現在の市場環境は、賢明な投資家にとって逆説的な利益獲得の機会を提供しています。111社のソフトウェア企業を含むS&P北米テクノロジー・ソフトウェア指数は、2025年9月のピークから24％下落していますが、多くの市場参加者はこのセクターの見通しについて過度に悲観的です。この調整は、見出しだけにとらわれずに投資できる魅力的なエントリーポイントを生み出しています。広く広まる恐怖は、人工知能のコーディングツールが従来のソフトウェアソリューションの需要を食いつぶす可能性に集中しています。しかし、モルガン・スタンレーの第4四半期CIO調査の研究はこの見方に反し、ソフトウェアが2026年までに最も成長が早いITセクターとして浮上すると示唆しています。同分析によると、既存のソフトウェアベンダーはAIによる破壊的変革の恩恵を大きく受ける見込みであり、最終的には次世代の生成AI機能の提供インフラとして機能します。この構造的優位性は、逆説的に、弱気派が恐れる技術が、好調な企業の弱気市場回復を促す原動力となる可能性を示しています。## 弱気市場でのチャンス発見：二銘柄戦略市場が悲観的になると、弱気市場で利益を上げる方法を理解している投資家は、強力な競争優位性とAIの触媒を持つ企業の特定に集中します。ウォール街のアナリストは、DatadogとAtlassianの2つの有望な候補を挙げています。彼らの予測によると、これらの企業の潜在的リターンはそれぞれ102％と170％であり、この特定の市場低迷の非対称なリスク・リターンのダイナミクスを浮き彫りにしています。## Datadog：可観測性リーダーシップからの利益Datadogは、市場シェアの集中とAI統合を通じて弱気市場で利益を得る方法の一例です。同社は、企業が重要なITインフラとアプリケーションのパフォーマンスを監視するための可観測性ソフトウェアを開発しています。そのプラットフォームは、以前は断片化されたツールセットだったものを簡素化する24以上の統合製品で構成されています。特に魅力的なのはAIの優位性です。Datadogの独自のWatchdog AIエンジンは、異常検知、インシデントアラートの優先順位付け、根本原因分析を自動化し、技術チームがインフラの問題を従来の時間のごく一部で解決できるよう支援します。フォレスターリサーチは最近、DatadogをIT運用のAIにおけるリーダーとして認定し、ガートナーは同社のデジタルエクスペリエンス監視と可観測性プラットフォームのリーダーシップを強調し、特に大規模言語モデルの監視における機械学習能力に注目しています。モルガン・スタンレーのアナリスト、キース・ワイスは、Datadogがパフォーマンス監視を統合したプラットフォームに集中させる能力が、「コアの可観測性市場で最大のシェア獲得者」としての地位を築いたと指摘しています。この市場の集中化ダイナミクスは、困難な弱気市場環境下でも収益性の成長への明確な道筋を提供します。財務面もこのストーリーを裏付けています。Datadogの第3四半期の結果は、市場予想を上回り、収益と収益性の両面で好調でした。売上高は前年同期比28％増の8億8600万ドル、将来の収益の先行指標である未達成パフォーマンス義務は53％増の28億ドルに達しました。非GAAP純利益は20％増の0.55ドルに拡大。特に、研究開発投資の増加により利益成長が売上成長に遅れた点は、ハイグロースソフトウェア企業に共通するトレードオフです。ウォール街のコンセンサスは、Datadogの調整後利益が2028年までに年平均19％の複利成長を続けると見積もっています。66倍の予想PERは、ソフトウェアセクターの平均と比べると割高に見えますが、過去6四半期で平均13％の予想を上回る実績を連続して出しており、市場は同社の実行能力を過小評価している可能性があります。AIエージェントの展開がこの好調な利益サプライズの勢いを維持する可能性もあります。アレテリサーチのアダム・シェパードは、Datadog株の目標株価を260ドルと設定し、最近の129ドルから102％の上昇余地を示しています。こうしたリターンは保証されるものではなく、持続的な実行力が必要ですが、市場リーダーシップ、AIによる生産性向上、合理的な成長率の組み合わせは、意味のある株価上昇の土台となります。## Atlassian：弱気市場の避難所としてのワークマネジメントAtlassianは、弱気市場で利益を得るもう一つのアプローチを提供します。