ゴールドマン・サックス、地政学的脅威の中で投資家のリスク志向の高まりを観察

ゴールドマン・サックスの最新調査によると、投資家は12月から1月にかけてリスクをより積極的に取る行動を示していることが明らかになった。この興味深い現象は、世界各地で地政学的緊張が高まる中で観察されている。ゴールドマン・サックスの分析チームが収集し、ChainCatcherを通じて報告したデータは、市場の逆説を示している：投資家はむしろリスクの高い資産へのエクスポージャーを拡大している。

マージンアカウントのレバレッジが2021年を上回る

このリスク志向の高まりを示す主要な指標の一つは、マージンアカウントのレバレッジの大幅な増加であり、これは2021年以来の最高水準に達している。昨年4月以降、この傾向は勢いを増し続けており、個人投資家がレバレッジを用いてポジションを拡大することにより、より積極的な姿勢を示していることがわかる。この数字は、システミックリスクの可能性があるにもかかわらず、個人投資家の間で深い楽観主義が広がっていることを反映している。

ビッグセブンからの多角化

さらに観察されたのは、個人投資家がポートフォリオの多角化を進めていることだ。これは、アメリカのビッグセブンといった大型株に集中していた投資から離れ、さまざまなセクターや地域へと分散させる動きである。この多角化戦略は、投資家の信頼が以前よりも周辺市場にまで広がっていることを示しており、市場のダイナミクスをより複雑かつ多様にしている。

VIXに対するベア戦略が10年ぶりの記録を更新

最も注目すべき現象は、VIX指数に対する短期的な賭けの取引量が増加していることだ。VIXのショートポジションとロングポジションの比率は、過去10年で最高水準に達している。この動きは、市場が今後のボラティリティの低下を予測していることを示しており、投資家はより静かな市場環境を見込んでいると考えられる。

これら三つのトレンド—レバレッジの増加、ポートフォリオの多角化、そしてボラティリティに対するベア戦略—の組み合わせは、ゴールドマン・サックスが投資家の行動に根本的な変化を観察していることを示している。地政学的リスクは依然として存在するものの、投資家はむしろチャンスに焦点を当てており、市場は逆説と長期的な不安定性の潜在性に満ちている。