#Gate广场创作者新春激励 規制の雲が頭上に垂れ込み、市場の重要なサポートレベルが試験されている

今朝のアジア取引セッション中、ビットコインの価格は97,900ドルの高値から95,391ドル付近まで下落し、日次で0.64%の下落となった。市場の警戒感はビットコインにとどまらず、イーサリアム (ETH)も3,300ドル付近で苦戦しており、過去24時間でわずか0.05%の上昇にとどまっている。暗号通貨全体の時価総額は約3.23兆ドルで安定している。
本日の市場概況
2026年1月16日、仮想通貨市場全体は慎重かつやや弱気の傾向を示している。昨日97,900ドルを超えられなかった後、ビットコインは今日さらに下落し、重要なサポートゾーンである95,500ドル付近に達した。イーサリアムは3,300ドルを上回っているものの、24時間の上昇はわずか0.11%で、ビットコインと同様に疲弊感を示している。他の主要暗号通貨は明確な乖離を見せている：Cardano (ADA)は2.50%下落、XRPは0.98%下落、Solana (SOL)は1.18%下落、一方でTether (USDT)は安定している。
資本の流れに関しては、市場全体は純流出を示しているが、ビットコインETFは依然として堅調さを見せている。過去3営業日で、ビットコインETFは17億ドル以上の純流入を記録した。これは、機関投資家が押し目買いを続けていることを示す一方、個人投資家の参加は顕著に不足していることを示している。永久契約の資金調達率は現在わずか4%であり、健全な強気市場の8%-12%を大きく下回っており、個人投資家の警戒心の強さを浮き彫りにしている。
主要暗号通貨の動向分析
ビットコインは現在、約95,500ドルの重要なサポートレベル付近で戦っている。テクニカルアナリストは、95,200ドルから95,500ドルの範囲がブルとベアの焦点であると指摘している。「このゾーンを維持できれば、96,200ドルから96,600ドルへの反発を引き起こす可能性がある。一方、下落が続けば、より深い調整に繋がる可能性もある」とCoinSwitchの市場アナリストは述べている。
イーサリアムについては、価格変動は限定的ながらも、テクニカルチャートにはポジティブなシグナルが現れている。Merlijn The Traderの分析によると、ETHはブル旗パターンを形成している。ETHが抵抗線の3,300ドルを突破できれば、次のターゲットは約3,600ドルとなり、長期的なテクニカルパターンは5,000ドルの高値も示唆している。一方、他の主要コインは混在したパフォーマンスを見せている。
市場に影響を与える要因の詳細分析
今日の市場調整は、主に3つの要因によるもの：規制の不確実性、マクロ政策の変化、内部市場構造の問題だ。
規制面では、米国上院銀行委員会が「デジタル資産市場の明確化法」(CLARITY Act)の審査を延期したことが、短期的に市場に圧力をかけている。CoinbaseのCEO、ブライアン・アームストロングは、草案に対する支持を公に撤回し、「問題が多すぎる」と述べている。政府によるDeFiユーザーの金融記録要求や、トークン化された株式を禁止する論争のある条項などが含まれる。マクロ面では、連邦準備制度の政策方針が引き続き注目されている。12月の米国CPIは前年同月比2.7%上昇し、コアCPIは2.6%で、依然として連邦準備の2%目標を上回っている。このデータは、2026年の利下げ予想を複雑にしている。
市場構造の観点からは、個人参加は依然として低調だ。Google Trendsのデータによると、「cryptocurrency」の世界的検索関心は27 (out of 100)に過ぎず、12か月の最低値22に近い。この個人投資家の関心不足は、市場の変動性を主に機関投資資金によって引き起こされており、広範な個人支援が欠如している。
主要なテクニカルおよび資本指標
オンチェーンデータは、現在の市場の構造的特徴を明らかにしている。ビットコインの「クジラ」たちは、過去1年で約46,000 BTCを増加させており、個人投資家は一般的に利益確定を行っている。上場企業は引き続きビットコインの保有を増やしており、この「企業の財務戦略」では、10億ドルを超えるビットコインを蓄積している。これは流通供給の重要な部分を占めている。
デリバティブ市場では、ビットコイン永久契約の資金調達率はわずか4%で、過去の強気市場の水準を大きく下回っている。これは、市場の警戒感を示すとともに、レバレッジリスクが比較的コントロールされていることも示している。低い資金調達率は、大規模な清算や連鎖反応の可能性を低減させる。
イーサリアムのオンチェーン活動は新記録を更新し、ネットワークの利用拡大を示している。このファンダメンタルとテクニカルの乖離は、今後の価格反発の土台となる可能性がある。
恐怖と貪欲指数
現在54で、「ニュートラル」ゾーンにあり、2025年12月中旬の「極度の恐怖」レベルの20台から大きく改善している。
今後の見通し
短期的には、米国上院の暗号通貨法案に関する審議と、その後の連邦準備制度の政策シグナルに市場の焦点が集まる。
WazirXの創設者ニシャル・シェッティは、開発者にとって、市場の統合期間はしばしば「最良の構築サイクル」であると指摘している。インフラは引き続き成熟し、ブロックチェーンの採用が進み、支払い、トークン化、DeFiチャネルなどの実用的な応用も着実に進展している。
長期的には、機関投資の継続的な流入が構造的な支援をもたらす可能性がある。ビットコインETFの運用資産は10億ドルを超え、主要な需要の推進力となっている。
アナリストは一般的に、ビットコインが95,000ドルのサポートゾーンを維持できれば、市場はしばらくの間統合し、その後97,000ドルを再テスト、あるいは10万ドルの挑戦に向かう可能性があると考えている。
イーサリアムが3,300ドル〜3,330ドルの抵抗ゾーンを突破できれば、3,600ドル以上への動きが期待できる。
取引画面のもう一方では、1百万ドル相当のイーサリアムの大規模な移動が行われており、市場メーカーのWintermuteが匿名アドレスから資金を受け取っている。スマートマネーは静かにポジションを調整しており、機関投資のビットコインETF保有も静かに10億ドルを超えている。
規制の霧の中で市場は慎重に動き、取引高は1266.9億ドルに縮小し、恐怖と貪欲指数は中立の54で推移している。
暗号世界の鼓動は依然として脈打ち続けているが、より慎重で抑制されたリズムである。