あるシニア投資家がかつて投資ケースを共有しました。2011年に180万ドルを投資してテクノロジー大手の株式を購入し、14年後には口座が3400万ドルに成長し、年率25%のリターンを実現しました。

この数字は確かに目を引くものの、興味深い議論があります。投資家の総純資産は約100億ドルであり、この180万ドルの投資はわずか0.018%に過ぎません。

ここで考える価値のある疑問が生まれます。投資リターンについて話すとき、ポジションの割合を無視できるのでしょうか?

ハイイールドは株式選択のビジョンを表しますが、総ファンドのごく一部に過ぎない場合、全体的な資産成長への実質的な貢献は限定的です。 逆に、たとえ全ての純資産を投資に投入しても、年率25%のリターンは十分に印象的です。

この事例は、投資結果を見る際にリターンの割合だけでなく、元本の規模、リスク許容度、資本配分戦略も考慮すべきであることを思い出させてくれます。 単に利回り倍数を比較するのは、強気主義だけでリスクトレーシングを無視するようなもので、リスクトレーシングは簡単に逸脱しやすいです。