**2008年の住宅バブル崩壊を予言した男が再び登場、その予言は悲観的なもので、今回はAIブームが崩壊することに賭けている。** マイケル・バリーは、他者が見逃すものを見つけることでキャリアを築いてきた。彼の伝説的な住宅市場に対するショートポジションは、彼を金持ちにしただけでなく、逆張り投資の象徴となった。今、彼はその同じ懐疑心を人工知能株に向けている。先月、バリーは最新の見解を公表した：NvidiaとPalantir Technologiesの2社は、合計時価総額がほぼ$5 兆ドルに達しており、崩壊の危機に瀕している。彼は約$10 百万ドルのプットオプションでこの確信を裏付けており、これらの株価が彼の予想通り下落すれば、$1 十億ドルを超える規模に膨らむ可能性がある。## バブルの青写真バリーについてのポイントはこうだ：彼はAIそのものが根本的に悪いと言っているわけではない。彼の議論はもっと精密だ。**市場は現実感を失っている。** 彼はドットコムバブルに例えつつも、ひとひねり加えている—それは「データ伝送バブル」と呼び、テクノロジーバブルではないと指摘している。仕組みは彼が有名になった住宅バブルの時と似ている：勝者に過剰な資本が流入し、持続不可能な評価、そして根底の弱さを隠す会計手法。バリーのNvidiaに対する懸念は、特定の点に集中している：同社の主要顧客である(Oracle、Metaなど)は、Nvidia自身のファイナンス取引によって支えられている。バリーによれば、これはエンロンが金融工学を駆使してベンダーに自社製品を買わせていた手法に似ている。これらの購入を支える企業が苦境に陥れば、ドミノ倒しでNvidiaの収益に直接影響する。彼の目標株価は？ Nvidiaは2027年までに現在の$110 レベルから約37%下落し、$190 付近に落ちると見ている。一方、Palantirについては、別の問題を指摘している：政府契約への過度な依存と、経営陣の報酬体系が財務を圧迫している。2027年までに$200 から$50 までの株価下落を予測している。IBMの競争圧力もリスクを高めていると彼は見ている。## 懐疑派の反撃驚くことに、市場はまだこれを受け入れていない—現時点では。PalantirのCEOアレックス・カルプはCNBCでバリーを一刀両断し、Nvidiaは会計の透明性と事業の堅実さを擁護する正式な声明を出した。両社ともに強く反論する理由があり、その株価動向はAIエコシステム全体に波及している。また、バリーの最近の実績も考慮すべきだ。2023年1月の「売り」推奨は、シリコンバレー銀行の崩壊に続いたが、その後S&P 500は約70%上昇した。彼はこれを認めている。ソーシャルメディアでは、批評家たちが彼の予測は過去2つの景気後退の20回中の20回を予言したと冗談を言う。タイミングの問題は深刻だ：トレンドについて正しくても、タイミングを誤ると、投資家にとっては遅すぎる死に至る。シンプル・アセット・マネジメントのチーフストラテジスト、マイケル・グリーンは率直に言った：バリーの過去の弱点は「早すぎる」ことだと。「終わりがいつかは問題ではない」とグリーンは指摘し、「どれだけ早いか」が重要だと述べている。## ニュースレター戦略と影響力の拡大バリーはヘッジファンドを閉鎖し、Substackで有料ニュースレター『Cassandra Unchained』を開始した。年間$379 人の購読者を持ち、彼の逆張りの見解を投資家に直接届けている。参考までに、これは年間1,000ドル超のプレミアムファイナンスニュースレターよりも格段に安価であり、彼の賭け方や分析は意外と手が届きやすい。彼のフォロワー、特にRedditのBurryologyフォーラムでは、彼の動きを詳細に分析している。ある者は現代のカッサンドラの警告と見なし、他の者は過去の栄光に乗るトレンド追跡者と見ている。## もし彼の予測が的中したら？バリーの見解が的中すれば、その影響は2つの株を超えて広がる。NvidiaとPalantirの合計時価総額$5 兆ドルは、AI主導の市場成長の重要な部分を占めている。大きな調整が起これば、資本の流れが変わり、弱いビジネスモデルや持続不可能な成長ストーリーが露呈する可能性がある。真の試練は2027年に訪れる。それまでは、引き続き変動性、激しい議論、そしてマイケル・バリーが得意とする、市場サイクルのどこにいるのかについての深い不安をもたらすことだ。
AIの審判：マイケル・ブルリーがNvidiaとPalantirに全額賭ける理由
