2025 財年第四四半期、超微电脑の売上高は57.6億ドルで、市場予想の58.9億ドルをやや下回った。一方、2026財年の売上高見通しは少なくとも330億ドルに設定されている。2026年1月15日現在、SMCIの株価は29.705ドルであり、時価総額は約1773.3百万ドルとなっている。
超微电脑の株価動向はまるでジェットコースターのようだ。2026年1月15日現在、株価は29.705ドルで終わった。この価格は、過去52週間の高値66.44ドルから50%以上下落している。株価の激しい変動は、このAIインフラ企業の将来展望に対する市場の意見の分かれを反映している。
最近の株価の軟調は、ゴールドマン・サックスなどの機関の見解とも無関係ではない。ゴールドマン・サックスは最近、SMCIに対して「売り」評価を付け、目標株価を26ドルに設定した。その理由は、利益率圧力と継続的な競争の課題である。
アナリストの見解は明確に分かれている。MarketBeatの集計によると、現在8人のアナリストが「買い」評価を付け、8人が「保有」、2人が「売り」と評価している。コンセンサスは「保有」で、平均目標株価は47.00ドルだ。
超微电脑はAIインフラ分野での役割がますます重要になっている。同社は「次世代計算パラダイムの基盤構築者」として位置付けられ、モジュール化された高効率のサーバーとストレージソリューションの提供に注力している。特に、モジュール化アーキテクチャとエネルギー効率に優れ、液冷ソリューションにおいて突出している。
これらの技術的優位性により、大規模なAI展開に必要な高密度計算と冷却のニーズに応えることができる。超微电脑の製品ラインナップは、ラックマウントサーバー、ストレージサブシステム、マザーボードなどを含み、GPUアクセラレーションやAIアプリケーションに最適化されている。
同社の市場戦略も積極的な拡大を示している。従来のデータセンター事業に加え、超微电脑はパートナーと共にリテールエッジAIなどの新分野を開拓している。この多角化の試みは、少数の大手クラウド顧客への依存を減らし、より高い利益率が見込める垂直市場の開拓を目指している。
超微电脑の財務パフォーマンスは、急速な成長と課題の両方を示している。2025年6月30日終了の第4四半期、同社の売上高は57.6億ドル、調整後1株利益は0.41ドルで、市場予想をやや下回った。
しかし、同社は今後の成長に対して比較的楽観的な見通しを示している。経営陣は2026財年の売上高を少なくとも330億ドルと予測し、これはアナリストの予想の299.4億ドルを大きく上回る。この楽観的な見通しは、同社の巨大な受注基盤に支えられている。報道によると、超微电脑は最近、「設計中標」額が120億ドルを超え、その中でBlackwell Ultra関連の注文は130億ドルを超えている。
事業拡大と運転資金のために、超微电脑は最近、JPモルガン・チェースから最大20億ドルの循環信用枠も獲得している。
成長の見通しは明るい一方で、超微电脑が直面するリスクも無視できない。利益率圧力は最も注目される問題の一つだ。
2025年度第4四半期の粗利益率は11.27%であり、激しい市場競争の中でこの指標はさらに圧迫される可能性がある。
顧客集中度も主要なリスクの一つだ。超微电脑の注文は少数の大手AI企業からのものが中心であり、これらの顧客の資本支出計画の変動は、同社の業績に不均衡な影響を与える可能性がある。
実行リスクも重要だ。超微电脑は120億ドル超の設計中標を実際の出荷に変換する必要があり、この過程は複雑なサプライチェーン管理と生産スケジューリングを伴う。
さらに、Dellや慧与科技などの大手競合他社からの圧力も増している。これらの企業は、より広範な顧客基盤とサプライチェーンの優位性を活かし、超微电脑の市場シェアを侵食している。
AIインフラ市場の長期的な見通しは依然として堅調だ。業界調査機関Omdiaの予測によると、AI需要の爆発的な拡大により、世界の半導体業界の売上高は2026年に初めて1兆ドルを突破すると見込まれている。超微电脑は、特に液冷ソリューションにおける専門知識を活かし、このマクロトレンドの恩恵を受けることができる。
最近、半導体株の全体的なパフォーマンスもAIインフラ企業にとって追い風となっている。TSMCの好調な決算を背景に、2026年1月中旬には半導体株が全般的に上昇した。
