テクノロジー株は本日著しい弱さを示しており、マグニフィセントセブンが米国株式市場全体の下落を牽引しています。S&P 500指数は-0.15%下落し、ナスダック100は-0.19%下落、1.5週間ぶりの安値を記録しました。一方、ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.18%下落し、1週間ぶりの安値に達しました。3月のE-mini S&P先物は-0.17%、3月のE-miniナスダック先物は-0.22%下落し、新年に向けて圧力が続いていることを示しています。## テック巨人の売り崩しが市場の下落を促進メタ・プラットフォームズはマグニフィセントセブンの中で最も大きく-0.64%下落し、次いでマイクロソフト(-0.31%)、アマゾン(-0.29%)、アップル(-0.24%)、アルファベット(-0.20%)が続きました。テスラも控えめに-0.04%下落し、弱さに寄与しました。これらの巨大キャップ銘柄への集中売り圧力が、市場全体に逆風をもたらしています。Nvidiaは例外的に強さを見せ、+0.35%上昇しました。ロイターの報道によると、同社は中国からの需要増加の兆しを背景に、TSMCと協力してH200人工知能チップの生産を加速させているとのことです。この動きは、テクノロジーセクターにとっては稀な明るい兆しとなっています。## 経済指標が混合シグナルを送る経済指標の乖離が本日の市場動向に複雑さを加えています。米国の週間新規失業保険申請件数は予想に反して-16,000件減少し、1ヶ月ぶりの199,000件の低水準に達しました。これは、予測の218,000件増加を下回る結果です。この労働市場の堅調さは、連邦準備制度の政策に対してタカ派的な見方を支持しています。10年物米国債の利回りは+3ベーシスポイント上昇し、4.15%となりました。高い債券利回りは、特に成長志向のテクノロジー株の評価に圧力をかける傾向があります。一方、海外の動きはより楽観的な兆しを示しています。中国の12月製造業PMIは+0.9ポイント上昇し50.1となり、9ヶ月ぶりの拡大ペースを記録し、予想の49.2を上回りました。非製造業PMIも+0.7ポイント上昇し50.2となり、予想の49.6を超えました。これらのデータは、世界第2位の経済の安定化を示唆しています。## コモディティ・鉱業セクターの圧力貴金属価格の下落に伴い、鉱業株も大きく後退しています。金価格は2.5週間ぶりの安値に下落し、銀は-8%以上の急落を経験しています。この弱さは、金鉱山会社の損失に反映されており、ニューモント、ヘクラ・マイニング、クーア・マイニングはすべて-1%以上下落しています。大手銅・金生産者のフリーポート・マクモランは-0.66%です。貴金属の下落は、実質金利の上昇や労働市場の堅調さなど、市場全体のセンチメントシフトを反映しています。## 個別銘柄の動きと企業動向マグニフィセントセブンの弱さに加え、いくつかの銘柄が投資家の注目を集めています。コルセクト・セラピューティクスは、FDAが高コルチゾール血症に伴う高血圧治療薬のリラクルリャント候補を拒否した後、-46%以上の大幅な下落を記録しました。規制当局は、追加の効果証拠が必要と判断しました。一方、バンダ・ファーマシューティカルズは、FDAが運動誘発性嘔吐予防薬のネレウスの承認を下した後、+24%以上急騰しました。テラウルフ・インクは、ケーフ・ブルイエット＆ウッズが株式をアウトパフォームからアップグレードし、$24 の価格目標を設定したことで、+5%以上上昇しました。これは、暗号通貨マイニングセクターに対するポジティブなセンチメントを反映しています。グローバルファウンドリーズは、ウェドブッシュが半導体装置業界の懸念からアウトパフォームからニュートラルに格下げした後、-2%以上下落しました。一方、ナイキは、CEOヒルが月曜日に約$1 百万ドルの株式を購入したことを受けて、インサイダー買いのシグナルとともに、ダウ・ジョーンズの上昇銘柄の中で+2%以上の上昇を見せました。## 金利環境と市場のテクニカル3月10年米国債先物は-6ティック下落し、債券市場は矛盾するシグナルに直面しています。強い失業保険申請件数は金利上昇を支持しますが、株式市場の弱さは安全資産としての国債需要を生んでいます。欧州の国債利回りは低下しており、10年物英国ギルトの利回りは-1.9ベーシスポイントの4.479%に下がっています。デリバティブ市場は、次回の連邦公開市場委員会（FOMC）会合（1月27-28日）での-25ベーシスポイントの利下げ確率を15%と見積もっており、引き続きFRBの抑制的な姿勢を反映しています。## 市場の状況と祝日要因ドイツと日本の市場が新年の祝日で休場しているため、取引量は控えめです。この流動性の低下が価格変動を助長している可能性があります。季節的なパターンは、例年12月の最後の2週間に株式に有利に働くことが多く、シタデル・セキュリティーズのデータによると、1928年以来、S&P 500は75%の確率で上昇し、平均上昇率は1.3%です。ただし、現状の市場の弱さを打ち消すには十分ではないようです。国際市場はまちまちの動きです。ヨーロッパのユーロストックス50は-0.08%下落し、中国の上海総合指数はわずかに+0.09%上昇しました。日本の日経平均株価225は銀行の祝日期間のため休場です。## 今後の見通し本日が年内最終取引日となるため、来週は12月の経済指標に注目が集まります。12月のS&P製造業PMIは51.8で横ばいを予想しており、新年の始まりに向けて国内経済の状況を示す追加の背景情報となります。テクノロジーの市場弱さと労働市場の堅調さが続く中、投資家は高金利環境下での評価調整に引き続き慎重な姿勢を保っています。
市場調整：経済指標の変化により、テクノロジーの弱さが株式を押し下げる
