ビットコインの支配率が鈍化：アルトコインの避難ポイントが形成されつつある？

技術的なテーマ：崩壊寸前のくさび型パターン

ビットコインの支配指数は、非常に明確な下降ウェッジ構造に「抑えられて」います。売り手は連続して高値を切り下げている一方、買い手は下部のサポートラインを堅持しています。この緊張感が、出口を模索する圧力を蓄積しています。

いかなる上方ブレイクも、抵抗線を突破すれば爆発的な動きとなり、安全資産から高βコイン群への資金流入を促進します。予測によると、トップ10外の市場シェアは現在の7.09%から16.24%に増加する可能性があり、この増加は市場の指数関数的成長モデルにおける放物線面積の計算式に従っています。

価格に追いつかない資金流入：警告シグナル

2025年初頭、ビットコインは大きく値上がりしましたが、取引量はそれに追いつきませんでした。この乖離は、注目すべきトレンドを反映しています：資金は新たなBTCの蓄積ではなく、利益確定のために循環しています。

最新のデータによると、ビットコインの取引シェアは45-50%から約56.40%に減少しています（実データに基づく）。同時に、アルトコインが取引の大部分を占めており、取引量は55%以上を超え、多くのセッションで60-65%に迫っています。

これは単なる短期的な投機の波ではありません。投資家は積極的に資金を移動させ、より多くの取引に参加し、長期的なコミットメントを強めています。リスク許容度の増加、レバレッジの利用拡大、「市場のストーリー」に基づく戦略が、アルトコインの急騰を促す主要なツールとなっています。

イーサリアム：控えめな成長ながらも潜む圧力

イーサリアムは、20-30%の範囲で取引量が増加し、24時間の取引量は$475.57Mに達しています。イーサリアムのアドレス数は、3億から3億7千万へと均等に増加しており（現在は454,576,150アドレス）、これは自然な受け入れを示すものであり、FOMOの波によるものではありません。

しかし、イーサリアムの弱点は、日々活動しているアドレス数の伸びが全体のウォレット数に比べて遅い点です。その結果、多くのウォレットは「眠ったまま」であり、取引量の最大化を妨げています。

拡張エコシステムやスケーリングソリューションの恩恵を受けているものの、イーサリアムは小型アルトコインに流入する投機資金の全てを吸収できていません。

BNB ChainとSolana：異なる持続可能なモデル

BNB Chainは全く異なるストーリーを描いています。2億7,347万6,350のアドレスと、日々のアクティブユーザー数で市場をリードし、$5.53M/24hの高い取引量を維持しつつ、取引手数料も低く抑えています。

Solana（24h取引量$84.43M）、Tron、NEAR（24h取引量$4.70M）は、顕著な安定性を示しています。これらのネットワーク上の活動は一定のペースで維持されており、急激な増加や急落はなく、取引量も安定したリズムを保っています。

オンチェーンデータが語る真実

オンチェーンデータは、明確な対比を描き出しています：ウォレットの成長速度は実際の利用度に追いついていません。この差は、取引量に直接影響します。

FOMOは新しいウォレットを生み出すことがありますが、持続的な取引量を生み出すのは実際の利用だけです。頻繁な取引は流動性を深め、資金の循環速度を改善します—これらは、投機ではなく実用的な利用の証拠です。

今後注目すべきポイント

アルトコインの継続的な台頭には、市場の流動性を豊富に保ち、ポジティブな心理を維持する必要があります。マクロ経済のショックやビットコインの大きな変動は、すぐにでも状況を逆転させる可能性があります。

投資家は、取引量の相対的な変動、価格と取引量の乖離、そして市場の資金バランスを取る上でのイーサリアムの役割に注意を払うべきです。くさびは締まりつつあり、ブレイクアウトは遠くなく、その瞬間、市場は静かではなくなるでしょう。