Tokenの中国語は何ですか？Coinとどう区別しますか？投資戦略一覧

先搞清楚基礎：Coin與Tokenの本質的な違い

深くToken投資に入る前に、まずCoinとTokenの根本的な違いを理解する必要があります。Coinは独立したブロックチェーンネットワークを持ち、例えばビットコイン（BTC）はビットコインチェーン上で動作し、イーサリアム（ETH）はイーサリアムチェーン上で動作しています。これらはこれらのネットワークのネイティブ資産であり、Layer-1に属します。 一方、Tokenは異なり、独自のブロックチェーンを持たず、既存のブロックチェーンエコシステム上に構築されている、通常Layer-2またはLayer-3に属します。

発行の歴史から見ると、初期の暗号通貨は一律にCoin（例：Bitcoin、Litecoin、Dogecoin）と呼ばれていましたが、2015年にイーサリアムがERC-20トークン標準を導入してから、誰でもイーサリアム上にTokenを発行できるようになり、CoinとTokenの混用が生じるようになりました。中国語ではこれらは「代幣」または「暗号通貨」と訳され、多くの投資家に混乱をもたらしています。

Tokenの中国語定義とコア特徴

Tokenは中国語では一般的に通行証、令牌、代幣と訳され、特定の権益、証明書、またはデジタル資産を表す形式であり、対応するブロックチェーン上で取引、移転、交換などの操作が可能です。

Tokenは総称であり、特定の単一のトークン名ではありません。簡単に理解すると、非パブリックチェーン型のTokenはすべてTokensに属し、DeFiトークン、Layer-2エコシステムトークン、NFTトークン（例：APE、SAND）などが含まれます。現在もイーサリアムはToken発行量が最大のパブリックチェーンです。

Tokenの三大分類と応用シナリオ

スイス金融市場監督管理局（FINMA）の基準によると、Tokenは三つに分類されます：

支払い型トークン（Payment Tokens）：主な目的は安全で効率的、低コストの支払いを実現すること。代表例はステーブルコイン。

ユーティリティトークン（Utility Tokens）：さまざまなアプリケーションへのアクセスパスを提供することを目的とし、主にイーサリアム上のERC-20トークン。

資産型トークン（Asset Tokens）：プロジェクトの資産サービスとして機能し、そのトークンを保有することはプロジェクトの一員となることを意味し、トークンの価値を享受できます。株式の性質に似ています。ただし、暗号資産界の保有者は通常、会社やプロジェクトの所有権を持たず、配当権もありません。

理論上、Tokenは三つに分類されますが、実際には明確に区別するのは難しく、一つのTokenが二つまたは三つの属性を同時に持つこともよくあります。

CoinとTokenの機能と属性の比較

投資選択：TokenとCoinのどちら？

両者にはそれぞれの長所があり、どちらも不可欠です。Coinはパブリックチェーン型暗号通貨とみなされ、主にインフラの問題を解決します。Tokenはアプリケーション型の暗号通貨で、その基盤の上にさまざまなアプリやサービスを開発し、直接ユーザーのニーズを満たします。

比較すると、Tokenの応用拡張性はより大きく、実現しやすいです。 Coinの価値はインフラの最適化に限定され、失敗した場合は選択肢がなくなることもあります（例：Quantum Chain QTUM、BitOriginal Chain BTM）。一方、Tokenは多様なサービスやアプリケーションを提供でき（例：MakerDAOがRWA事業を展開）、柔軟性が高いです。

さらに重要なのは、Tokenの価格変動幅はCoinよりも大きいことです。 UNI、SNX、MKRなどのトークンの変動は通常BTCやETHを超え、特に強気市場では顕著です。これにより短期投資の機会が増えますが、リスクも伴います。

Token投資の方法：現物取引と証拠金取引

現物取引によるTokens

現物取引は実際の資産を十分な額で取引することです。例としてUNIを挙げると、現在の価格が3ドルの場合、買い手は3ドルを支払うことで1枚のUNIを取得し、所有権を得ます。

重要な注意点：現物取引では偽コインリスクに注意してください。 例えば、チームAが発行したABCトークンの価値が高い場合、チームBが同名のABCトークンを発行し、取引所に上場していない場合、購入後に売却できない可能性があります。したがって、取引前に公式ウェブサイトやブロックチェーンエクスプローラーでコントラクトアドレスを検証する必要があります。

保証金取引によるTokens

現物以外に、Tokenは証拠金取引を通じて取引することも可能です。このタイプの取引はほとんど実際のトークンを保有しません。 これにより、上記の偽コインリスクを回避できます。

保証金取引は全額ではなく、一部資産を保証金として預ける取引です。例えば、10倍レバレッジでUNI（現在3ドル）を買う場合、0.3ドルだけで1枚のUNIのポジションを持つことができます。差金決済やU本位の契約取引では、投資者は実際にネイティブトークンを保有しません。

レバレッジリスクに注意： Tokenは価格変動が大きいため、ポジションとレバレッジ倍率をコントロールし、レバレッジは10倍を超えないようにするのが望ましいです。新興トークンは特に激しく変動しやすく、強制ロスカットのリスクも無視できません。

Token取引の実践ステップ

例としてDeFiトークンのUNIを用い、取引の流れを解説します：

第一歩：登録とログイン
取引プラットフォームの公式サイトにアクセスし、「ログイン」ボタンをクリック。アカウントを持っていなければ、「アカウント作成」をクリックして登録します。

第二歩：対象トークンの検索
検索窓に【UNI】と入力し、【Uniswap】のポップアップが表示されたらクリックして進みます。

第三歩：取引パラメータの設定
個人のニーズに応じて、買いまたは売りの方向、取引タイプ、数量、レバレッジ倍率、ストップロス・テイクプロフィットの価格を入力し、「確認」ボタンをクリックして注文を完了します。

この三段階の流れ：登録 → 入金 → 機会の発掘と注文。安全で権威ある規制を受けているプラットフォームを選ぶことが、Token投資を始める上で重要な前提条件です。