暗号市場を兆ドルに向けて推進する9つの物語

マット・ホウガン、Bitwiseの最高投資責任者は、次の強気サイクルを定義し、業界を兆ドル規模へと押し上げる9つの重要なナラティブについての基本的な分析を提示しました。これらの相互に関連するナラティブは、暗号エコシステムが現在の段階から大規模な普及と世界経済の変革へと移行していく過程を明らかにしています。

価値保存のナラティブ：ビットコインと法定通貨の代替

インフレ圧力と持続的な価値下落に直面する法定通貨に対し、ビットコインやその他の暗号通貨は堅牢な価値保存手段として浮上しています。このナラティブは、従来の通貨のパフォーマンスが弱い状況において、デジタル資産が信頼できる保全手段として位置付けられることを認識しています。これらのデジタル資産のトークン化による世界的な価値保存は、資本の再配分に大きな影響を与え、兆ドル規模の資産が新たな安全な投資先を求めて動き出すことを示唆しています。

機関投資家と規制枠組み：兆ドルへの道

今後10年は、前例のない機関投資の拡大を目撃することになるでしょう。兆ドル規模の資金流入が暗号通貨とブロックチェーンに向かいます。この変化は、2027年に施行予定のGenius法などの重要な規制枠組みの導入を含む、規制の進展によって加速されるでしょう。明確な規制とコンプライアンスの枠組みが整えば、大手金融機関、年金基金、企業は安心して暗号資産に投資できるようになり、市場へのアクセスが民主化されます。

同時に、ブロックチェーンエコシステム内の収益創出プロジェクトは、次のサイクルで相応の報酬を受ける準備が整い、規制の整備による恩恵を受けることになるでしょう。

ステーブルコイン、トークン化、DeFiのスーパーサイクル

ステーブルコインのスーパーサイクルは、重要な転換点となるでしょう。これらの安定した価値に連動したデジタル通貨は、現在の3,000億ドルから兆ドル規模へと成長し、グローバルな決済の基盤となり、国境を越えた取引を円滑にします。

伝統的資産（株式、債券、不動産、コモディティ）のトークン化は、始まったばかりです。この動きは、市場全体を革新し、無限の細分化と、従来は大口投資家のみがアクセスできた投資への民主化をもたらします。実世界の資産がますますトークン化されるにつれ、分散型金融（DeFi）は指数関数的に成長し、規制の明確化と機関投資家の信頼向上により、プロトコルは大きく進化するでしょう。

イーサリアムの復活と暗号における人工知能の台頭

ビタリック・ブテリンのイーサリアムへの復帰は、アップルのスティーブ・ジョブズ復帰に匹敵する画期的な出来事です。この瞬間は、イーサリアムが次世代アプリケーションのための分散型インフラのリーダーとして再び位置付けられる契機となります。

同時に、AiFi（人工知能と暗号技術の融合）というナラティブが、指数関数的な成長を遂げるセクターとして浮上しています。AIエージェントは、ますますステーブルコイン、DeFiプロトコル、ブロックチェーンを利用して自律的に運用し、巨大な拡大の可能性を秘めています。AIと暗号通貨の組み合わせは、まったく新しいユースケースを生み出し、今後10年で兆ドル規模の取引と需要を生み出すでしょう。

将来展望

ホウガンは、これらすべてのナラティブが同時に最大の潜在能力に到達するわけではないと認めつつも、複数のナラティブが融合し、大規模な普及シナリオへと向かうことは避けられないと考えています。今後数年間は、機関投資の拡大、明確な規制、そして兆ドル規模の市場へのスケーラビリティの向上によって、暗号通貨の変革の時代となるでしょう。