採掘セクターは、リチウム、銅、鉄鉱石などの重要なコモディティへのエクスポージャーを求める投資家を一般的に惹きつけます。しかし、過去1年間でこれらの株式は大きく下落しており、長期投資家にとって興味深いチャンスを生み出しています。コモディティ価格は本質的に循環的であり、マクロ経済の安定性に大きく依存しています。需要が鈍ると、採掘業者は最初に痛みを感じます。まさにその通りで、評価額は圧縮され、現在アメリカの最大手採掘株のいくつかは、コモディティサイクルの回復を信じるなら魅力的に見えるレベルで取引されています。## 注目すべきアメリカの採掘企業3社**BHP：グローバル多角化企業**BHPは、鉄鉱石、銅、石炭市場で真のグローバル展開を行っており、アジア、アメリカ大陸、オーストラリアに拠点を持ちます。2024会計年度の前半に、調整後EBITDAは$14 十億ドルを記録し、鉄鉱石の好調が前年比6％の売上増を牽引しました。同社はまた、アナリスト予想の$0.70を上回る$0.72の配当を発表し、コモディティの回復に対する経営陣の自信を示しました。この株は現在、予想PER10.3倍で取引されています。中国はBHPの最大市場であり、今後数ヶ月で回復する可能性があるため、注視すべきポイントです。**リオ・ティント：鉄鉱石に集中した利益**リオ・ティントは、多様な採掘技術を持ち、特に鉄鉱石、アルミニウム、銅の採掘に強みを持ちます。2023年には、鉄鉱石が約80％の利益に寄与し、売上高は(十億ドル、EBITDAも)十億ドルを記録しました。アルミニウムも$32 十億ドルの売上を上げましたが、価格の逆風によりマージン圧縮に直面しました。特に注目すべきは、リオ・ティントの配当の堅牢さです。最新期には1株あたり$2.58を支払い、2022年の$2.25から増加し、アナリスト予想を上回っています。株価は年初から11.2％下落し、予想PERは9.0倍で取引されており、長期的なコモディティの正常化を見込むインカム志向の投資家にとって魅力的です。**アルベマール：リチウムの注目銘柄**アルベマールは、多角的な化学品企業として運営していますが、その採掘セグメントはリチウム化合物（リチウム炭酸塩、水酸化物、塩化物）に焦点を当てており、リチウムイオンバッテリーの生産に不可欠です。電気自動車（EV）やコンシューマーエレクトロニクスが主要なエンドマーケットです。課題は現実的です。金利上昇とインフレによりEVの需要が鈍化し、リチウム価格が下落、アルベマールの2024年の売上に圧力をかけています。しかし、コモディティサイクルは永遠に続くわけではありません。アルベマールは、チリの世界最大級のリチウム鉱床の一つであるサラール・デ・アタカマでの生産拡大を積極的に進めており、市場が安定したときに備えています。## 大局観採掘株はマクロの逆風の中で影を潜めがちですが、評価額の圧縮期間は、忍耐強い資本にとってエントリーポイントを提供することがあります。アメリカの採掘企業の長期的なファンダメンタルズを追うか、コモディティ価格の正常化を待つかに関わらず、各プレイヤーの現状—配当の強さ、資産の質、循環リスクの露出—を理解することが、短期的なボラティリティを追いかけるよりも重要です。
なぜアメリカの採掘会社は今割安な評価で取引されているのか
採掘セクターは、リチウム、銅、鉄鉱石などの重要なコモディティへのエクスポージャーを求める投資家を一般的に惹きつけます。しかし、過去1年間でこれらの株式は大きく下落しており、長期投資家にとって興味深いチャンスを生み出しています。
コモディティ価格は本質的に循環的であり、マクロ経済の安定性に大きく依存しています。需要が鈍ると、採掘業者は最初に痛みを感じます。まさにその通りで、評価額は圧縮され、現在アメリカの最大手採掘株のいくつかは、コモディティサイクルの回復を信じるなら魅力的に見えるレベルで取引されています。
注目すべきアメリカの採掘企業3社
BHP：グローバル多角化企業
BHPは、鉄鉱石、銅、石炭市場で真のグローバル展開を行っており、アジア、アメリカ大陸、オーストラリアに拠点を持ちます。2024会計年度の前半に、調整後EBITDAは$14 十億ドルを記録し、鉄鉱石の好調が前年比6％の売上増を牽引しました。同社はまた、アナリスト予想の$0.70を上回る$0.72の配当を発表し、コモディティの回復に対する経営陣の自信を示しました。
この株は現在、予想PER10.3倍で取引されています。中国はBHPの最大市場であり、今後数ヶ月で回復する可能性があるため、注視すべきポイントです。
リオ・ティント：鉄鉱石に集中した利益
リオ・ティントは、多様な採掘技術を持ち、特に鉄鉱石、アルミニウム、銅の採掘に強みを持ちます。2023年には、鉄鉱石が約80％の利益に寄与し、売上高は(十億ドル、EBITDAも)十億ドルを記録しました。アルミニウムも$32 十億ドルの売上を上げましたが、価格の逆風によりマージン圧縮に直面しました。
特に注目すべきは、リオ・ティントの配当の堅牢さです。最新期には1株あたり$2.58を支払い、2022年の$2.25から増加し、アナリスト予想を上回っています。株価は年初から11.2％下落し、予想PERは9.0倍で取引されており、長期的なコモディティの正常化を見込むインカム志向の投資家にとって魅力的です。
アルベマール：リチウムの注目銘柄
アルベマールは、多角的な化学品企業として運営していますが、その採掘セグメントはリチウム化合物（リチウム炭酸塩、水酸化物、塩化物）に焦点を当てており、リチウムイオンバッテリーの生産に不可欠です。電気自動車（EV）やコンシューマーエレクトロニクスが主要なエンドマーケットです。
課題は現実的です。金利上昇とインフレによりEVの需要が鈍化し、リチウム価格が下落、アルベマールの2024年の売上に圧力をかけています。しかし、コモディティサイクルは永遠に続くわけではありません。アルベマールは、チリの世界最大級のリチウム鉱床の一つであるサラール・デ・アタカマでの生産拡大を積極的に進めており、市場が安定したときに備えています。
大局観
採掘株はマクロの逆風の中で影を潜めがちですが、評価額の圧縮期間は、忍耐強い資本にとってエントリーポイントを提供することがあります。アメリカの採掘企業の長期的なファンダメンタルズを追うか、コモディティ価格の正常化を待つかに関わらず、各プレイヤーの現状—配当の強さ、資産の質、循環リスクの露出—を理解することが、短期的なボラティリティを追いかけるよりも重要です。