テクノロジー株は本日著しい弱さを示しており、マグニフィセントセブンが米国株式市場全体の下落を牽引しています。S&P 500指数は-0.15%下落し、ナスダック100は-0.19%下落、1.5週間ぶりの安値を記録しました。一方、ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.18%下落し、1週間ぶりの安値に達しました。3月のE-mini S&P先物は-0.17%、3月のE-miniナスダック先物は-0.22%下落し、新年に向けて圧力が続いていることを示しています。
テック巨人の売り崩しが市場の下落を促進
メタ・プラットフォームズはマグニフィセントセブンの中で最も大きく-0.64%下落し、次いでマイクロソフト(-0.31%)、アマゾン(-0.29%)、アップル(-0.24%)、アルファベット(-0.20%)が続きました。テスラも控えめに-0.04%下落し、弱さに寄与しました。これらの巨大キャップ銘柄への集中売り圧力が、市場全体に逆風をもたらしています。
Nvidiaは例外的に強さを見せ、+0.35%上昇しました。ロイターの報道によると、同社は中国からの需要増加の兆しを背景に、TSMCと協力してH200人工知能チップの生産を加速させているとのことです。この動きは、テクノロジーセクターにとっては稀な明るい兆しとなっています。
経済指標が混合シグナルを送る
経済指標の乖離が本日の市場動向に複雑さを加えています。米国の週間新規失業保険申請件数は予想に反して-16,000件減少し、1ヶ月ぶりの199,000件の低水準に達しました。これは、予測の218,000件増加を下回る結果です。この労働市場の堅調さは、連邦準備制度の政策に対してタカ派的な見方を支持しています。
10年物米国債の利回りは+3ベーシスポイント上昇し、4.15%となりました。高い債券利回りは、特に成長志向のテクノロジー株の評価に圧力をかける傾向があります。
一方、海外の動きはより楽観的な兆しを示しています。中国の12月製造業PMIは+0.9ポイント上昇し50.1となり、9ヶ月ぶりの拡大ペースを記録し、予想の49.2を上回りました。非製造業PMIも+0.7ポイント上昇し50.2となり、予想の49.6を超えました。これらのデータは、世界第2位の経済の安定化を示唆しています。
コモディティ・鉱業セクターの圧力
貴金属価格の下落に伴い、鉱業株も大きく後退しています。金価格は2.5週間ぶりの安値に下落し、銀は-8%以上の急落を経験しています。この弱さは、金鉱山会社の損失に反映されており、ニューモント、ヘクラ・マイニング、クーア・マイニングはすべて-1%以上下落しています。大手銅・金生産者のフリーポート・マクモランは-0.66%です。
貴金属の下落は、実質金利の上昇や労働市場の堅調さなど、市場全体のセンチメントシフトを反映しています。
個別銘柄の動きと企業動向
マグニフィセントセブンの弱さに加え、いくつかの銘柄が投資家の注目を集めています。
コルセクト・セラピューティクスは、FDAが高コルチゾール血症に伴う高血圧治療薬のリラクルリャント候補を拒否した後、-46%以上の大幅な下落を記録しました。規制当局は、追加の効果証拠が必要と判断しました。
一方、バンダ・ファーマシューティカルズは、FDAが運動誘発性嘔吐予防薬のネレウスの承認を下した後、+24%以上急騰しました。テラウルフ・インクは、ケーフ・ブルイエット＆ウッズが株式をアウトパフォームからアップグレードし、$24 の価格目標を設定したことで、+5%以上上昇しました。これは、暗号通貨マイニングセクターに対するポジティブなセンチメントを反映しています。
グローバルファウンドリーズは、ウェドブッシュが半導体装置業界の懸念からアウトパフォームからニュートラルに格下げした後、-2%以上下落しました。一方、ナイキは、CEOヒルが月曜日に約$1 百万ドルの株式を購入したことを受けて、インサイダー買いのシグナルとともに、ダウ・ジョーンズの上昇銘柄の中で+2%以上の上昇を見せました。
金利環境と市場のテクニカル
3月10年米国債先物は-6ティック下落し、債券市場は矛盾するシグナルに直面しています。強い失業保険申請件数は金利上昇を支持しますが、株式市場の弱さは安全資産としての国債需要を生んでいます。欧州の国債利回りは低下しており、10年物英国ギルトの利回りは-1.9ベーシスポイントの4.479%に下がっています。
デリバティブ市場は、次回の連邦公開市場委員会（FOMC）会合（1月27-28日）での-25ベーシスポイントの利下げ確率を15%と見積もっており、引き続きFRBの抑制的な姿勢を反映しています。
市場の状況と祝日要因
ドイツと日本の市場が新年の祝日で休場しているため、取引量は控えめです。この流動性の低下が価格変動を助長している可能性があります。季節的なパターンは、例年12月の最後の2週間に株式に有利に働くことが多く、シタデル・セキュリティーズのデータによると、1928年以来、S&P 500は75%の確率で上昇し、平均上昇率は1.3%です。ただし、現状の市場の弱さを打ち消すには十分ではないようです。
国際市場はまちまちの動きです。ヨーロッパのユーロストックス50は-0.08%下落し、中国の上海総合指数はわずかに+0.09%上昇しました。日本の日経平均株価225は銀行の祝日期間のため休場です。
今後の見通し
本日が年内最終取引日となるため、来週は12月の経済指標に注目が集まります。12月のS&P製造業PMIは51.8で横ばいを予想しており、新年の始まりに向けて国内経済の状況を示す追加の背景情報となります。テクノロジーの市場弱さと労働市場の堅調さが続く中、投資家は高金利環境下での評価調整に引き続き慎重な姿勢を保っています。