TSMCは2026年第1四半期の売上高を346億ドルから358億ドルと予測し、市場予想を上回った。これにより、市場のデータセンター支出の持続性に対する懸念は和らいだ。
業界アナリストは、TSMCの好調な業績は「市場に対し、AIと長期成長テーマに対する熱意が依然旺盛であることを思い出させる」と指摘している。この業界全体の楽観的なムードは、超微电脑などのAIインフラ企業にとって追い風となる可能性がある。
投資の観点から見ると、超微电脑は明らかにハイリスク・ハイリターンの特徴を持つ。同社の現在の株価収益率（PER）は約23.39（TTM）であり、この評価は市場が成長見通しを認めている一方、リスク要因も織り込んでいる。
機関投資家の動きも重要な観察ポイントだ。直近の四半期では、ヘッジファンドやその他の機関投資家が同社の株式の84.06%を保有している。特に三井住友信託銀行は第3四半期に超微电脑株を3.1%増やし、現在約125.7万株、価値は約6026.7万ドルとなっている。
その他、Vanguard Group、Geode Capital Management、Invesco Ltd.などもポジション調整を行っている。これらの動きは、専門的な投資家が超微电脑の長期展望について異なる判断を下していることを示している。
アナリストの財務予測も分かれている。JPモルガンは2026、2027、2028年度の1株利益予測をそれぞれ2.40ドル、3.05ドル、3.60ドルと見ている。
超微电脑の株価は29.705ドル付近で推移し、時価総額は約1773.3百万ドルだ。アナリストの目標株価は、ゴールドマン・サックスの26ドルからNorthland Securitiesの63ドルまで幅があり、平均は約47ドルだ。今後の展望は、130億ドル超の設計中標を実際の収益と利益に変換できるか、激しい価格競争の中で適正な利益を維持できるか、データセンター以外の多角化市場を成功裏に開拓できるかにかかっている。66ドルの高値から30ドル付近まで揺れるこの企業の旅路はまだ終わっておらず、AI革命のインフラ競争はまさに最も激しい段階に入ったばかりだ。
22.81K 人気度
32.82K 人気度
17.82K 人気度
1.6K 人気度
1.33K 人気度
SMCI 株は今買えますか？その AI インフラのリーダーとしての地位を全面解説
2025 財年第四四半期、超微电脑の売上高は57.6億ドルで、市場予想の58.9億ドルをやや下回った。一方、2026財年の売上高見通しは少なくとも330億ドルに設定されている。2026年1月15日現在、SMCIの株価は29.705ドルであり、時価総額は約1773.3百万ドルとなっている。
市場動向と最近の変動
超微电脑の株価動向はまるでジェットコースターのようだ。2026年1月15日現在、株価は29.705ドルで終わった。この価格は、過去52週間の高値66.44ドルから50%以上下落している。株価の激しい変動は、このAIインフラ企業の将来展望に対する市場の意見の分かれを反映している。
最近の株価の軟調は、ゴールドマン・サックスなどの機関の見解とも無関係ではない。ゴールドマン・サックスは最近、SMCIに対して「売り」評価を付け、目標株価を26ドルに設定した。その理由は、利益率圧力と継続的な競争の課題である。
アナリストの見解は明確に分かれている。MarketBeatの集計によると、現在8人のアナリストが「買い」評価を付け、8人が「保有」、2人が「売り」と評価している。コンセンサスは「保有」で、平均目標株価は47.00ドルだ。
AIブームにおけるコアポジション
超微电脑はAIインフラ分野での役割がますます重要になっている。同社は「次世代計算パラダイムの基盤構築者」として位置付けられ、モジュール化された高効率のサーバーとストレージソリューションの提供に注力している。特に、モジュール化アーキテクチャとエネルギー効率に優れ、液冷ソリューションにおいて突出している。
これらの技術的優位性により、大規模なAI展開に必要な高密度計算と冷却のニーズに応えることができる。超微电脑の製品ラインナップは、ラックマウントサーバー、ストレージサブシステム、マザーボードなどを含み、GPUアクセラレーションやAIアプリケーションに最適化されている。
同社の市場戦略も積極的な拡大を示している。従来のデータセンター事業に加え、超微电脑はパートナーと共にリテールエッジAIなどの新分野を開拓している。この多角化の試みは、少数の大手クラウド顧客への依存を減らし、より高い利益率が見込める垂直市場の開拓を目指している。
