AIの波に乗るデータセンター株5選：完全なサプライチェーン戦略

人工知能革命は世界の技術インフラを引き続き再構築しており、最も魅力的な投資機会は特定の企業ではなく、データセンターのサプライチェーン全体にあります。チップ設計者から冷却専門家まで、5つの上場企業からなる一体的なエコシステムは、AIインフラ需要の爆発的な成長から大きく恩恵を受けることができます。この変革を支えるデータセンター株は、投資家にとって数兆ドル規模の複数の層へのエクスポージャーを提供します。

ブルームバーグ・インテリジェンスによると、「生成AI市場は爆発的に拡大し、2022年の市場規模40億ドルから今後10年間で1.3兆ドルに成長する見込みです。」一方、インターナショナル・データ・コーポレーションは、2025年から2029年までの世界のAI支出が年率31.9％増加し、最終的に2029年には約1.3兆ドルに達すると予測しており、これは世界のIT支出の26％に相当します。この前例のない資本配分は、投資家がテクノロジースタックの複数のポイントで利益を得ることができる稀な瞬間を生み出しています。

これらの5社—Amphenol Corp.（APH）、Western Digital Corp.（WDC）、Celestica Inc.（CLS）、Jabil Inc.（JBL）、およびComfort Systems USA Inc.（FIX）—は、データセンター革命において異なるが補完的な役割を果たしています。2025年のパフォーマンスは素晴らしく、ほとんどの企業が45％を超えるリターンを達成しています。さらに重要なのは、彼らの現在のファンダメンタルズとアナリストの評価が、上昇ストーリーが依然として有効であることを示している点です。

Amphenol：AIデータセンターの高速バックボーン

現代のデータセンターインフラの基盤には、より高速で信頼性の高い接続性の必要性があります。Amphenolは、AIワークロード向けに特別に設計された高密度インターコネクトソリューションの主要供給者として確立されています。同社は、ハイパースケールデータセンターの熱と性能の要求に最適化されたAI対応の高速コネクタとケーブルを供給しています。AI対応データセンターインターコネクト市場での推定シェアは33％であり、APHの先進的な光ファイバーソリューションは、今日の急速なスケーリングに不可欠となっています。

Amphenolの事業は、データセンターの接続性だけにとどまりません。防衛、商用航空、産業、ITデータコムなど、多様なポートフォリオを展開しています。5Gインフラの需要増加、次世代防衛システム、医療機器の電化などがバランスの取れた成長に寄与しています。ただし、AIインフラは最も注目すべき触媒です。ワークロードの増加とクラウドインフラの急速なアップグレードに伴い、高速・高容量インターコネクトの需要は引き続き加速しています。

財務面は魅力的で、AmphenolはZacks Rank #1（強気買い推奨）を獲得しており、今年度の売上高は41.5％の成長、利益は59.8％の成長が見込まれています。直近30日間で、当年度の利益予想は1.3％改善しており、需要の持続的な勢いを示しています。

Western Digital：ストレージと生成AIの採用

インターコネクトの速度がデータセンターの神経系を表すなら、ストレージ容量は重要な臓器です。Western Digitalは、AI採用が根本的にストレージアーキテクチャを変革している重要な分岐点に位置しています。同社のクラウドエンドマーケットは、全売上の90％を占め、前四半期には36％増加しました。これは、ハイパースケールやニアライン用途向けに特化した高容量ストレージドライブの需要が非常に高まったためです。

Western Digitalは、先進的な26TB CMRおよび32TB UltraSMRドライブの出荷を倍増させており、2027年前半に予定されているHAMR（熱支援磁気記録）ドライブの生産も積極的に拡大しています。これらの次世代技術は、ストレージ密度を大幅に向上させるとともに、1テラバイトあたりの電力消費を削減します。これは、データセンターが効率性を最適化する上で重要な要素です。

2023年の企業の生成AI採用率は33％から2024年には65％に急増し、ストレージインフラの緊急需要を生み出しています。この普及は、クライアントや消費者向けデバイスのリフレッシュサイクルを促進し、スマートフォン、ゲームシステム、PC、家電のコンテンツ作成とストレージ需要を同時に押し上げると予想されます。Western Digitalにとって、AI採用の増加は、エッジとコアデータセンターの両方でHDDとフラッシュストレージの需要を促進し、二重の成長機会を生み出しています。

