ガンマ効果は金市場の重要な変動を引き起こします

金曜日の金市場では、著しい価格下落が見られ、アナリストはこれをガンマ効果の現れと関連付けました。この金融現象はオプション市場の動きと密接に関連しており、市場の予測不能な変動を引き起こす可能性があります。PANewsの報告によると、重要なオプションのストライク価格を通じた価格変動が、トレーダーのポジションに連鎖反応を引き起こしました。

ガンマ圧縮がオプショントレーダーに与える影響

ガンマ効果は、市場価格が重要なオプションのレベルを越えると発生します。ポジションにショートオプションを持つトレーダーは迅速に反応し、エクスポージャーのバランスを保つために資産を再調整しなければなりません。価格がこれらの重要なポイントを超えると、トレーダーは追加の先物契約やETF株式を買い増しする必要があります。逆に価格が下落すると、売却を余儀なくされます。この循環的なダイナミクスは、どちらの方向にも価格の動きを加速させる可能性があります。

CMEおよびETF市場における大量のオプション・先物ポジション

金曜日の終値付近では、SPDRゴールドETFのオプション契約において、ストライク価格が465ドルと455ドルのものが設定され、潜在的な価格下落ポイントとなっていました。同時に、CMEグループの先物市場では、3月および4月の取引期間において、5300ドル、5200ドル、5100ドルの重要なレベルで集中的なポジションが蓄積されていました。これらの集中したポジションは、市場に「ガンマ圧縮」を形成し、価格のわずかな上昇や下落が、より大きな売買の波を引き起こす可能性があります。

金価格の動きに対するガンマ効果の影響は、従来の市場ダイナミクスを深刻に脅かしており、基本的な要因だけでなく、複雑な金融商品ポジションの相互作用による反響も関係しています。