ブロードコムは現在、1.57兆ドルの時価総額を誇り、半導体業界のエリートの一角に位置しています。しかし、複数のアナリストは、今後2年間で同社の価値が3倍に膨らみ、2027年末までに3兆ドルのエリートクラブに到達すると予測しています。この3年間の成長軌道は単なる予測ではなく、収益拡大の加速、人工知能分野での市場シェア獲得、データセンターブームによる構造的追い風に基づいています。## NvidiaのGPU支配に挑むカスタムAIチップ2023年以降、Nvidiaのグラフィックス処理ユニット（GPU）はAIインフラの展開を支配しています。GPUは並列処理に優れ、複雑な計算負荷に最適です。しかし、ブロードコムはこの流れを書き換えつつあります。個々のハイパースケーラーのニーズに特化したカスタムAI半導体を設計する新たなアプローチを推進しているのです。この戦略は従来のチップ開発とは異なります。汎用的なソリューションを作るのではなく、ブロードコムは主要なAI企業と直接協力し、彼らの特定のワークロードに最適化されたチップを作り出しています。その需要は驚異的です。2025年第4四半期、ブロードコムのAI半導体の売上高は前年同期比74％増の65億ドルに達しました。同社は2026年第1四半期にはこのセグメントを82億ドルに倍増させる見込みで、100％の成長を示しています。この爆発的な拡大は、クライアントの採用加速、複数のカスタムチップの同時展開、そしてアプリケーション固有設計のコスト効率の優位性という3つの重要なダイナミクスによるものです。この成長ペースでは、株価の3倍リターンへの道筋が24ヶ月以内に現実味を帯びてきます。## 爆発的成長を支える3つのエンジンAI半導体が注目を集める一方で、これらはまだブロードコムの最大の事業セグメントではありません。2026年第1四半期の総売上高は191億ドルと見込まれ、そのうちカスタムAIチップが約3分の1を占めます。この多角化は、同時に拡大する複数の収益源という重要な強みを隠しています。ウォール街のアナリストは、2026年度のブロードコムの売上高が52％増加し、2027年度には38％の成長でほぼ倍増し、640億ドル（2025年度）から1330億ドルに達すると予測しています。この収益拡大は、3兆ドルの時価総額を達成するための数学的基盤を築きます。競争激化により利益率がわずかに圧縮されても、絶対的な利益成長が評価の大幅な拡大を促すでしょう。短期的な成長を超えて、ブロードコムのインフラソフトウェアやネットワーキングといった非AI事業セグメントは、収益の安定性と継続的な顧客関係を提供し、プレミアムな評価倍率を支えています。## 巨大なデータセンター投資が市場機会を拡大ブロードコムの戦略にとって、ターゲットとなる市場は劇的に拡大しています。Nvidiaは、2025年の世界のデータセンターの資本支出が6000億ドルから2030年までに3兆〜4兆ドルに急増すると予測しています。この5倍から7倍の拡大は、半導体供給者にとって前例のないチャンスを生み出しています。この巨大な機会の中で、ブロードコムの役割も拡大しています。ハイパースケーラーは、AIコスト最適化のためにカスタム半導体の重要性をますます認識しています。完全にNvidiaの製品を置き換えるのではなく、市場はハイブリッドモデルに進化しつつあります。特定の高ボリュームワークロードを処理するためのカスタムチップと、多様な計算タスクに柔軟に対応できるGPUが共存する形です。ブロードコムの3倍成長シナリオは、この移行期間中に重要な市場シェアを獲得することにかかっています。2030年のデータセンター支出が3兆〜4兆ドルに達する可能性を考えると、5〜10％の市場シェア獲得だけでも数百億ドル規模の収益機会となります。2027年の売上高ガイダンスは1330億ドルと示しており、2030年以降も継続的な拡大の余地が十分にあります。## 3兆ドルの評価は実現可能か？3兆ドルへの道は確実ではありませんが、推進要因は明確です。ブロードコムは、2025年度の水準から2027年末までに約2倍の売上成長を達成し、安定またはわずかに拡大する利益率とともに進む必要があります。52〜38％の売上成長予測を背景に、このシナリオは十分に実現可能です。ただし、評価の拡大は売上高だけに依存しません。競争環境での位置付け、カスタムチップのロードマップの実行、半導体サイクルの動向など、投資家の見方も重要です。ブロードコムは、実行リスク、Nvidiaや新興のカスタムチップ設計者からの競争圧力、データセンター支出のサイクル変動といった課題に直面しています。それでも、3年のシナリオは説得力があります。ブロードコムは従来のチップ供給者から、ハイパースケーラー向けのAIインフラパートナーへと変貌を遂げつつあります。この役割の変化と数値的な売上成長は、2027年のテクノロジー業界の最も魅力的なストーリーの一つとして位置付けられています。
ブロードコムの3倍成長ストーリー：2027年までに$1.57兆から$3T の時価総額へ