WDCはZacks Rank #1（強気買い推奨）を保持し、2026年第1四半期の売上高を27億ドル（±1億ドル）と予測しており、前年比22％の成長を示しています。厳しい今年度の予測（売上高17.8％減少）にもかかわらず、利益は31.9％増加すると見込まれ、マージンと運営レバレッジの改善を反映しています。直近60日間で、利益予想は13.4％改善しています。

CelesticaとJabil：データセンター規模を支える製造力

チップ設計者やストレージ企業が注目を集める一方で、複雑なシステムの製造という地味だが不可欠な作業が、物理的な構築を推進しています。CelesticaとJabilはともにエレクトロニクス製造サービス（EMS）の大手であり、エンジニアリングの青写真を何百万もの実体ユニットに変換し、世界のデータセンターを支えています。

Celesticaは、ハイパースケールネットワーキング機器において圧倒的な地位を占めており、特に800Gおよび400Gの光ネットワークスイッチに強みを持ちます。Grandview Researchによると、世界のAIインフラ市場は2030年までに2234.5億ドルに達し、2024年から2030年までの年平均成長率は30.4％と予測されています。Celesticaは、この拡大する市場を捉えるためにポートフォリオを急速に拡大しています。

同社はZacks Rank #1（強気買い推奨）を獲得しており、今年度の売上高は20.6％、利益は43％の成長を見込んでいます。直近60日間で、利益予想は9.9％改善しています。

Jabilはより広範なアプローチを取り、複数の業界垂直市場にEMSサービスを提供しつつ、特にAIデータセンターインフラに深い専門知識を持ちます。同社の戦略的焦点は、「いかなる製品や製品群も、営業利益の5％を超えてはならない」というもので、これはリスク管理を意識した姿勢を反映し、堅実なマージンとキャッシュフローを生み出しています。

経営陣は、AIデータセンターインフラ向けの製造能力拡大のために数年にわたり5億ドルを投資しており、この高成長セグメントにおける競争力を大きく高めています。同社は、30か国の100拠点に展開し、集中調達と統一ERPシステムを活用して、市場の変化にシームレスに対応しています。JabilはZacks Rank #2（買い推奨）を獲得しており、2026年8月期の売上高は6.1％、利益は17.8％の成長を見込んでいます。

Comfort Systems：知られざる重要インフラの担い手

データセンター投資を評価する際に冷却について考える投資家は少ないですが、熱管理は最も重要であり、かつ価値が高まる技術的課題の一つです。Comfort Systems USAは、商業・産業用途向けのHVAC設置、保守、交換サービスの全国的な提供者として機能しています。同社は、ハイパースケールデータセンター施設向けの特殊冷却ソリューションからも重要な収益を得ています。

データセンターの冷却需要は非常に複雑です。ハイパースケール施設は、数千の相互接続されたシステム全体で正確かつ信頼性の高い熱性能を提供する必要があり、高度な液冷システム、モジュール式ユニット、省エネルギーインフラへの投資を促しています。精密冷却の専門知識と省エネ能力を持つHVAC専門業者は、この急速に拡大するニッチ市場で大きなシェアを獲得する位置にあります。

Comfort Systems USAはZacks Rank #1（強気買い推奨）を保持し、今年度の売上高は13.9％、利益は44.1％の成長を見込んでいます。直近60日間で、利益予想は10.8％改善しています。

これら5つのデータセンター株が成長潜在力を維持する理由

この特定のデータセンター株のコンステレーションが魅力的なのは、インフラの価値チェーン全体を網羅している点です。Amphenolは接続性と伝送速度を担い、Western Digitalはストレージ層を管理します。CelesticaとJabilは、これらの技術を大規模に実現する物理ハードウェアを製造し、Comfort Systemsは継続運用を可能にする熱インフラを確保します。

各企業はZacks Rank #1（強気買い推奨）またはRank #2（買い推奨）を保持しており、アナリストの短期的な上昇見込みに対する確信を示しています。より根本的には、各事業は2029年までに1.3兆ドルの世界的AI支出の見通しを背景に、二桁の利益成長率をモデル化しています。この長期的な機会は、価値チェーンの5つの異なるポイントにまたがるため、AIインフラの構築を推進するデータセンター株に集中投資したい投資家にとって複数の道筋を提供します。