2026年2月中旬現在、ビットコインは高抵抗レベルを拒否した後、$67,000付近で変動しています。ボラティリティはピーク時の勢いと比べて落ち着いていますが、不確実性は依然として高いままです。トレーダーは、ディップを積み増す戦略と、より明確な確認を待つ戦略の二つに分かれています。正しい答えは予測よりも、構造、流動性状況、個人のリスク許容度に依存します。

構造的な観点から見ると、ビットコインは現在、主要なサポートと抵抗のクラスターの間で取引されています。短期的なサポートは約$65,000–$66,000に位置し、より深い構造的な需要ゾーンは$62,500–$63,500付近にあります。上昇側では、抵抗は$70,000–$72,000付近で堅固に維持されており、これは何度も強気の試みを抑制してきたエリアです。これらの圧縮範囲にとどまる市場は、通常、拡大に向けて準備している状態ですが、方向性は流動性と確信により決まります。
価格が強力なサポートに近づき、安定化の兆候（売り volumeの減少、RSIのブルッシュダイバージェンス、短期足での高値と安値の上昇など）を示す場合、ディップを買う戦略は理にかなっています。ビットコインのマクロな軌道を信じる長期投資家にとっては、より広範な統合フェーズ内での調整は積み増しの好機となることが多いです。歴史的に、不確実性の中で規律あるドルコスト平均法（DCA）を行うことで、タイミングリスクを低減しつつ徐々にエクスポージャーを増やすことができました。
しかし、待つことも同様に賢明です。崩壊の初期に早まって参入すると、不必要なドローダウンを招く可能性があります。ビットコインが強い volumeとともに深いサポートを明確に割り込む場合、下落の継続確率は高まります。そのような状況では、忍耐が資本を守ります。プロのトレーダーは、サポートの回復や高値の更新、強気 volumeの拡大などの確認を待ってから、大きな資本を投入することが多いです。
マクロの要因はこの判断にとって重要な役割を果たします。今後の米国のインフレデータや連邦準備制度の政策シグナルは、流動性の見通しに影響を与える可能性があります。インフレが緩やかであればリスク志向が高まり、暗号資産の流れが強まる一方、持続的なインフレは利下げを遅らせ、投機的資産に圧力をかけることになります。ビットコインはマクロの流動性サイクルにますます敏感になっており、外部経済状況が技術的なシグナルよりも重視される傾向があります。
機関投資家のポジショニングも重要な要素です。ETFの流入、デリバティブの資金調達レート、ホエールの積み増しトレンドは、基礎的な需要の動向を示しています。ETFの流入が安定し、資金調達レートが中立的であれば、より健全なポジションと考えられますが、レバレッジの偏りが極端になると、強制清算の連鎖リスクが高まります。これらの指標を観察することで、ディップがチャンスなのか脆弱性の表れなのかを判断できます。
現在の市場心理は、楽観的よりも慎重な傾向にあります。恐怖心の強い市場はしばしばチャンスを生み出しますが、それは売り圧力が枯渇し始めたときに限ります。一時的な恐怖と構造的な悪化を見極めることが重要です。価格が圧縮し、ボラティリティが低下しながら重要なレベルを維持している場合、積み増しの可能性が高まります。一方、パニック volumeとともにボラティリティが拡大する場合は、防御的なポジションを取る方が賢明です。
このような環境で多くの投資家が採用するバランスの取れた戦略は、段階的なエントリーです。サポート付近に資本を少しずつ割り当て、より深い調整に備えて流動性を温存することで、感情的なプレッシャーを軽減します。これにより、「今すぐ全投入」や「完全に待機」の二択の罠を避けることができます。市場は確実性よりも柔軟性を評価します。
リスク管理は絶対に妥協できません。ポジションサイズの調整、構造的な無効ポイント付近でのストップロスの徹底、ポートフォリオの分散は、予期せぬショックから守るために重要です。買うにせよ待つにせよ、戦略は時間軸に合致している必要があります。短期トレーダーは確認を重視し、長期保有者は積み増しゾーンを優先します。
結論：ビットコインの現在の調整は、抵抗の拒否後の正常な統合を反映しており、必ずしも構造的崩壊を意味するわけではありません。サポートが維持され、勢いが回復すればディップを買うのが良いでしょう。より深いレベルが割れるか、マクロの圧力が高まれば待つべきです。この市場フェーズでは、忍耐と規律ある実行がスピードよりも重要です。📊📈