IonQやその他の量子プレイヤーは2035年までに$72 十億ドルの市場機会を獲得できるか？

量子コンピューティングは巨大な市場の機会になると見られていますが、問題はそれが実現するかどうかではなく、誰が最も恩恵を受けるかということです。マッキンゼーは、量子コンピューティング市場が2035年までに$72 十億ドルに達する可能性があると予測しており、下限推定は$28 十億ドルです。この広い範囲はすべてを物語っています：誰もこれがどう展開するか確信を持っていません。

市場の機会は紙の上では巨大に見える

潜在的な応用範囲は本当に驚くべきものであり、医薬品開発、材料科学、物流最適化、サイバーセキュリティ、AIの進歩、気象モデリングなどがあります。もし量子コンピューティングがその約束を果たせば、産業全体を再構築する可能性があります。IonQ [(IONQ)](は、この分野で最も人気のある純粋な投資先の一つです。多角化はしておらず、すべてを量子に賭けています。つまり、勝てば大きな上昇が見込めます… 逆に負ければ全損です。

しかし、ここで重要なのは：私たちはまだその$72 十億ドルの現実には程遠いということです。 IonQは昨年10月に量子コンピューティングの精度で世界記録を更新しましたが、技術はまだ商業的な実用性からは遠いです。誤差レベルは実用的な応用には高すぎます。つまり、実際のリターンは少なくとも10年は先の話であり、それを楽観的に見積もっています。

競争は激しい

この分野は混雑しています。何十社もの企業が実用的な量子マシンの開発を競っていますが、それぞれ異なる技術アプローチを追求しています。すべての企業が生き残るわけではなく、多くは失敗する可能性が高いです。

一方には、IonQのようなスタートアップがあり、最小限の収益で研究開発と研究契約を獲得するために資金を燃やしています。IonQは約$1 十億ドルの資金を保有しており、それを運営と革新に使っています。

もう一方には、Google（Alphabet）、Microsoft、IBMなどの巨大テック企業があり、ほぼ無限のリソースを持っています。Alphabetだけでも過去12ヶ月で$150 十億ドル以上の営業キャッシュフローを生み出し、ほぼ$100 十億ドルの現金と短期投資を保有しています。彼らは何度も失敗しても、それでもこの分野を支配し続けることができます。

計算は簡単です：これはダビデ対ゴリアテの戦いですが、実際には何百ものダビデと複数のゴリアテがいるのです。この戦争ですべてが生き残るわけではありません。

技術の壁

業界の専門家たちが夜も眠れなくなるのは、どのアプローチが勝つかについての合意がないことです。 異なる量子コンピュータモデルは、異なるタスクに優れています。最適化問題にはあるモデルが適しており、シミュレーションには別のモデルが適しています。市場は分裂する可能性があり、IonQが一部のユースケースを支配する一方で、他のプレイヤーが異なるセグメントを所有することも十分にあり得ます。

この分裂は、単一の企業が$72 十億ドルの機会全体を獲得することを意味しません。たとえIonQが特定のニッチ市場でリーダーになったとしても、その総合的なシェアはごく一部にとどまる可能性があります。

それではIonQに本当に関心を持つべきか？

正直なところ、IonQが重要なプレイヤーとなり、早期の投資家に素晴らしいリターンをもたらす可能性は依然としてあります。ただし、それには二つの条件があります。

1. 忍耐力。 量子コンピューティングが本格的な商業的力となるまでに10年以上の時間がかかると見ています。市場サイクルや激しいボラティリティ、潜在的な後退に耐えられない場合は、これは向いていません。

2. 適切なポジションサイズ。 これはハイリスク・ハイリターンの領域です。ポジションは適切に調整してください—月面着陸の賭けのように扱い、ポートフォリオの基盤にはしないこと。

正直なところ、$72 十億ドルの市場機会は現実的ですが、それは未来の話であり、非常に不確実なため、単一の企業に賭けるのは投機に近いものです。IonQ が勝者になる可能性もありますし、逆に警告の物語になる可能性もあります。量子コンピューティング市場は最終的には絶対に巨大になるでしょうが、それを活用できるプレイヤーが誰になるかは依然として不明です。