大饼週足レベル：ローソク足の面では、先週のローソク足は1750付近に到達した後、底打ち反発し、下影線のハンマー線を形成しました。1750は最近の重要なサポートラインです。上方の第一抵抗は水平ネックラインとアイスラインの2120付近に注目し、短期的な第一抵抗となります。

ローソク足の勢いの面では、3400付近の高値から連続して三本の陰線が下落し、1750まで売り圧力をかけたことから、空売り勢の勢いは「メインの下落波」段階にあることを示しています。一般に、メインの下落波の後には広範な調整と震荡が必要であり、たとえ暴力的な反発があっても底打ち構造を築く必要があります。参考として、2024年8月の三連陰線後には価格が底部で長期間の震荡構造を形成し、その後に反発が見られました。

したがって、週足は下落トレンドがほぼ終了し、底部にはサポートがあり、サポートと抵抗の間で震荡と洗盤が行われる見込みです。上方の水平抵抗を参考に、高値で売り、安値で買う震荡戦略も可能です。また、現在は震荡の左側に位置しており、全体の震荡構造の出現には引き続き待つ必要があります。

現在底打ちの震荡洗盤を行う三つの理由は以下の通りです。

一つ目は、オプションのポジションが依然として弱気に偏っていることです。2月末の最大のプットオプションは60,000ドルから50,000ドルの範囲に集中しており、これは市場に埋め込まれた潜在的な確率の前兆信号であり、遅行的な感情ではありません。

二つ目は、デリバティブのシグナルが依然として脆弱であることです。極端な歪度、最近頻繁に現れる負の資金費率、逆イールドのボラティリティ構造は、恐怖体系下の「リバウンド・リリーフラリー」の特徴により適合し、トレンドの反転を示すものではありません。

三つ目は、ETFの資金流出が継続していることです。2月5日までに、ビットコインETFの月次純流出額は6.9億ドルに達しています。最近の数日間は流入がやや回復していますが、現行のパターンは、機関投資家が「リスク回避（De-risking）」から「再エントリー（Re-engagement）」へと移行していないことを示しています。

日足レベルでは、価格がフィボ0.236＋アイスラインの抵抗を超えて反発し、十字線を連続して形成しています。これは警戒シグナルであり、直接下抜けて二次底を形成する可能性もあれば、短期的に再び突破してフィボ0.382付近の2380付近の抵抗に到達する可能性もあります。現在の底値1750は既に確認済みであり、難しいのは高値の具体的な位置の形成を待つことです。したがって、2120や2380などの位置で積極的・堅実な空売りを仕掛けることができます。もし2120から直接二度下落すれば、我々は高値で売り、安値で買う最高点にいることになります。もし相場がさらに突破する場合は、2380などの位置で堅実な空売りを仕掛けることができます。

同様に、価格が再び1750のサポートを下回った場合、破綻のシグナルや下向きのピンが出現すれば、引き続き買いポジションを取ることも可能です。全体の戦略は、震荡構造の左側で高値で売り、安値で買いを行い、高値で空売りを確認し、低値で再び底打ちを狙うことです。

ヴェガスにはデッドクロスの予兆があり、底部の震荡構造が形成されるとともに、震荡時間が長引くにつれてヴェガスはデッドクロスを示すため、これにより現在は底部のトレンド反発を確認できる段階であり、トレンドの反転ではないと判断できます。