それは、ワークマネジメントとサービスマネジメントソフトウェアのリーダーシップです。同社の主力製品Jiraは、ニッチな開発者ツールから、技術・非技術を問わず企業全体の生産性向上を支援するソリューションへと進化しています。ガートナーの最新分析では、Atlassianは、DevOpsチームとマーケティングチームの両カテゴリーでワークマネジメントソフトウェアのリーダーと認定されました。特に、両セグメントでリーダーの地位を獲得した唯一のベンダーとして、そのプラットフォームの広範な魅力を示しています。フォレスターリサーチも、同社のエンタープライズサービスマネジメントにおけるリーダーシップを認め、三つの市場での支配戦略を裏付けています。この複数部門への浸透は、アップセルとクロスセルのダイナミクスを強化します。Atlassianは、一つのチームに浸透した後、同じ企業内のマーケティング、人事、財務、運営部門へと関係を拡大できるため、特に成長が期待できる弱気市場での規模拡大戦略に適しています。同社は、Rovoと呼ばれる生成AIアシスタントをプラットフォームに組み込み、ワークマネジメントの変革を加速させています。技術チーム向けには、コード生成、レビュー、最適化を支援し、非技術チームには、AIがアクション可能な洞察を提供し、反復作業を自動化します。ガートナーは昨年、これを評価し、Atlassianを生成AI技術の新興リーダーと認定しました。財務面もこの競争優位性と整合しています。Atlassianは、9月四半期の好調な業績を報告し、売上は21％増の14億ドル、未達成パフォーマンス義務は42％増の33億ドルに拡大。非GAAP利益は35％増の1.04ドルに伸び、利益成長は売上成長を大きく上回り、運営レバレッジの改善を示しています。CEOのマイク・キャノン＝ブルックスは、AI機能を利用する月間アクティブユーザー数が前年比50％増の350万人に達した重要な指標を強調しました。この採用動向は、顧客がAIを日常のワークフローに積極的に取り入れていることを示し、持続的な収益成長と価格引き上げの潜在性を示唆しています。30倍の予想PERは、同業のソフトウェア企業と比べてかなり合理的に見え、2027年度までの予想利益成長率22％も考慮すると妥当です。モルガン・スタンレーのキース・ワイスは、目標株価を320ドルと設定し、最近の118ドルから170％の上昇余地を示しています。こうしたリターンは、複数四半期にわたる卓越した実行を必要としますが、魅力的な評価、堅実な利益成長、AIによるエンゲージメントの向上の組み合わせは、多くの代替ソフトウェア投資よりも明確な利益獲得の道筋を提供します。## ポートフォリオ戦略：弱気市場で利益を上げる方法DatadogとAtlassianの比較は、ソフトウェアの弱気市場における二つの異なる投資アプローチを示しています。Datadogは、プレミアム評価を正当化する市場リーダーシップとAI革新の可能性により、リスク・リターンともに高い機会を提供します。102％のリターン予測は、継続的な実行と市場センチメントの正常化による複数倍の拡大を前提としています。一方、Atlassianは、より低リスクで同等のリターンを狙えるエントリーポイントです。過去の高値から63％下落したことで、投資家にとって安全域が広がっています。170％のリターン予測は、株価の大幅な上昇と、成長のサプライズによる評価の正常化の両方を見込んだものです。弱気市場で利益を上げたい投資家は、両方の機会に段階的にエントリーするのが最適です。まずは、より合理的な評価のAtlassianに投資し、市場センチメントの改善とともに、Datadogのポジションを追加して株価上昇と複数倍の恩恵を狙う戦略が効果的です。根底にある考え方はシンプルです。市場参加者はAIリスクに焦点を当ててソフトウェア経済を懸念しますが、資本力のある企業は引き続き効率化とイノベーションを促進するためにソフトウェア投資を継続しています。競争優位性の高い企業、多様な収益源を持ち、真のAI統合を実現している企業こそが、一見不利に見える弱気市場でも、株主に大きなリターンをもたらすのです。成功する投資家は、弱気市場は準備と見極めを行えばチャンスを掴める場であることを理解しています。
弱気市場でお金を稼ぐ方法：AIの勢いを持つソフトウェア株が三桁のリターンをもたらす理由
