ビットコインの弱気な下落シグナル、さらなる弱さが迫る

ビットコインは、重要なサポートゾーンの下で激しい売り圧力に直面し、強い弱気の動きが展開しています。最近のセッションでBTCは約77,600ドルまで急落し、市場は10ヶ月ぶりの水準を試しています。執筆時点でビットコインは67,130ドル付近（24時間で+1.04%）で取引されていますが、テクニカル指標やオンチェーンのシグナルは、今回の反発が一時的なものであり、より大きな下降トレンドの中の一時的な救済に過ぎない可能性を示唆しています。

価格下落が重要なサポートを下回り加速

最近の下落により、過去に市場の平均とされていた80,000ドルのサポートゾーンを含むいくつかの重要なブルマーケットレベルが消失しました。BTCがこの重要な障壁を超えて回復を維持できないため、売り手が支配を続けています。トレーダーはさらに深い流動性ゾーン、つまり74,400ドルを次の主要ターゲットとして監視しており、一部のアナリストは、もし弱気構造が歴史的パターン通りに展開し続けるならば、5万ドル未満の水準も視野に入れています。

テクニカル指標が弱気市場の警告を発する

最も重要な警告の一つは、ビットコインが21週指数移動平均線（EMA）を下回ったことです。これは、過去に大きな弱気市場の始まりと関連付けられてきた技術的閾値です。Rekt Capitalの分析によると、現在の価格動きは過去の弱気サイクルとほぼ完全に一致しています。最新のEMAクロス後、BTCはすでに約17%下落し、90,000ドルから現在の水準まで滑り落ちています。特に、2022年4月にも同じ技術的セットアップが見られ、その後数ヶ月にわたる長期の弱気市場の下落が続きました。

オンチェーン指標が長期的な下降トレンドを裏付ける

テクニカル分析に加え、チェーンデータも慎重な見方を示しています。CryptoQuantの最新調査によると、ビットコインは現在、12〜18ヶ月前に購入したホルダーの実現価格を下回って取引されています。BTCがこの実現コスト基準を下回り、なおかつその水準にとどまる場合、通常、市場の正常な調整からより構造的な弱気局面への移行を示します。現在、実現価格は上値抵抗として機能しており、リバウンドを試みるたびに売り圧力に直面しやすくなっています。これは、実現コスト以下の弱さ、収益性指標の悪化、オンチェーンの成長鈍化といった要素と相まって、長期的な弱気フェーズと一致しています。

CMEギャップが一時的な救済をもたらす可能性

弱気の見方にもかかわらず、一部のトレーダーは84,000ドル付近のCME先物ギャップを短期的な磁気レベルとして注視しています。CMEギャップはしばしば価格の動きを引き寄せるため、今後数週間でそのゾーンへの一時的な反発が起こる可能性があります。ただし、BTCが主要なサポートを回復し、より広範な弱気構造を逆転させない限り、回復は新たな売り圧力に直面し、中期的な見通しを変えることは難しいでしょう。

大局的な見通し

ビットコインの弱気な下落は、多層的な警告システムを作り出しています。価格構造は崩れ、テクニカルレベルは失敗し、オンチェーンのファンダメンタルズもネガティブに変化しています。84,000ドルへの短期的なリリーフラリーは可能性として残っていますが、全体的な弱気シナリオは依然として有効です。パターンが繰り返される場合、より深いレベルや5万ドル未満のターゲットも視野に入ります。慎重に行動し、リスク管理を徹底してください。