大手機関がETHの保有量を10億ドル増加させたというニュースを見て、私の頭に浮かんだのは一つの言葉だけです：リテールが再び集団で資金を送るだろうということです。

過去3ヶ月間、私は非常に痛いパターンを発見しました—この機関が派手なスタイルで登場し、声明を出すとき、ETHのトレンドは疑問視されるべきであり、むしろ下落傾向になることが多いです。でも今回は？「保有増加」という言葉を聞いた瞬間に、多くの人がすぐに$2,940のポジションに追随しています。
なぜ私はそんなに熱狂しないのか？オンチェーンのデータを見て初めて理解しました：この機関は11月初旬からETHを蓄積し始め、ETHが$3,400のときに580,000 ETHを購入し、17億ドルを投入しています。平均コストは約$3,208です。今の価格$2,940は、未実現損失が1億4100万ドルに達しています。さらに悪いことに、彼らはレバレッジも使用しています—借り入れたUSDTは8.87億ドルで、ほぼ2倍のレバレッジです。
多くの人はこのデータを見てすぐに全資金を投入しますが、一つだけ説明しておきたいことがあります：機関の保有増加は決して底値のシグナルではありません。
何が違うのか？機関は未実現損失を耐えることができる一方、リテールは耐えられません。彼らは100億ドル以上を管理し、ETHのポジションは総資産の17％にあたります。たとえETHが50％下落しても、総損失は約8.5％に過ぎません。でもリテールは？レバレッジを含めた全ポジションで、ETHが20％下落すれば、アカウントは即座にゼロになる可能性があります。
さらに痛いのは、機関は待つゲームをしているのに対し、リテールはスピード勝負のゲームをしていることです。
彼らは2ヶ月かけて段階的にポジションを築きますが、リテールは一つのツイートを見て、その夜すぐに全投入し、翌日ETHが$2,800に下落するとパニックに陥ります。機関はサイクルを計算し、リテールは翌日の上昇を待つ—これが根本的な違いです。
私があまり良いとは言えないことを言う必要があります：機関の保有増加は時にマーケティング戦略に過ぎません。
過去の大きなクラッシュや崩壊したプロジェクトの歴史は、私たちに教えています。あなたが底だと思っているときこそ、彼らは流動性を必要としているのです。
要するに、あなたが見る良いニュースは、彼らがあなたに市場に入ってほしいサインに過ぎないかもしれません。
自分に三つの現実的な質問を投げかけてください：このお金は本当に冷静な資金ですか？また30％下落しても落ち着いて見ていられますか？3〜6ヶ月待つ忍耐力はありますか？もし答えが「いいえ」なら、動かない方が良いです。
本当に参加したいなら、機関の結論を真似しないで、彼らの戦略を学びましょう。例えば、ETHを買うために10万円を持っている場合、一度に全部買わず、今の価格の30％を買い、さらに10％下落したらもう30％を買い、残りの40％は最後に取っておきます。
最後に、リミットを設けること：$2,940で買い、もし$2,500に下落したらすぐに売る。予想が外れても構いません。資金を守ることこそ真のスキルです。本当に底値に達したときだけ行動しましょう。
この最後の言葉を覚えておいてください：機関の保有増加は彼らのパフォーマンスに過ぎず、あなたの指標ではありません。あなたの役割はこのショーに参加することではなく、次のサイクルまで耐えることです。
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