現在の市場環境は、賢明な投資家にとって逆説的な利益獲得の機会を提供しています。111社のソフトウェア企業を含むS&P北米テクノロジー・ソフトウェア指数は、2025年9月のピークから24％下落していますが、多くの市場参加者はこのセクターの見通しについて過度に悲観的です。この調整は、見出しだけにとらわれずに投資できる魅力的なエントリーポイントを生み出しています。
広く広まる恐怖は、人工知能のコーディングツールが従来のソフトウェアソリューションの需要を食いつぶす可能性に集中しています。しかし、モルガン・スタンレーの第4四半期CIO調査の研究はこの見方に反し、ソフトウェアが2026年までに最も成長が早いITセクターとして浮上すると示唆しています。同分析によると、既存のソフトウェアベンダーはAIによる破壊的変革の恩恵を大きく受ける見込みであり、最終的には次世代の生成AI機能の提供インフラとして機能します。この構造的優位性は、逆説的に、弱気派が恐れる技術が、好調な企業の弱気市場回復を促す原動力となる可能性を示しています。
弱気市場でのチャンス発見：二銘柄戦略
市場が悲観的になると、弱気市場で利益を上げる方法を理解している投資家は、強力な競争優位性とAIの触媒を持つ企業の特定に集中します。ウォール街のアナリストは、DatadogとAtlassianの2つの有望な候補を挙げています。彼らの予測によると、これらの企業の潜在的リターンはそれぞれ102％と170％であり、この特定の市場低迷の非対称なリスク・リターンのダイナミクスを浮き彫りにしています。
Datadog：可観測性リーダーシップからの利益
Datadogは、市場シェアの集中とAI統合を通じて弱気市場で利益を得る方法の一例です。同社は、企業が重要なITインフラとアプリケーションのパフォーマンスを監視するための可観測性ソフトウェアを開発しています。そのプラットフォームは、以前は断片化されたツールセットだったものを簡素化する24以上の統合製品で構成されています。
特に魅力的なのはAIの優位性です。Datadogの独自のWatchdog AIエンジンは、異常検知、インシデントアラートの優先順位付け、根本原因分析を自動化し、技術チームがインフラの問題を従来の時間のごく一部で解決できるよう支援します。フォレスターリサーチは最近、DatadogをIT運用のAIにおけるリーダーとして認定し、ガートナーは同社のデジタルエクスペリエンス監視と可観測性プラットフォームのリーダーシップを強調し、特に大規模言語モデルの監視における機械学習能力に注目しています。
モルガン・スタンレーのアナリスト、キース・ワイスは、Datadogがパフォーマンス監視を統合したプラットフォームに集中させる能力が、「コアの可観測性市場で最大のシェア獲得者」としての地位を築いたと指摘しています。この市場の集中化ダイナミクスは、困難な弱気市場環境下でも収益性の成長への明確な道筋を提供します。
財務面もこのストーリーを裏付けています。Datadogの第3四半期の結果は、市場予想を上回り、収益と収益性の両面で好調でした。売上高は前年同期比28％増の8億8600万ドル、将来の収益の先行指標である未達成パフォーマンス義務は53％増の28億ドルに達しました。非GAAP純利益は20％増の0.55ドルに拡大。特に、研究開発投資の増加により利益成長が売上成長に遅れた点は、ハイグロースソフトウェア企業に共通するトレードオフです。
ウォール街のコンセンサスは、Datadogの調整後利益が2028年までに年平均19％の複利成長を続けると見積もっています。66倍の予想PERは、ソフトウェアセクターの平均と比べると割高に見えますが、過去6四半期で平均13％の予想を上回る実績を連続して出しており、市場は同社の実行能力を過小評価している可能性があります。AIエージェントの展開がこの好調な利益サプライズの勢いを維持する可能性もあります。
アレテリサーチのアダム・シェパードは、Datadog株の目標株価を260ドルと設定し、最近の129ドルから102％の上昇余地を示しています。こうしたリターンは保証されるものではなく、持続的な実行力が必要ですが、市場リーダーシップ、AIによる生産性向上、合理的な成長率の組み合わせは、意味のある株価上昇の土台となります。
Atlassian：弱気市場の避難所としてのワークマネジメント
