## 現在の市場動向金価格は今週金曜日に上昇が難航しており、アジア市場のセッション中にUS$ 4,400のラインから下落しています。背景には、米ドルの強さがあり、約1ヶ月ぶりの高水準に達しており、無利子のコモディティに対して直接的な圧力をかけています。この売り圧力にもかかわらず、動きは穏やかであり、今後の米国経済指標の発表に対する不確実性を反映しています。## ボラティリティを抑える要因本日発表予定の米国非農業部門雇用者数(NFP)（米国の雇用統計）は、ドルと金価格の両方の動向にとって重要な転換点となります。連邦準備制度理事会(Fed)の利下げ期待から示されるハト派的シグナルは、ドルの上昇を抑制し、米ドルの大幅な上昇や金の下落を抑える役割を果たしています。米国財務長官のスコット・ベセントはCNBCのインタビューで、金利の引き下げが経済成長をさらに加速させるための欠けている要素であり、中央銀行はその動きを遅らせるべきではないと述べました。市場は、3月に雇用コストの削減の可能性を織り込み、その後も今年中に追加の利下げが行われる見込みを示しています。これはコモディティにとって重要なサポートとなる可能性があります。## 雇用データに対する期待12月の予想値は、6万人の新規雇用創出で、11月の64,000人と比べて控えめな動きです。同時に、失業率は4.6%から4.5%に低下すると見られ、労働市場は依然として堅調です。これらのデータは、今後数ヶ月の米連邦準備制度の金融政策の方向性について重要な手掛かりを提供し、ドルの動きや金価格に決定的な影響を与えるでしょう。## 地政学的緊張とサポート要因世界的な地政学的不確実性の高まりは、XAU/USDペアの下落を抑えるクッションとして機能しています。米国政府は、ドナルド・トランプ大統領がThe New York Timesに語ったように、ベネズエラの資源管理や石油備蓄の活用を示唆しています。同時に、中国は日本向けの希土類金属や磁石の輸出制限を強化し、外交的な対立を激化させています。ロシアとウクライナの長期戦も、安全資産への需要を持続させる要因です。ドイツのフリードリヒ・メルツ外相は、ウクライナの紛争解決は遠いと示唆し、ロシアの硬い立場を考慮し、欧州軍の直接関与のリスクについて警告しています。## テクニカル分析と市場のシグナル金価格は、約US$ 4,322.58の200期間指数移動平均線を上回る位置を維持しており、全体的な上昇トレンドの傾斜を保っています。平均の勾配は調整局面を支える構造的なサポートを示しています。MACDはシグナルラインとゼロラインの下にありますが、回復の動きを見せています。ヒストグラムは縮小しており、売り圧力の弱まりを示唆しています。RSIは56で、中立の50を上回り、モメンタムの改善と過熱感の兆候は示していません。コモディティの楽観派は、US$ 4,500をしっかりと超える必要があり、新たな方向性の賭けを正当化します。US$ 4,322.58を上回る限り、トーンは前向きに保たれます。重要な移動平均線を下回ると、より深い調整の可能性が高まります。## 今週の米ドルのパフォーマンス米ドルは主要通貨に対して堅調で、ユーロに対して0.60%、スイスフランに対して0.92%の上昇を示しています。日本円は0.90%の下落、カナダドルは0.30%の下落です。これらの動きは、安全資産としてのドルへの信頼と不確実性の中での資産選好を反映しています。主要通貨の交差変動マップは、ドルが優先的な避難通貨として位置付けられ、スイスフランと競合している状況を示しています。これにより、相対的な価格での金の競争力に直接影響しています。## 結論金価格は、米ドルの強さと、Fedのハト派的見通し、地政学的緊張、そして安全資産需要の期待の間で押し戻されています。市場参加者は、より一貫したシグナルを待って新たな方向性のポジションを取る準備を進めており、今日の雇用統計の発表を次の重要な動きのきっかけと見ています。
金価格は上昇するドルの圧力にさらされていますが、地政学的リスクがNFP前のサポートを提供しています
