ウォール街の大手投資銀行は最近、2026年の米国株式市場の動向について強気の見方を示しており、一般的に二桁の上昇を維持すると予測している。現在の評価は確かに高めではあるが、AI駆動の収益成長が今後も株価を支え続けると予想されており、これは暗号市場にとって間接的な追い風となる。

株式市場の強さの背景には何が反映されているのか？主にリスク許容度の高まりと市場資金の潤沢さだ。高リスク資産である暗号通貨はそこから恩恵を受けるが、注意すべき点もある——BTCと米国株の相関性が明らかに強まっているのだ。言い換えれば、株式市場が暴落すれば、BTCも独り善がりにはなれず、下落に巻き込まれる可能性が高い。

面白いことに、2025年の米国株の上昇は主にテクノロジー7巨頭に集中していたが、2026年にはローテーションが起き、資金が中小型株に流れる可能性がある。この論理は、暗号市場においてもBTCからアルトコインへのローテーションと非常に似ている——主流資産が動かなくなると、新たな投資対象を求めて資金が流れる。

AIは間違いなく2026年の最大のテーマだ。NVIDIA、Microsoft、Googleといった巨頭の資本支出は引き続き増加しており、AIインフラの構築が産業全体を牽引している。しかしリスクも存在する——AIの応用効果が期待外れに終われば、今のバブルは破裂する可能性が高い。

暗号業界も黙っていない。AIブームを取り込みつつある。AIトークンは2024-2025年に好調で、分散型コンピューティング、AIモデルのトレーニング、データマーケットといった分野が特に熱い。ただし、多くのプロジェクトはまだコンセプト段階にとどまっており、実際に実用化されているものは少ない。

投資戦略については、株式市場と仮想通貨市場の二者択一にこだわるよりも、両方をバランスよく狙うのが良い。株式市場は比較的安定したリターンを提供し、仮想通貨市場は高い弾力性のあるチャンスをもたらす。推奨の資産配分は株式60%、仮想通貨40%。株式では特にテクノロジー株とAI関連銘柄に注目し、仮想通貨ではBTC、ETH、AI関連コインに注目する。

リスク管理は常に最優先だ。ナスダックが15000ポイントを割り込んだら、仮想通貨のポジションを縮小し始めるべきだ。両者の相関性が高いためだ。逆に、ナスダックが17000ポイントを突破すれば、仮想通貨の追加買いを検討し、リスク許容度の向上に追随すべきだ。

現状の環境では、株式と債券の同時下落の可能性はそれほど高くない。利下げサイクルは市場を下支えする効果が期待できる。ただし、ブラックスワンイベントには警戒が必要だ——地政学的衝突、景気後退、政策の誤りなど、いずれも連鎖反応を引き起こす可能性がある。