Atlassianは、弱気市場で利益を得るもう一つのアプローチを提供します。それは、ワークマネジメントとサービスマネジメントソフトウェアのリーダーシップです。同社の主力製品Jiraは、ニッチな開発者ツールから、技術・非技術を問わず企業全体の生産性向上を支援するソリューションへと進化しています。
ガートナーの最新分析では、Atlassianは、DevOpsチームとマーケティングチームの両カテゴリーでワークマネジメントソフトウェアのリーダーと認定されました。特に、両セグメントでリーダーの地位を獲得した唯一のベンダーとして、そのプラットフォームの広範な魅力を示しています。フォレスターリサーチも、同社のエンタープライズサービスマネジメントにおけるリーダーシップを認め、三つの市場での支配戦略を裏付けています。
この複数部門への浸透は、アップセルとクロスセルのダイナミクスを強化します。Atlassianは、一つのチームに浸透した後、同じ企業内のマーケティング、人事、財務、運営部門へと関係を拡大できるため、特に成長が期待できる弱気市場での規模拡大戦略に適しています。
同社は、Rovoと呼ばれる生成AIアシスタントをプラットフォームに組み込み、ワークマネジメントの変革を加速させています。技術チーム向けには、コード生成、レビュー、最適化を支援し、非技術チームには、AIがアクション可能な洞察を提供し、反復作業を自動化します。ガートナーは昨年、これを評価し、Atlassianを生成AI技術の新興リーダーと認定しました。
財務面もこの競争優位性と整合しています。Atlassianは、9月四半期の好調な業績を報告し、売上は21％増の14億ドル、未達成パフォーマンス義務は42％増の33億ドルに拡大。非GAAP利益は35％増の1.04ドルに伸び、利益成長は売上成長を大きく上回り、運営レバレッジの改善を示しています。
CEOのマイク・キャノン＝ブルックスは、AI機能を利用する月間アクティブユーザー数が前年比50％増の350万人に達した重要な指標を強調しました。この採用動向は、顧客がAIを日常のワークフローに積極的に取り入れていることを示し、持続的な収益成長と価格引き上げの潜在性を示唆しています。
30倍の予想PERは、同業のソフトウェア企業と比べてかなり合理的に見え、2027年度までの予想利益成長率22％も考慮すると妥当です。モルガン・スタンレーのキース・ワイスは、目標株価を320ドルと設定し、最近の118ドルから170％の上昇余地を示しています。こうしたリターンは、複数四半期にわたる卓越した実行を必要としますが、魅力的な評価、堅実な利益成長、AIによるエンゲージメントの向上の組み合わせは、多くの代替ソフトウェア投資よりも明確な利益獲得の道筋を提供します。
ポートフォリオ戦略：弱気市場で利益を上げる方法
DatadogとAtlassianの比較は、ソフトウェアの弱気市場における二つの異なる投資アプローチを示しています。Datadogは、プレミアム評価を正当化する市場リーダーシップとAI革新の可能性により、リスク・リターンともに高い機会を提供します。102％のリターン予測は、継続的な実行と市場センチメントの正常化による複数倍の拡大を前提としています。
一方、Atlassianは、より低リスクで同等のリターンを狙えるエントリーポイントです。過去の高値から63％下落したことで、投資家にとって安全域が広がっています。170％のリターン予測は、株価の大幅な上昇と、成長のサプライズによる評価の正常化の両方を見込んだものです。
弱気市場で利益を上げたい投資家は、両方の機会に段階的にエントリーするのが最適です。まずは、より合理的な評価のAtlassianに投資し、市場センチメントの改善とともに、Datadogのポジションを追加して株価上昇と複数倍の恩恵を狙う戦略が効果的です。
根底にある考え方はシンプルです。市場参加者はAIリスクに焦点を当ててソフトウェア経済を懸念しますが、資本力のある企業は引き続き効率化とイノベーションを促進するためにソフトウェア投資を継続しています。競争優位性の高い企業、多様な収益源を持ち、真のAI統合を実現している企業こそが、一見不利に見える弱気市場でも、株主に大きなリターンをもたらすのです。成功する投資家は、弱気市場は準備と見極めを行えばチャンスを掴める場であることを理解しています。