暗号通貨の初期段階では、Bitcoin、Litecoin、DogecoinなどのプロジェクトはすべてCoinという用語を使用して命名されており、市場での名称の混乱はありませんでした。Ethereumの登場以降、CoinとTokenの概念は交錯して使用されるようになり、中国語の文脈では両者とも「代币」や「暗号通貨」と訳され、多くの投資家が両者の本質的な違いを区別しづらくなっています。
Tokenは中国語では一般的に「通行証」「令牌」「代币」と訳され、特定の権益、証明書、またはデジタル資産の形態を表す存在物であり、対応するブロックチェーンネットワーク上で取引、移転、交換が可能です。
Coinと異なり、Tokenは独立したブロックチェーン基盤を持たず、既存のパブリックチェーン上に発行されます。2015年にEthereumがERC-20トークン規格を導入し、誰でもそのネットワーク上で自分のTokenを作成できるようになりました。現在もEthereumは最も発行量の多いTokenのパブリックチェーンです。
両者の最も核心的な違いはインフラの所有権にあります。
Coinの特徴：
Tokenの特徴：
エコシステムの観点から見ると、Coinは独立したブロックチェーンを持つため、より完全なエコシステムを構築できるのに対し、Tokenは制限されやすく、通常は特定のアプリケーションやサービスの内部トークンとして存在します。
スイス金融市場監督管理局（FINMA）の分類基準に基づき、Tokenは以下の3種類に分けられます。
支払い型Token（Payment Tokens）
主な用途は安全かつ効率的な低コストの支払いを実現することであり、ステーブルコインはこのタイプの代表例です。このタイプのTokenは法定通貨と連動し、価格は比較的安定しており、取引媒体として適しています。
機能型Token（Utility Tokens）
さまざまなアプリケーションへのアクセス権を提供し、「通行証」の役割を果たします。Ethereum上のERC-20トークンはこのタイプに属し、DeFiプロトコルやNFTプロジェクトなども機能型Tokenを発行します。
資産型Token（Asset Tokens）
特定のプロジェクトや資産の所有権証明を表します。このTokenを保有することは、そのプロジェクトの参加者となり、Tokenの価値上昇の恩恵を受けることを意味します。ただし、暗号分野では、Tokenの保有者は通常、プロジェクトの法的所有権や配当権を持ちません。
実際の運用では、あるTokenはこれらの2つまたは3つの属性を同時に持つことが多く、厳密に区別するのは難しいです。
Tokenの安全性は、その基盤となるパブリックチェーンの安全性と密接に関連しています。Ethereumは安全性と性能の安定性が認められたパブリックチェーンであり、その上で発行されるTokenは比較的安全です。一方、新興のパブリックチェーンは長期的な検証が不足しているため、より多くの不確実性リスクを伴います。
ネイティブCoinと比較して、Tokenはより多様なリスクに直面します：悪意のある増発、開発チームの逃亡、技術的な脆弱性、スマートコントラクトのバグなどです。したがって、Token投資を行う際は、プロジェクトの背景やコントラクトのセキュリティ監査状況を重点的に確認する必要があります。
CoinとTokenはそれぞれの利点を持ち、相互に補完し合う関係にあります。
Coinはパブリックチェーン型の暗号通貨と見なされ、Tokenはアプリケーション型の暗号通貨です。前者はインフラの問題を解決し、間接的にユーザーのニーズを満たす一方、後者は基盤の上に具体的なアプリやサービスを提供し、実際の課題を直接解決します。両者はどちらか一方だけでは成り立たず、エコシステムの発展を促進します。
比較すると、Tokenはより拡張性と柔軟性を持ちます。 Coinの価値はインフラの構築に限定され、失敗すれば立ち直れないこともありますが、Tokenは継続的にアプリを進化させることが可能です。たとえば、MakerDAOは安定コイン事業からRWA（現実資産のトークン化）分野へ拡大しています。
価格変動性に関しては、Tokenは一般的にCoinを大きく上回ります。 UNI、SNX、MKRの価格変動はBTCやETHよりも大きく、強気市場では特に顕著です。これにより短期投資のチャンスが増えますが、同時にリスクも高まります。
UNI（Uniswapのネイティブトークン）
UNIは2022年6月に45ドルの高値から3.1ドルまで93%の下落を記録しました。その後反発しましたが、長期的には3〜9ドルの範囲で推移しており、市場ではこの範囲が底値圏と見られています。
MATIC（Polygon Layer-2ネットワークのトークン）
2021年に2.6ドルから0.6ドルへ急落した後、強い反発を見せ、2023年初には1.5ドルまで回復しています。堅調な反発力と上昇エネルギーを示し、短期的な操作に適しています。
APE（Bored Ape NFTガバナンストークン）
