週末外部地政学リスクの高まりにより、金は再び安全資産として注目を集めました。資金が流入し、日中の価格を押し上げ、一時4420に達しましたが、その背後には多くのテクニカル面の罠も潜んでいます。

ファンダメンタルズを見ると、この波の金価格上昇の原動力はかなり堅実です。世界の中央銀行による金購入熱は衰えず、我々の中央銀行も13ヶ月連続で増持を続けており、長期的な金価格の支えとなっています。さらに、市場は2026年の米連邦準備制度の利下げ予想を依然として持ち続けており、これが直接的に金の保有コストを下げ、強気のムードを醸し出しています。

しかし、ドルも動きがあります。米国経済指標は良好な結果を示しており、これが利下げ期待の後退を招き、米国債の利回りも上昇しています。これにより、もともと金に流れていた資金の一部が流出しています。また、今日は米国の12月ISM製造業PMIも注目されており、予想超えの結果となれば、ドルの強さが続き、金価格の上昇を抑制する可能性があります。

テクニカル面では、日足の上昇トレンドは明確ですが、問題はギャップです。早朝の高開きにより30ドル以上の空白のギャップが生じており、歴史的に見て、地政学的イベントに起因するこの種のギャップは一定の持続性がありますが、およそ68%は30取引日以内に埋められる傾向があります。短期的には、テクニカルの修復圧力が非常に高い状況です。

価格は既に前の高密度エリアを突破し、上方の4415-4420が強い抵抗帯となっています。これは現在の高値エリアであり、また4430という重要な抵抗レベルにも近接しています。ここを突破できれば、トレンドのさらなる確認となりますが、そうでなければ戻しのリスクに直面します。下を見ると、4335-4340が短期的なサポートラインであり、それより下には4330-4300のサポート帯もあります。これらを割り込むと、より深い調整を引き起こす可能性があります。

指標面では警戒すべき兆候も見られます。MACDはデッドクロスにはなっていませんが、高値圏での勢いは衰えつつあり、RSIもすでに買われすぎの領域に近づいています。これは高値追いのリスクが急増していることを示しています。4時間足では短期移動平均線は上昇トレンドを維持していますが、ギャップによる修復圧力が震荡調整を引き起こす可能性もあります。

取引の観点から：ショートを狙う場合は4415-4420付近で段階的にエントリーし、ストップは4430以上に置き、ターゲットは4350-4345を見ます。ブレイクした場合は再び4335-4340を追いかけても良いでしょう。ロングを狙う場合は、4335-4340付近で段階的に買い下がり、ストップは4330以下に設定します。まずは4390-4400の反発高値を見て、突破後に4420の前回高値を目指します。