## 数千ドル節約できるかもしれないコストの問題金ETF投資に関して、二つの名前が会話を支配しています：**SPDR Gold Shares (GLD)** と **SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)**。表面上はほとんど同じに見えます—どちらも物理的な金塊を正確に追跡しています。しかし、深く掘り下げると、GLDMの0.10%の経費率はGLDの0.40%の年間手数料を大きく下回っています。その0.30%の差は取るに足らないように聞こえるかもしれませんが、何十年も投資を続けると、それは実際のお金に積み重なります。ここに緊張感があります：GLDは1,515億ドルの資産を運用しており、金ETFのヘビー級チャンピオンです。GLDMは、資産運用額が264億ドルと新参者ながら、静かに古参を凌駕しています。5年間で、GLDMは145.8%のリターンを記録し、GLDの142.5%を上回っています—この差は主に、その安価な経費率が利益の一部を削り取ることによるものです。## パフォーマンス：ほぼ双子のような二つ両ファンドは2026年1月時点で、驚くほど似た1年リターンを示しています：- **GLD**：67.0%の1年リターン- **GLDM**：66.2%の1年リターン5年間の複合年間成長率（CAGR）でも、ストーリーは一貫しています：- **GLD**：19.4% CAGR- **GLDM**：19.7% CAGR同じ5年間の最大ドローダウンは？ほぼ同じで、GLDは-21.03%、GLDMは-20.92%。これは投資家にとって重要なことを示しています：金の実際の価格変動を追跡する点では、これらのファンドはしっかりと成果を出しています。レバレッジやデリバティブ、複雑なオーバーレイは使っておらず、純粋な金のエクスポージャーだけです。## サイズと流動性：本当に重要？ここで投資家はよく混乱します。はい、GLDの1515億ドルの資産は、GLDMの264億ドルを圧倒しています。しかし、ポイントはそこにあります：GLDMも十分な流動性を持っています。管理資産が(十億ドルを超えているため、GLDMの株式の売買はスムーズで効率的です。大規模な機関投資家のポジションを動かすわけでなければ、流動性の差はほとんど気になりません。本当の疑問は：なぜ同じ商品に対してより多く支払うのか？コスト意識の高い投資家にとって、大量の取引をしない場合、GLDMが優れた選択肢となります。## 金の理由と所有方法)これら二つの選択肢を決める前に、なぜ金があなたのポートフォリオに必要なのか理解しましょう。ファイナンシャルアドバイザーは伝統的に、インフレヘッジとして5-10%の金配分を推奨しています。金は、価格上昇や通貨の価値下落の期間にこの役割を果たしてきました。金へのエクスポージャーには三つの道があります：1. **物理的な金塊**：自分で保管$26 面倒だが、直接(2. **金ETF**：ブローカーを通じて簡単に売買・保有3. **他の金属**：プラチナは時に金より安価ですが、価値の保存手段としての普遍的な受け入れは金ほどではありませんほとんどの投資家にとって、金ETFはストレージの煩わしさを排除しながら完全な流動性を維持できるため勝者です。株式を即座に現金に変換可能—金のバーを金庫に隠すのと比べてみてください。## ポートフォリオのための結論分散されたポートフォリオを構築し、金のエクスポージャーを持ちたい場合、この決定は一つの要素に絞られます：**コスト効率**。GLDMの0.10%の経費率とGLDの0.40%の差は、10年、20年、30年の投資期間において意味のあるアドバンテージを生み出します。5年間のパフォーマンスデータは、GLDMのわずかに優れたリターンは偶然ではなく、低い手数料の数学的結果であることを証明しています。GLDの支配は、最大の流動性を優先する機関投資家にとって理にかなっています。しかし、ほぼ同じパフォーマンス特性を持つより安価な金ETFを求める個人投資家にとって、GLDMはより賢明な選択です。どちらも金塊を忠実に追跡し、レバレッジやギミックを避けていますが、ただ一つだけ、不要な手数料によって静かにリターンを削り取ることはありません。## 主要指標の概要| 指標 | GLD | GLDM ||--------|-----|------|| 経費率 | 0.40% | 0.10% || 1年リターン | 67.0% | 66.2% || 5年CAGR | 19.4% | 19.7% || AUM | 1515億ドル | 264億ドル || 最大5年ドローダウン | -21.03% | -20.92% |
GLDとGLDMの選択：なぜ低い手数料があなたが思うよりも重要なのか
