人工知能革命は投資環境を引き続き変革し続けています。Grand View Researchは、AI市場が2033年までに年平均31％の成長率で拡大すると予測しており、この軌道は特定の株式が2036年までに10倍のリターンをもたらす可能性を示唆しています。2022年の安値から32倍以上に急騰したPalantirのような有名企業を超え、いくつかのあまり知られていないプレイヤーが静かにチップ設計、クラウドインフラ、AI駆動ソフトウェアで競争優位を築いています。
この構造的トレンドにエクスポージャーを求める投資家にとって、注目に値する3つの候補を紹介します。
Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)は、興味深い位置にあります。2015年以来13,000％を超える上昇を見せており、AIアクセラレータ分野ではNvidiaに遅れをとっていますが、AMDは競争の均衡に向けた道筋を築いています。MI450アクセラレータは、パフォーマンスの収束が達成可能であると経営陣が断言する大胆な主張です。
アクセラレータ以外にも、AMDは従来のCPU市場、PCゲーミング、組み込みシステムで強固な地位を維持しており、これらはすべてデータセンター展開のために開発されたアーキテクチャの革新の恩恵を受けています。同社は長期的な売上成長率30％を見込み、データセンターセグメント(AIアクセラレータ製品を収容)する部分は年間60％の拡大が見込まれています。市場関係者はこれに注目し、AMDの株価は過去12か月で70％以上上昇しています。
現在の評価は、過去の利益に対して105倍のP/E比率で高めに見えますが、今後の予測P/Eは53と、市場参加者は大幅な加速を織り込んでいることを示しています。このリスクとリターンのダイナミクスは、成長志向のポートフォリオにとって妥当なポジションを正当化する可能性があります。
CoreWeave (NASDAQ: CRWV)は、インフラの恩恵を受ける企業のストーリーを体現しています。AmazonのAWSやMicrosoftのAzureが広範なクラウドコンピューティングを支配する中、CoreWeaveはGPU最適化プラットフォームを構築し、AIワークロードに特化したニッチな市場を切り開きました。
この価値提案は魅力的です。独自のデータセンターを維持するのではなく、資本集約的で運用負担の大きい取り組みを外部委託する企業が増える中、CoreWeaveの早期参入者優位性は明らかです。2025年の最初の9か月間の売上高は36億ドルに達し、前年比204％の拡大を示しています。
成長はコストを伴いました。同期間の営業費用は263％増加し、利息費用は$841 百万ドルに達し、純損失は$771 百万ドルとなっていますが、前年同期の(百万ドルの損失から改善しています。株価は急落し、52週高値から約60％下落しています。
しかし、評価の観点から見ると、P/S比率は7であり、三桁の売上成長と相まって非対称なリスク・リターンのシナリオを生み出しています。CoreWeaveが収益性への道を成功裏に進めば、株式の価値上昇はかなりのものになる可能性があります。
Upstart $857 NASDAQ: UPST)は、既存の大手企業に挑戦しています。Fair IsaacのFICOスコアリング手法は、1989年以来信用評価を支配しており、技術革新にもかかわらずほとんど進化していません。これは機会を示しています。
Upstartの機械学習フレームワークは、評価ごとに2,500以上の変数を処理し、人間のレビューなしで91％の意思決定を自動化します。2024年には、従来のツールよりも101％多くの申請者を承認し、年間数十億ドルのローンを引き受ける際の重要な優位性となっています。同社は、アドレス可能市場において「(兆ドルの機会」を持つと述べていますが、その数字には疑問もあります。
最近のファンダメンタルの勢いは楽観的な見方を支持しています。2025年の最初の9か月間の売上高は)百万ドルで、前年比57％の成長を示し、黒字に復帰しています。ただし、マクロ経済の不確実性がセンチメントに圧力をかけており、Upstartの株価はパンデミックピークから88％下落しています。
P/S比率は約5であり、市場のFICOベースの信用評価からの移行を見越した投資のエントリーポイントを提供しています。経済状況が安定し、貸出量が正常化すれば、平均回帰の取引も現実的に思われます。
これら3つの機会は、AIの構造的成長軌道が、半導体メーカーの計算性能向上からインフラ提供者の効率的展開、レガシーなプロセスを破壊するソフトウェアメーカーに至るまで、バリューチェーン全体の企業に利益をもたらす可能性を示しています。投資の保証はありませんが、2036年まで続く市場の潜在性は、忍耐強い資本に大きなリターンをもたらす可能性を示唆しています。
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AI半導体とクラウドプレイ3つが2036年前に爆発的成長を迎える位置付け：市場の潜在能力はどこにある？
