パンアメリカン・シルバーの戦略的ポートフォリオのシフト：より広範な最適化の一環として、ピコ・マチャイをザリ・ゴールドに売却

採掘市場における強力なパフォーマンスの1年

Pan American Silver Corp. PAASは、貴金属セクターで印象的な勢いを示しています。過去12ヶ月で、PAAS株は162.5%上昇し、より広範な業界の進展である201.6%を上回っています。この好調なパフォーマンスは、グローバルな銀と金の市場における同社の戦略的再編への投資家の信頼を反映しています。

Pico Machay移行の最終段階

同社は最近、Pico Machayプロジェクトを管理するMinera Calipuy S.A.C.への出資持分のXali Gold Corp.への譲渡を完了しました。両者は2025年10月23日に株式購入契約を締結していました。この取引により、Pan American Silverは売却から50万ドルの現金収益を得ました。

ペルーに位置するPico Machay資産は、高度な探査段階の事業であり、近い将来の生産可能性を持つ高品位金鉱床を特徴としています。このプロジェクトは、測定および指示された資源として分類された264,600オンスの金の歴史的資源推定値と、推定資源として分類された追加の446,000オンスを有しています。Xali Goldにとって、この買収は即時の生産能力と金セグメントにおける大きな潜在的アップサイドを提供します。

包括的なポートフォリオ再編戦略

Pico Machayの売却は、Pan American Silverの資産基盤の洗練を目的としたより広範な戦略と一致しています。2025年第3四半期に、同社はLa Pepaプロジェクトの80%の権益を$40 百万ドルで処分しました。以前の2024年12月には、完全所有のLa Arenaプロジェクトの売却を完了し、その取引だけで3億66万ドルの現金収益を確保しました。

一方、Pan American Silverは高品質な銀資産の積極的な取得と統合を進めています。2025年9月初旬には、以前に発表したMAG Silver Corp.の買収を完了し、これは同社の世界的な銀生産者としての地位を高める重要な動きとなりました。この買収により、Fresnillo plcが運営するザカテカスの大規模かつ高品位な銀鉱山、Juanicipioプロジェクトの44%の持分を獲得しました。この統合はすでに具体的な成果を示しており、2025年第3四半期のわずか1か月の操業期間中にJuanicipioが重要な生産をもたらし、PAASの銀セグメントのパフォーマンスとキャッシュ生成を大きく向上させています。

MAG買収はまた、Pan AmericanのポートフォリオにLarder探査権の完全所有とDeer Trail探査イニシアチブの完全権益を拡大しました。これらの追加は、今後の生産量、埋蔵量の置き換え、運営キャッシュフローに大きく寄与すると期待されています。

投資評価とピア比較

Pan American Silverは現在、Zacks Rank #1 (強買い)の評価を維持しています。基本素材および採掘セクター内で注目すべき同業他社には、Agnico Eagle Mines AEM、Kinross Gold Corporation KGC、およびFortuna Mining Corp. FSMがあります。

Agnico Eagle MinesはZacks Rank #1を保持し、2025年の収益予想は1株あたり7.77ドルで、前年比83.6%の成長を示しています。同社は過去4四半期の平均収益サプライズが11.6%であり、株価は過去1年で107.6%上昇しています。

Kinross Gold CorporationもZacks Rank #1を維持しています。2025年の収益予想は1株あたり1.67ドルで、前年比145%の成長を示しています。KGCの株価は過去1年で135%上昇しています。

Fortuna Mining Corp.はZacks Rank #2 (買い)を保持し、2025年の収益予想は1株あたり76セントで、前年比65.2%の成長を示しています。FSMの株価は年間145.6%上昇しています。

元はZacks Investment Research (zacks.com)にて公開。

ここに記載された意見は著者のものであり、Nasdaq, Inc.の意見を必ずしも反映しているわけではありません。