数千ドル節約できるかもしれないコストの問題
金ETF投資に関して、二つの名前が会話を支配しています：SPDR Gold Shares (GLD) と SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)。表面上はほとんど同じに見えます—どちらも物理的な金塊を正確に追跡しています。しかし、深く掘り下げると、GLDMの0.10%の経費率はGLDの0.40%の年間手数料を大きく下回っています。その0.30%の差は取るに足らないように聞こえるかもしれませんが、何十年も投資を続けると、それは実際のお金に積み重なります。
ここに緊張感があります：GLDは1,515億ドルの資産を運用しており、金ETFのヘビー級チャンピオンです。GLDMは、資産運用額が264億ドルと新参者ながら、静かに古参を凌駕しています。5年間で、GLDMは145.8%のリターンを記録し、GLDの142.5%を上回っています—この差は主に、その安価な経費率が利益の一部を削り取ることによるものです。
パフォーマンス：ほぼ双子のような二つ
両ファンドは2026年1月時点で、驚くほど似た1年リターンを示しています：
5年間の複合年間成長率（CAGR）でも、ストーリーは一貫しています：
同じ5年間の最大ドローダウンは？ほぼ同じで、GLDは-21.03%、GLDMは-20.92%。これは投資家にとって重要なことを示しています：金の実際の価格変動を追跡する点では、これらのファンドはしっかりと成果を出しています。レバレッジやデリバティブ、複雑なオーバーレイは使っておらず、純粋な金のエクスポージャーだけです。
サイズと流動性：本当に重要？
ここで投資家はよく混乱します。はい、GLDの1515億ドルの資産は、GLDMの264億ドルを圧倒しています。しかし、ポイントはそこにあります：GLDMも十分な流動性を持っています。管理資産が(十億ドルを超えているため、GLDMの株式の売買はスムーズで効率的です。大規模な機関投資家のポジションを動かすわけでなければ、流動性の差はほとんど気になりません。
本当の疑問は：なぜ同じ商品に対してより多く支払うのか？コスト意識の高い投資家にとって、大量の取引をしない場合、GLDMが優れた選択肢となります。
金の理由と所有方法)
これら二つの選択肢を決める前に、なぜ金があなたのポートフォリオに必要なのか理解しましょう。ファイナンシャルアドバイザーは伝統的に、インフレヘッジとして5-10%の金配分を推奨しています。金は、価格上昇や通貨の価値下落の期間にこの役割を果たしてきました。
金へのエクスポージャーには三つの道があります：
ほとんどの投資家にとって、金ETFはストレージの煩わしさを排除しながら完全な流動性を維持できるため勝者です。株式を即座に現金に変換可能—金のバーを金庫に隠すのと比べてみてください。
ポートフォリオのための結論
分散されたポートフォリオを構築し、金のエクスポージャーを持ちたい場合、この決定は一つの要素に絞られます：コスト効率。GLDMの0.10%の経費率とGLDの0.40%の差は、10年、20年、30年の投資期間において意味のあるアドバンテージを生み出します。5年間のパフォーマンスデータは、GLDMのわずかに優れたリターンは偶然ではなく、低い手数料の数学的結果であることを証明しています。
GLDの支配は、最大の流動性を優先する機関投資家にとって理にかなっています。しかし、ほぼ同じパフォーマンス特性を持つより安価な金ETFを求める個人投資家にとって、GLDMはより賢明な選択です。どちらも金塊を忠実に追跡し、レバレッジやギミックを避けていますが、ただ一つだけ、不要な手数料によって静かにリターンを削り取ることはありません。
主要指標の概要