財務の基本と成長指針
超微电脑の財務パフォーマンスは、急速な成長と課題の両方を示している。2025年6月30日終了の第4四半期、同社の売上高は57.6億ドル、調整後1株利益は0.41ドルで、市場予想をやや下回った。
しかし、同社は今後の成長に対して比較的楽観的な見通しを示している。経営陣は2026財年の売上高を少なくとも330億ドルと予測し、これはアナリストの予想の299.4億ドルを大きく上回る。この楽観的な見通しは、同社の巨大な受注基盤に支えられている。報道によると、超微电脑は最近、「設計中標」額が120億ドルを超え、その中でBlackwell Ultra関連の注文は130億ドルを超えている。
事業拡大と運転資金のために、超微电脑は最近、JPモルガン・チェースから最大20億ドルの循環信用枠も獲得している。
リスクと課題
成長の見通しは明るい一方で、超微电脑が直面するリスクも無視できない。利益率圧力は最も注目される問題の一つだ。
2025年度第4四半期の粗利益率は11.27%であり、激しい市場競争の中でこの指標はさらに圧迫される可能性がある。
顧客集中度も主要なリスクの一つだ。超微电脑の注文は少数の大手AI企業からのものが中心であり、これらの顧客の資本支出計画の変動は、同社の業績に不均衡な影響を与える可能性がある。
実行リスクも重要だ。超微电脑は120億ドル超の設計中標を実際の出荷に変換する必要があり、この過程は複雑なサプライチェーン管理と生産スケジューリングを伴う。
さらに、Dellや慧与科技などの大手競合他社からの圧力も増している。これらの企業は、より広範な顧客基盤とサプライチェーンの優位性を活かし、超微电脑の市場シェアを侵食している。
業界の展望と市場の機会
AIインフラ市場の長期的な見通しは依然として堅調だ。業界調査機関Omdiaの予測によると、AI需要の爆発的な拡大により、世界の半導体業界の売上高は2026年に初めて1兆ドルを突破すると見込まれている。超微电脑は、特に液冷ソリューションにおける専門知識を活かし、このマクロトレンドの恩恵を受けることができる。
最近、半導体株の全体的なパフォーマンスもAIインフラ企業にとって追い風となっている。TSMCの好調な決算を背景に、2026年1月中旬には半導体株が全般的に上昇した。
TSMCは2026年第1四半期の売上高を346億ドルから358億ドルと予測し、市場予想を上回った。これにより、市場のデータセンター支出の持続性に対する懸念は和らいだ。
業界アナリストは、TSMCの好調な業績は「市場に対し、AIと長期成長テーマに対する熱意が依然旺盛であることを思い出させる」と指摘している。この業界全体の楽観的なムードは、超微电脑などのAIインフラ企業にとって追い風となる可能性がある。
投資の視点と機関の動き
投資の観点から見ると、超微电脑は明らかにハイリスク・ハイリターンの特徴を持つ。同社の現在の株価収益率（PER）は約23.39（TTM）であり、この評価は市場が成長見通しを認めている一方、リスク要因も織り込んでいる。
機関投資家の動きも重要な観察ポイントだ。直近の四半期では、ヘッジファンドやその他の機関投資家が同社の株式の84.06%を保有している。特に三井住友信託銀行は第3四半期に超微电脑株を3.1%増やし、現在約125.7万株、価値は約6026.7万ドルとなっている。
その他、Vanguard Group、Geode Capital Management、Invesco Ltd.などもポジション調整を行っている。これらの動きは、専門的な投資家が超微电脑の長期展望について異なる判断を下していることを示している。
アナリストの財務予測も分かれている。JPモルガンは2026、2027、2028年度の1株利益予測をそれぞれ2.40ドル、3.05ドル、3.60ドルと見ている。
超微电脑の株価は29.705ドル付近で推移し、時価総額は約1773.3百万ドルだ。アナリストの目標株価は、ゴールドマン・サックスの26ドルからNorthland Securitiesの63ドルまで幅があり、平均は約47ドルだ。今後の展望は、130億ドル超の設計中標を実際の収益と利益に変換できるか、激しい価格競争の中で適正な利益を維持できるか、データセンター以外の多角化市場を成功裏に開拓できるかにかかっている。66ドルの高値から30ドル付近まで揺れるこの企業の旅路はまだ終わっておらず、AI革命のインフラ競争はまさに最も激しい段階に入ったばかりだ。