2008年の住宅バブル崩壊を予言した男が再び登場、その予言は悲観的なもので、今回はAIブームが崩壊することに賭けている。 マイケル・バリーは、他者が見逃すものを見つけることでキャリアを築いてきた。彼の伝説的な住宅市場に対するショートポジションは、彼を金持ちにしただけでなく、逆張り投資の象徴となった。今、彼はその同じ懐疑心を人工知能株に向けている。
先月、バリーは最新の見解を公表した：NvidiaとPalantir Technologiesの2社は、合計時価総額がほぼ$5 兆ドルに達しており、崩壊の危機に瀕している。彼は約$10 百万ドルのプットオプションでこの確信を裏付けており、これらの株価が彼の予想通り下落すれば、$1 十億ドルを超える規模に膨らむ可能性がある。
バブルの青写真
バリーについてのポイントはこうだ：彼はAIそのものが根本的に悪いと言っているわけではない。彼の議論はもっと精密だ。市場は現実感を失っている。 彼はドットコムバブルに例えつつも、ひとひねり加えている—それは「データ伝送バブル」と呼び、テクノロジーバブルではないと指摘している。仕組みは彼が有名になった住宅バブルの時と似ている：勝者に過剰な資本が流入し、持続不可能な評価、そして根底の弱さを隠す会計手法。
バリーのNvidiaに対する懸念は、特定の点に集中している：同社の主要顧客である(Oracle、Metaなど)は、Nvidia自身のファイナンス取引によって支えられている。バリーによれば、これはエンロンが金融工学を駆使してベンダーに自社製品を買わせていた手法に似ている。これらの購入を支える企業が苦境に陥れば、ドミノ倒しでNvidiaの収益に直接影響する。彼の目標株価は？ Nvidiaは2027年までに現在の$110 レベルから約37%下落し、$190 付近に落ちると見ている。
一方、Palantirについては、別の問題を指摘している：政府契約への過度な依存と、経営陣の報酬体系が財務を圧迫している。2027年までに$200 から$50 までの株価下落を予測している。IBMの競争圧力もリスクを高めていると彼は見ている。
懐疑派の反撃
驚くことに、市場はまだこれを受け入れていない—現時点では。PalantirのCEOアレックス・カルプはCNBCでバリーを一刀両断し、Nvidiaは会計の透明性と事業の堅実さを擁護する正式な声明を出した。両社ともに強く反論する理由があり、その株価動向はAIエコシステム全体に波及している。
また、バリーの最近の実績も考慮すべきだ。2023年1月の「売り」推奨は、シリコンバレー銀行の崩壊に続いたが、その後S&P 500は約70%上昇した。彼はこれを認めている。ソーシャルメディアでは、批評家たちが彼の予測は過去2つの景気後退の20回中の20回を予言したと冗談を言う。タイミングの問題は深刻だ：トレンドについて正しくても、タイミングを誤ると、投資家にとっては遅すぎる死に至る。
シンプル・アセット・マネジメントのチーフストラテジスト、マイケル・グリーンは率直に言った：バリーの過去の弱点は「早すぎる」ことだと。「終わりがいつかは問題ではない」とグリーンは指摘し、「どれだけ早いか」が重要だと述べている。
ニュースレター戦略と影響力の拡大
バリーはヘッジファンドを閉鎖し、Substackで有料ニュースレター『Cassandra Unchained』を開始した。年間$379 人の購読者を持ち、彼の逆張りの見解を投資家に直接届けている。参考までに、これは年間1,000ドル超のプレミアムファイナンスニュースレターよりも格段に安価であり、彼の賭け方や分析は意外と手が届きやすい。
彼のフォロワー、特にRedditのBurryologyフォーラムでは、彼の動きを詳細に分析している。ある者は現代のカッサンドラの警告と見なし、他の者は過去の栄光に乗るトレンド追跡者と見ている。
もし彼の予測が的中したら？
バリーの見解が的中すれば、その影響は2つの株を超えて広がる。NvidiaとPalantirの合計時価総額$5 兆ドルは、AI主導の市場成長の重要な部分を占めている。大きな調整が起これば、資本の流れが変わり、弱いビジネスモデルや持続不可能な成長ストーリーが露呈する可能性がある。
真の試練は2027年に訪れる。それまでは、引き続き変動性、激しい議論、そしてマイケル・バリーが得意とする、市場サイクルのどこにいるのかについての深い不安をもたらすことだ。