人工知能革命は投資環境を引き続き変革し続けています。Grand View Researchは、AI市場が2033年までに年平均31％の成長率で拡大すると予測しており、この軌道は特定の株式が2036年までに10倍のリターンをもたらす可能性を示唆しています。2022年の安値から32倍以上に急騰したPalantirのような有名企業を超え、いくつかのあまり知られていないプレイヤーが静かにチップ設計、クラウドインフラ、AI駆動ソフトウェアで競争優位を築いています。
この構造的トレンドにエクスポージャーを求める投資家にとって、注目に値する3つの候補を紹介します。
チップ戦争：AMDの台頭と市場リーダーシップへの挑戦
Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)は、興味深い位置にあります。2015年以来13,000％を超える上昇を見せており、AIアクセラレータ分野ではNvidiaに遅れをとっていますが、AMDは競争の均衡に向けた道筋を築いています。MI450アクセラレータは、パフォーマンスの収束が達成可能であると経営陣が断言する大胆な主張です。
アクセラレータ以外にも、AMDは従来のCPU市場、PCゲーミング、組み込みシステムで強固な地位を維持しており、これらはすべてデータセンター展開のために開発されたアーキテクチャの革新の恩恵を受けています。同社は長期的な売上成長率30％を見込み、データセンターセグメント(AIアクセラレータ製品を収容)する部分は年間60％の拡大が見込まれています。市場関係者はこれに注目し、AMDの株価は過去12か月で70％以上上昇しています。
現在の評価は、過去の利益に対して105倍のP/E比率で高めに見えますが、今後の予測P/Eは53と、市場参加者は大幅な加速を織り込んでいることを示しています。このリスクとリターンのダイナミクスは、成長志向のポートフォリオにとって妥当なポジションを正当化する可能性があります。
インフラストラクチャー：CoreWeaveのAIファーストクラウド優位性
CoreWeave (NASDAQ: CRWV)は、インフラの恩恵を受ける企業のストーリーを体現しています。AmazonのAWSやMicrosoftのAzureが広範なクラウドコンピューティングを支配する中、CoreWeaveはGPU最適化プラットフォームを構築し、AIワークロードに特化したニッチな市場を切り開きました。
この価値提案は魅力的です。独自のデータセンターを維持するのではなく、資本集約的で運用負担の大きい取り組みを外部委託する企業が増える中、CoreWeaveの早期参入者優位性は明らかです。2025年の最初の9か月間の売上高は36億ドルに達し、前年比204％の拡大を示しています。
成長はコストを伴いました。同期間の営業費用は263％増加し、利息費用は$841 百万ドルに達し、純損失は$771 百万ドルとなっていますが、前年同期の(百万ドルの損失から改善しています。株価は急落し、52週高値から約60％下落しています。
しかし、評価の観点から見ると、P/S比率は7であり、三桁の売上成長と相まって非対称なリスク・リターンのシナリオを生み出しています。CoreWeaveが収益性への道を成功裏に進めば、株式の価値上昇はかなりのものになる可能性があります。
市場の破壊：Upstartのローン評価機会
Upstart $857 NASDAQ: UPST)は、既存の大手企業に挑戦しています。Fair IsaacのFICOスコアリング手法は、1989年以来信用評価を支配しており、技術革新にもかかわらずほとんど進化していません。これは機会を示しています。
Upstartの機械学習フレームワークは、評価ごとに2,500以上の変数を処理し、人間のレビューなしで91％の意思決定を自動化します。2024年には、従来のツールよりも101％多くの申請者を承認し、年間数十億ドルのローンを引き受ける際の重要な優位性となっています。同社は、アドレス可能市場において「(兆ドルの機会」を持つと述べていますが、その数字には疑問もあります。
最近のファンダメンタルの勢いは楽観的な見方を支持しています。2025年の最初の9か月間の売上高は)百万ドルで、前年比57％の成長を示し、黒字に復帰しています。ただし、マクロ経済の不確実性がセンチメントに圧力をかけており、Upstartの株価はパンデミックピークから88％下落しています。
P/S比率は約5であり、市場のFICOベースの信用評価からの移行を見越した投資のエントリーポイントを提供しています。経済状況が安定し、貸出量が正常化すれば、平均回帰の取引も現実的に思われます。
より広い文脈
これら3つの機会は、AIの構造的成長軌道が、半導体メーカーの計算性能向上からインフラ提供者の効率的展開、レガシーなプロセスを破壊するソフトウェアメーカーに至るまで、バリューチェーン全体の企業に利益をもたらす可能性を示しています。投資の保証はありませんが、2036年まで続く市場の潜在性は、忍耐強い資本に大きなリターンをもたらす可能性を示唆しています。