現在の市場動向
金価格は今週金曜日に上昇が難航しており、アジア市場のセッション中にUS$ 4,400のラインから下落しています。背景には、米ドルの強さがあり、約1ヶ月ぶりの高水準に達しており、無利子のコモディティに対して直接的な圧力をかけています。この売り圧力にもかかわらず、動きは穏やかであり、今後の米国経済指標の発表に対する不確実性を反映しています。
ボラティリティを抑える要因
本日発表予定の米国非農業部門雇用者数(NFP)（米国の雇用統計）は、ドルと金価格の両方の動向にとって重要な転換点となります。連邦準備制度理事会(Fed)の利下げ期待から示されるハト派的シグナルは、ドルの上昇を抑制し、米ドルの大幅な上昇や金の下落を抑える役割を果たしています。
米国財務長官のスコット・ベセントはCNBCのインタビューで、金利の引き下げが経済成長をさらに加速させるための欠けている要素であり、中央銀行はその動きを遅らせるべきではないと述べました。市場は、3月に雇用コストの削減の可能性を織り込み、その後も今年中に追加の利下げが行われる見込みを示しています。これはコモディティにとって重要なサポートとなる可能性があります。
雇用データに対する期待
12月の予想値は、6万人の新規雇用創出で、11月の64,000人と比べて控えめな動きです。同時に、失業率は4.6%から4.5%に低下すると見られ、労働市場は依然として堅調です。これらのデータは、今後数ヶ月の米連邦準備制度の金融政策の方向性について重要な手掛かりを提供し、ドルの動きや金価格に決定的な影響を与えるでしょう。
地政学的緊張とサポート要因
世界的な地政学的不確実性の高まりは、XAU/USDペアの下落を抑えるクッションとして機能しています。米国政府は、ドナルド・トランプ大統領がThe New York Timesに語ったように、ベネズエラの資源管理や石油備蓄の活用を示唆しています。同時に、中国は日本向けの希土類金属や磁石の輸出制限を強化し、外交的な対立を激化させています。ロシアとウクライナの長期戦も、安全資産への需要を持続させる要因です。
ドイツのフリードリヒ・メルツ外相は、ウクライナの紛争解決は遠いと示唆し、ロシアの硬い立場を考慮し、欧州軍の直接関与のリスクについて警告しています。
テクニカル分析と市場のシグナル
金価格は、約US$ 4,322.58の200期間指数移動平均線を上回る位置を維持しており、全体的な上昇トレンドの傾斜を保っています。平均の勾配は調整局面を支える構造的なサポートを示しています。
MACDはシグナルラインとゼロラインの下にありますが、回復の動きを見せています。ヒストグラムは縮小しており、売り圧力の弱まりを示唆しています。RSIは56で、中立の50を上回り、モメンタムの改善と過熱感の兆候は示していません。
コモディティの楽観派は、US$ 4,500をしっかりと超える必要があり、新たな方向性の賭けを正当化します。US$ 4,322.58を上回る限り、トーンは前向きに保たれます。重要な移動平均線を下回ると、より深い調整の可能性が高まります。
今週の米ドルのパフォーマンス
米ドルは主要通貨に対して堅調で、ユーロに対して0.60%、スイスフランに対して0.92%の上昇を示しています。日本円は0.90%の下落、カナダドルは0.30%の下落です。これらの動きは、安全資産としてのドルへの信頼と不確実性の中での資産選好を反映しています。主要通貨の交差変動マップは、ドルが優先的な避難通貨として位置付けられ、スイスフランと競合している状況を示しています。これにより、相対的な価格での金の競争力に直接影響しています。
結論
金価格は、米ドルの強さと、Fedのハト派的見通し、地政学的緊張、そして安全資産需要の期待の間で押し戻されています。市場参加者は、より一貫したシグナルを待って新たな方向性のポジションを取る準備を進めており、今日の雇用統計の発表を次の重要な動きのきっかけと見ています。