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大きな変革の準備はできていますか?(The 素晴らしいRotation)」

著者:オン・チェーン・マインド
翻訳者

筆者はまず、金と銀の価格は強く上昇している一方で、「ビットコインは遅れをとっているようだ」と指摘しています。しかし、価格だけを見るのは誤解を招く可能性があると指摘しています。なぜなら重要なのは「リスク調整後リターン」(リスク調整後Return)であり、単なる上昇ではありません。

- アイデアの一般的な本質:
価格が急上昇すると、投資家は資産が「安全」になったと信じがちですが、実際には「普通」に過ぎないかもしれません。この記事はある質問に答えようとしています:
貴金属は本当にリスクが低いのでしょうか、それとも単に人気の買い取り熱を迎えているだけなのでしょうか?

- 資源に関する新たな冷戦:
過去1年で、主要な世界大国は国家安全保障のための戦略資産として金と銀を蓄え始めました。
- アメリカ合衆国は銀を重要鉱物リストに含め、大量の購入を開始しました。
- 中国は銀の輸出を禁止し、太陽光パネル、チップ、人工知能機器などの先進産業での使用に留めた。

その結果、銀と金はもはや単なる金融商品ではなく戦略的資源となり、流動性と供給の不足により大幅な価格上昇を引き起こしています。

- 安全な避難所が危険になる場合:
筆者はシャープ比率のリターン(Sharpe Ratio)を用いてリスクに対するリターンを評価しています。
- 銀は現在1980年代以来の最高水準にあり、現在の価格上昇はリスクに比べて過大評価されています。
- 金も同様の状況にあり、1980年と2011年のピークが収束する兆候が見られます。この2つの時期は2度の大きなバブルと厳しい調整が起きた時期です。

これらのシグナルは、多くの人が価格上昇を見ているにもかかわらず、「ハイリスク」段階にあることを示しています。

- 実価から距離を置くこと:
著者は、金と銀が現在、200週移動平均線から大きく離れて取引されていることを強調しています。
- 例えば銀はこの平均を約3.8倍上回っており、これはこれまでにない逸脱です。
- 金は1980年以来の最大の偏差であり、その時期は金融の混乱と息苦しいインフレの時期です。

彼は鉱物は長期的に富を築くための道具ではなく、それを維持するための道具であると指摘しています。それが短期間の投機に変わるということは、リスクが高いことを意味します。

- 機会の目立たない逆転:
ほとんどの投資家は現在、上昇している資産を追いかけ、割安な資産は無視しています。
- 著者が使用した「対数リスク」指標によると、銀と金は現在ほぼ100%のリスクゾーンに入っています。
- 対照的に、ビットコインは依然として30%(حوالي低リスクゾーンにあり)統計的には現在、誰もが追いかける金属よりも魅力的です。

結論としては、市場は逆説的な状況に達しています。今、人々が愛するものはすべてリスクが高く、彼らが心配しているものは本当のチャンスかもしれません(مثل البيتكوين)。

- ビジョン概要:
- 金と銀は恐怖と投機によってバブル状態にあります。
- ビットコインは現在の弱さにもかかわらず、リスクが低い段階にあり、中期的にはより良いリターンをもたらす可能性があります。
- 市場は論理よりも心理によって動かされており、今こそ過度に人気が高まった「安全な」資産を追いかけるよりも、忘れられた資産を探す時期かもしれません。

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