注目の低浮動株：マイクロキャップ株の潜在的なショートスクイーズの機会を見つける

2026-01-04 15:14:12

爆発的な動きのためのセットアップ理解

個人投資家は、ショートポジションが高い低流動株を含む特定の取引パターンにますます注目しています。仕組みは簡単です：利用可能な株式の一定割合が借りられ売りに出されている場合、取引可能な株式の供給が限られていると、ポジティブな材料が出ると、ショートセラーがポジションを解消しようと強制的に買いに走ることがあります。このダイナミクスは、通常の価格上昇を劇的な急騰に変えることがあります。

しかし、成功には慎重な銘柄選択が必要です。すべてのショート比率が高く流動性の低いマイクロキャップ株がリターンをもたらすわけではありません。中には、ショートセラーが基本的な悪化を見越してポジションを取っている場合もあります。

バイオテクノロジー銘柄：混合シグナル

**Allogene Therapeutics (ALLO)**は興味深いケーススタディです。公開浮動株の約30%が空売りされており、臨床段階の治療薬開発企業は、有望な前臨床データを発表した後に顕著な上昇を見せました。年初来のパフォーマンスは依然としてマイナスで50%以上下落していますが、最近の良いニュースにより、バイオリスクとリターンを追う専門家の注目が再び集まっています。

**BioXcel Therapeutics (BTAI)**も似た領域で活動しています。浮動株の約28.45%にショートポジションがありながら、内部の課題に直面しています。11月のパイプラインの後退により23.4%の売りが発生し、弱気派はショート比率の高さにもかかわらず優位を維持している可能性があります。公開浮動株の69.8%は、群衆の動態を評価するための背景情報です。

小売業界の課題

**Torrid Holdings (CURV)**は、プラスサイズ衣料品の小売業者であり、価格動向がショートスクイーズの潜在能力を消耗させる例です。株式の9.16%だけが自由に取引されており、そのうち23.3%が空売りされていますが、株価はすでに9月の安値から3倍になっています。この劇的な上昇は、すでに回復シナリオを織り込んでいる可能性があり、予想されるショート誘発のラリーには限界があるかもしれません。

**Joann (JOAN)**は、布地小売業者であり、構造的な逆風に直面しています。28%の公開浮動株のうち21.65%が空売りされており、伝統的なスクイーズのパラメータは一致していますが、ビジネスメトリクスの低迷や破産懸念により、このセットアップは非常にリスクが高いです。事業が劇的に改善しない限り、リセットを待つのが賢明です。

専門的治療薬とエネルギー

**ProKidney (PROK)**は、SPAC合併により上場した細胞治療開発企業で、上場価格の80%下落しています。それにもかかわらず、23.4%の株式が空売りされています。ただし、最近のインサイダー売却—特に創業者Chamath Palihapitiyaによる725万株の売却—は警戒を促します。インサイダーの降伏と群衆のショートポジションが重なると、リスクとリターンのバランスが悪化します。

**SiriusXM Holdings (SIRI)**は、スクイーズ狙いの投資家の間で人気を集めています。浮動株の27.5%が空売りされており、衛星ラジオ企業は、トラッキングストックのLiberty SiriusXM Groupとの価格差を利用しようとするアービトラージトレーダーを惹きつけています。以前のスクイーズはすでにポジションに影響を与えていますが、短期の空売りの群衆が残っているため、小売のチャンスが再浮上する可能性もあります。

**NuScale Power (SMR)**は、小型モジュール炉の開発企業で、浮動株に対して21.4%の空売りがあり、総株数の13.5%だけが空売りされています。原子力技術への熱意は長期的なストーリーの可能性を支えていますが、Iceberg Researchからの最近の批判もあり、忍耐が必要です。技術とビジネスモデルの検証を行った上でポジションを取るべきです。