ブロードコムは現在、1.57兆ドルの時価総額を誇り、半導体業界のエリートの一角に位置しています。しかし、複数のアナリストは、今後2年間で同社の価値が3倍に膨らみ、2027年末までに3兆ドルのエリートクラブに到達すると予測しています。この3年間の成長軌道は単なる予測ではなく、収益拡大の加速、人工知能分野での市場シェア獲得、データセンターブームによる構造的追い風に基づいています。
NvidiaのGPU支配に挑むカスタムAIチップ
2023年以降、Nvidiaのグラフィックス処理ユニット（GPU）はAIインフラの展開を支配しています。GPUは並列処理に優れ、複雑な計算負荷に最適です。しかし、ブロードコムはこの流れを書き換えつつあります。個々のハイパースケーラーのニーズに特化したカスタムAI半導体を設計する新たなアプローチを推進しているのです。
この戦略は従来のチップ開発とは異なります。汎用的なソリューションを作るのではなく、ブロードコムは主要なAI企業と直接協力し、彼らの特定のワークロードに最適化されたチップを作り出しています。その需要は驚異的です。2025年第4四半期、ブロードコムのAI半導体の売上高は前年同期比74％増の65億ドルに達しました。同社は2026年第1四半期にはこのセグメントを82億ドルに倍増させる見込みで、100％の成長を示しています。
この爆発的な拡大は、クライアントの採用加速、複数のカスタムチップの同時展開、そしてアプリケーション固有設計のコスト効率の優位性という3つの重要なダイナミクスによるものです。この成長ペースでは、株価の3倍リターンへの道筋が24ヶ月以内に現実味を帯びてきます。
爆発的成長を支える3つのエンジン
AI半導体が注目を集める一方で、これらはまだブロードコムの最大の事業セグメントではありません。2026年第1四半期の総売上高は191億ドルと見込まれ、そのうちカスタムAIチップが約3分の1を占めます。この多角化は、同時に拡大する複数の収益源という重要な強みを隠しています。
ウォール街のアナリストは、2026年度のブロードコムの売上高が52％増加し、2027年度には38％の成長でほぼ倍増し、640億ドル（2025年度）から1330億ドルに達すると予測しています。この収益拡大は、3兆ドルの時価総額を達成するための数学的基盤を築きます。競争激化により利益率がわずかに圧縮されても、絶対的な利益成長が評価の大幅な拡大を促すでしょう。
短期的な成長を超えて、ブロードコムのインフラソフトウェアやネットワーキングといった非AI事業セグメントは、収益の安定性と継続的な顧客関係を提供し、プレミアムな評価倍率を支えています。
巨大なデータセンター投資が市場機会を拡大
ブロードコムの戦略にとって、ターゲットとなる市場は劇的に拡大しています。Nvidiaは、2025年の世界のデータセンターの資本支出が6000億ドルから2030年までに3兆〜4兆ドルに急増すると予測しています。この5倍から7倍の拡大は、半導体供給者にとって前例のないチャンスを生み出しています。
この巨大な機会の中で、ブロードコムの役割も拡大しています。ハイパースケーラーは、AIコスト最適化のためにカスタム半導体の重要性をますます認識しています。完全にNvidiaの製品を置き換えるのではなく、市場はハイブリッドモデルに進化しつつあります。特定の高ボリュームワークロードを処理するためのカスタムチップと、多様な計算タスクに柔軟に対応できるGPUが共存する形です。
ブロードコムの3倍成長シナリオは、この移行期間中に重要な市場シェアを獲得することにかかっています。2030年のデータセンター支出が3兆〜4兆ドルに達する可能性を考えると、5〜10％の市場シェア獲得だけでも数百億ドル規模の収益機会となります。2027年の売上高ガイダンスは1330億ドルと示しており、2030年以降も継続的な拡大の余地が十分にあります。
3兆ドルの評価は実現可能か？
3兆ドルへの道は確実ではありませんが、推進要因は明確です。ブロードコムは、2025年度の水準から2027年末までに約2倍の売上成長を達成し、安定またはわずかに拡大する利益率とともに進む必要があります。52〜38％の売上成長予測を背景に、このシナリオは十分に実現可能です。
ただし、評価の拡大は売上高だけに依存しません。競争環境での位置付け、カスタムチップのロードマップの実行、半導体サイクルの動向など、投資家の見方も重要です。ブロードコムは、実行リスク、Nvidiaや新興のカスタムチップ設計者からの競争圧力、データセンター支出のサイクル変動といった課題に直面しています。
それでも、3年のシナリオは説得力があります。ブロードコムは従来のチップ供給者から、ハイパースケーラー向けのAIインフラパートナーへと変貌を遂げつつあります。この役割の変化と数値的な売上成長は、2027年のテクノロジー業界の最も魅力的なストーリーの一つとして位置付けられています。