#AI基础设施投资 また別のクラシックなルーティンが上演されているのを見た。 AIインフラは2年間にわたり大騒ぎを続けており、今や問題が表面化しています。お金は急速に消費されるが、収入は追いつかないのです。 QCPの分析は的を射ています――資金は流入しているものの、収益化は遅く、底なしの穴のようなものです。

こんなサイクルは何度も見てきた。 初期の頃は誰もが話を語り合い、資金調達ラウンドはラウンドを重ね、評価額は上昇していました。 しかし、現実が約束を試し始めると、問題が生じます。 もしAI企業の収益成長率が来年の投資ペースに追いつけなければ、このリスクはテクノロジー株に限らず、株式市場全体の評価システムにまで広がるでしょう。 2026年に直面する可能性のある広範な再評価は、市場が初期段階で過度に楽観的な人々に代償を払っているということです。

さらに胸が痛むのは、この調整がしばしば暴力的であることです。 ゆっくりと下に降りるのではなく、集中した群れの群れです。 暗号資産市場はMSCIの指数監視にも脅威にさらされており、28億ドルのパッシブキャピタル流出はいつでも減少する可能性があります。

鍵は何? AIインフラを追い求めている今、2つの質問を明確に考える必要があります。まず、これらの企業の実際の収益の流れはPPTではなく、実際のお金で、 次に、価値再評価の日のリスク許容度が耐えられるかどうかです。 多くの人々が高い場所から駆け込み、反応した時にはすでに死にかけられていた。

チェーンに乗って暮らす基本的なルールは、みんながパーティーをしているときに流行に従わないことです。 私たちはサイクルを見極め、罠を見抜き、リスクを計算することを学ばなければなりません。