2022年3月の32ドルの歴史高値から1ドルまで97%の下落を記録。長期的に明確な反発は見られず、市場では年末に超売り圧の反発局面が訪れると予想されています。
現物取引は実資産に基づく全額取引です。例えば、UNIの現在価格が3ドルの場合、購入者は3ドルを支払い1つのUNIを取得し、完全な所有権を得ます。
リスク注意： 同名の偽コインに注意。悪質なチームは有名なトークン名をコピーして、価値のない同名トークンを発行することがあります。対策として、公式サイトやブロックチェーンエクスプローラーでコントラクトアドレスを確認し、正規のTokenを購入していることを確かめてください。
現物取引の全額投入とは異なり、証拠金取引はレバレッジを利用します。例えば、10倍レバレッジでUNIを買い建てる場合、1つのUNIの価格が3ドルのとき、0.3ドルだけ投入すればポジションをコントロールできます。
重要な特徴： この種の取引はほとんど実際のトークンの引き渡しを伴わないため、偽コインのリスクはありません。ただし、高レバレッジは高リスクを伴うため、Tokenの価格変動性がCoinよりも高いことを考慮し、レバレッジは10倍以内に抑え、ポジションの規模を慎重に管理してください。
第一歩：安全で権威ある規制機関に監督された取引プラットフォームを選択し、資金の安全を確保する。
第二歩：プラットフォームの検索窓に対象のTokenコード（例：UNI）を入力し、対応する取引ペアを見つける。
第三歩：個人の戦略に基づき、取引パラメータ（買い/売りの方向、取引タイプ、数量、レバレッジ、ストップロス・テイクプロフィットの価格など）を入力する。
第四歩：パラメータに誤りがなければ、注文ボタンをクリックして取引を完了させる。
Tokenは暗号エコシステムのアプリケーション層の革新を象徴し、高い変動性と多様な適用シナリオを持ちます。Token投資に参加する際は、以下の原則を守ることが重要です：TokenとCoinの本質的な違いを理解する；発行パブリックチェーンの安全性を評価する；取引方法を慎重に選択する；リスクエクスポージャーをコントロールする；未知の資産に大きな資金を投入しない。学習と実践を通じて経験を積み、Token投資の機会を掴み、リスクを回避しましょう。
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深度解読：TokenとCoinの違いは？Token投資ガイド
Coin与Tokenの進化史
暗号通貨の初期段階では、Bitcoin、Litecoin、DogecoinなどのプロジェクトはすべてCoinという用語を使用して命名されており、市場での名称の混乱はありませんでした。Ethereumの登場以降、CoinとTokenの概念は交錯して使用されるようになり、中国語の文脈では両者とも「代币」や「暗号通貨」と訳され、多くの投資家が両者の本質的な違いを区別しづらくなっています。
Tokenとは一体何？
Tokenは中国語では一般的に「通行証」「令牌」「代币」と訳され、特定の権益、証明書、またはデジタル資産の形態を表す存在物であり、対応するブロックチェーンネットワーク上で取引、移転、交換が可能です。
Coinと異なり、Tokenは独立したブロックチェーン基盤を持たず、既存のパブリックチェーン上に発行されます。2015年にEthereumがERC-20トークン規格を導入し、誰でもそのネットワーク上で自分のTokenを作成できるようになりました。現在もEthereumは最も発行量の多いTokenのパブリックチェーンです。
TokenとCoin：本質的な違い一覧
両者の最も核心的な違いはインフラの所有権にあります。
Coinの特徴：
Tokenの特徴：
エコシステムの観点から見ると、Coinは独立したブロックチェーンを持つため、より完全なエコシステムを構築できるのに対し、Tokenは制限されやすく、通常は特定のアプリケーションやサービスの内部トークンとして存在します。
Tokenの三大分類体系
スイス金融市場監督管理局（FINMA）の分類基準に基づき、Tokenは以下の3種類に分けられます。
支払い型Token（Payment Tokens）
主な用途は安全かつ効率的な低コストの支払いを実現することであり、ステーブルコインはこのタイプの代表例です。このタイプのTokenは法定通貨と連動し、価格は比較的安定しており、取引媒体として適しています。
機能型Token（Utility Tokens）
さまざまなアプリケーションへのアクセス権を提供し、「通行証」の役割を果たします。Ethereum上のERC-20トークンはこのタイプに属し、DeFiプロトコルやNFTプロジェクトなども機能型Tokenを発行します。
資産型Token（Asset Tokens）
特定のプロジェクトや資産の所有権証明を表します。このTokenを保有することは、そのプロジェクトの参加者となり、Tokenの価値上昇の恩恵を受けることを意味します。ただし、暗号分野では、Tokenの保有者は通常、プロジェクトの法的所有権や配当権を持ちません。
