最近加密货币市場のリズムは少し面白い——政策の追い風と機関の動きが重なっているが、リスクも潜在的に蓄積されている。

マクロ面から見ると、好材料は確かに多い。トランプ政権による暗号資産への友好的な姿勢や、ステーブルコイン規制の積極的な推進は、市場にとって強い追い風となっている。ただし、冷静に考える必要があるのは、流動性が低い環境下でのレバレッジの破壊力は非常に強いということだ——昨年12月の5億ドル規模のデイリー爆発損失は、短期的な変動の激しさを誰もが思い知らされた出来事だった。

データ面から見ると、1月2日の暗号指数は1413.01で、1日で6.71%上昇し、取引高は77億ドルに急増した。価格と取引量の連動は確かに良好だ。しかし、Polymarketのデータも非常に興味深い：70%のトレーダーはBTCが95,000ドルを突破すると見ている一方で、CMEのギャップや高値圏での売り圧力のリスクは依然として残っており、全体の雰囲気は「慎重ながら楽観的」といえる。

主要通貨について具体的に見ると、分化はしているが混乱はない。BTCの反発力は弱くなく、大口の投資家は最大40倍のレバレッジでロングポジションを持ち、Tetherの保有も機関の増持と重なっている——あるトップ資産運用機関の第4四半期のビットコイン保有比率は前期比88.56%増加し、世界最大の企業ビットコイン保有者は保有比率を5%に引き上げている。これらは、機関がしっかりとポジションを取っていることを示し、長期的な論理も堅実だ。ギャップの埋め戻しリスクは短期的に警戒すべきだが、長期的な上昇トレンドは崩れていない。

ETHのパフォーマンスはより堅実で、3100ドルのラインは守られている。機関や準備金の保有比率は10.74%に達し、ポジションの集中度も明らかに上昇している。これは一般的に強気のシグナルだ。