貴金属、史上最高値後に急落の可能性—トレーダーは次に何をすべきか？

歴史的ラリーと突然の反転

貴金属市場は月曜日（12月29日）の米国午後のセッションで劇的な反転を見せました。前例のない水準まで高騰した後、金と銀の価格は一日で大幅に下落し、最近の取引の中で最も変動の激しいセッションの一つとなりました。この売りは、短期トレーダーが利益確定を行い、長期ポジションの保有者がポジションを解消したことによるもので、先物市場全体に大きな下落圧力をもたらしました。

数日前までは、強気の勢いは止められないように見えました。COMEXの2月金先物は史上最高の$4,584.00/オンスに達し、3月銀先物は歴史的な記録の$82.67/オンスを記録しました。しかし、その日の終わりには、熱狂は消え去っていました。

数字が物語る

2月金先物は日中に$203.40下落し、最終的に$4,349.30/オンスで取引を終えました。3月銀先物は$6.87下落し、$71.895/オンスで決済されました。これらの下落は大きな利益確定を示していますが、アナリストはこの調整がより広範な上昇トレンド内に収まる可能性があると示唆しています。

テクニカルな見通し：調整か反転か？

技術的な観点から見ると、今日の下落は確立された上昇トレンド内の自然な調整と見られ、根本的なトレンドの反転ではないようです。貴金属の両方とも短期的には技術的なダメージを受けましたが、現段階では管理可能な範囲にとどまっています。

ただし、次の48時間は非常に重要です。火曜日または水曜日に売り圧力が強まり、強い追随の動きが見られる場合、技術的なダメージは大きく拡大し、市場のピークを示す可能性があります。一方で、今後数日で堅調な反発があれば、今日の安値は単なる「調整の安値」として、今後のブルマーケットの重要なサポートレベルとして位置付けられるでしょう。

今後の重要な価格レベル

2月金先物については、買い手は$4,584.00/オンスの過去最高値を突破することを目指しています。売り手は$4,200.00/オンスの重要なテクニカルサポートを守ることに集中しています。その間、トレーダーは$4,400.00と$4,433.00の抵抗レベルを注視し、即時のサポートは今日の安値の$4,316.00、二次的なサポートは$4,300.00です。

3月銀先物のトレーダーは、$72.50と$73.00の抵抗レベルを上昇時に監視し、強気のターゲットは依然として$82.67/オンス以上に設定されています。下値では、$70.00と$69.00が重要なサポートゾーンを形成し、$67.50は重要なテクニカルフロアとして機能します。

市場の状況

今日の価格動向は、銀で弱気の「疲弊の尾」を形成し、強気の勢いが高値で持続できなかったことを示しています。日足チャートには「キーリバーサルダウン」のパターンが現れ、下落に技術的な重みを加えました。一方、米ドル指数はやや上昇し、原油は約$59.25/バレルで取引され、米国10年国債利回りは4.118%で安定しており、これらすべてが市場全体のダイナミクスに影響しています。

トレーディングコミュニティは、即時配達のスポット市場と先物契約の2つの異なる金価格形成メカニズムを認識しています。年末のポジション調整により、自然とCMEの12月配達契約に焦点が移っています。

結論

今日の急激な調整は市場心理をリセットしましたが、根底にある強気のケースは現時点では維持されています。真の方向性は、今後の2つの取引セッションの価格動向によって決まるでしょう。強さが戻れば、この調整は買いの機会となりますが、弱さが続けば、より深刻なテクニカルな崩壊が待ち受けています。