実際の運用では、あるTokenはこれらの2つまたは3つの属性を同時に持つことが多く、厳密に区別するのは難しいです。
Tokenのセキュリティに関する考慮点
Tokenの安全性は、その基盤となるパブリックチェーンの安全性と密接に関連しています。Ethereumは安全性と性能の安定性が認められたパブリックチェーンであり、その上で発行されるTokenは比較的安全です。一方、新興のパブリックチェーンは長期的な検証が不足しているため、より多くの不確実性リスクを伴います。
ネイティブCoinと比較して、Tokenはより多様なリスクに直面します：悪意のある増発、開発チームの逃亡、技術的な脆弱性、スマートコントラクトのバグなどです。したがって、Token投資を行う際は、プロジェクトの背景やコントラクトのセキュリティ監査状況を重点的に確認する必要があります。
なぜTokenに投資するのか？展望分析
CoinとTokenはそれぞれの利点を持ち、相互に補完し合う関係にあります。
Coinはパブリックチェーン型の暗号通貨と見なされ、Tokenはアプリケーション型の暗号通貨です。前者はインフラの問題を解決し、間接的にユーザーのニーズを満たす一方、後者は基盤の上に具体的なアプリやサービスを提供し、実際の課題を直接解決します。両者はどちらか一方だけでは成り立たず、エコシステムの発展を促進します。
比較すると、Tokenはより拡張性と柔軟性を持ちます。 Coinの価値はインフラの構築に限定され、失敗すれば立ち直れないこともありますが、Tokenは継続的にアプリを進化させることが可能です。たとえば、MakerDAOは安定コイン事業からRWA（現実資産のトークン化）分野へ拡大しています。
価格変動性に関しては、Tokenは一般的にCoinを大きく上回ります。 UNI、SNX、MKRの価格変動はBTCやETHよりも大きく、強気市場では特に顕著です。これにより短期投資のチャンスが増えますが、同時にリスクも高まります。
注目すべき代表的Token
UNI（Uniswapのネイティブトークン）
UNIは2022年6月に45ドルの高値から3.1ドルまで93%の下落を記録しました。その後反発しましたが、長期的には3〜9ドルの範囲で推移しており、市場ではこの範囲が底値圏と見られています。
MATIC（Polygon Layer-2ネットワークのトークン）
2021年に2.6ドルから0.6ドルへ急落した後、強い反発を見せ、2023年初には1.5ドルまで回復しています。堅調な反発力と上昇エネルギーを示し、短期的な操作に適しています。
APE（Bored Ape NFTガバナンストークン）
2022年3月の32ドルの歴史高値から1ドルまで97%の下落を記録。長期的に明確な反発は見られず、市場では年末に超売り圧の反発局面が訪れると予想されています。
Token投資の二つの方法
方法一：現物取引
現物取引は実資産に基づく全額取引です。例えば、UNIの現在価格が3ドルの場合、購入者は3ドルを支払い1つのUNIを取得し、完全な所有権を得ます。
リスク注意： 同名の偽コインに注意。悪質なチームは有名なトークン名をコピーして、価値のない同名トークンを発行することがあります。対策として、公式サイトやブロックチェーンエクスプローラーでコントラクトアドレスを確認し、正規のTokenを購入していることを確かめてください。
方法二：証拠金取引
現物取引の全額投入とは異なり、証拠金取引はレバレッジを利用します。例えば、10倍レバレッジでUNIを買い建てる場合、1つのUNIの価格が3ドルのとき、0.3ドルだけ投入すればポジションをコントロールできます。
重要な特徴： この種の取引はほとんど実際のトークンの引き渡しを伴わないため、偽コインのリスクはありません。ただし、高レバレッジは高リスクを伴うため、Tokenの価格変動性がCoinよりも高いことを考慮し、レバレッジは10倍以内に抑え、ポジションの規模を慎重に管理してください。
Token取引の実践フロー
第一歩：安全で権威ある規制機関に監督された取引プラットフォームを選択し、資金の安全を確保する。
第二歩：プラットフォームの検索窓に対象のTokenコード（例：UNI）を入力し、対応する取引ペアを見つける。
第三歩：個人の戦略に基づき、取引パラメータ（買い/売りの方向、取引タイプ、数量、レバレッジ、ストップロス・テイクプロフィットの価格など）を入力する。
第四歩：パラメータに誤りがなければ、注文ボタンをクリックして取引を完了させる。
投資アドバイスのまとめ
Tokenは暗号エコシステムのアプリケーション層の革新を象徴し、高い変動性と多様な適用シナリオを持ちます。Token投資に参加する際は、以下の原則を守ることが重要です：TokenとCoinの本質的な違いを理解する；発行パブリックチェーンの安全性を評価する；取引方法を慎重に選択する；リスクエクスポージャーをコントロールする；未知の資産に大きな資金を投入しない。学習と実践を通じて経験を積み、Token投資の機会を掴み、リスクを回避しましょう。