24時間で158万人が強制清算、2.02億ドルの損失。なぜロングポジションが今回の下落の最大の被害者となったのか

Coinglassのデータ監視によると、過去24時間で暗号市場全体の爆破損害規模は過去最高を記録しました。158,173人が強制清算され、総清算額は2.02億ドルに達しました。そのうち、ロングポジションの爆破損害が圧倒的に多く、市場の買いポジションを持つ投資家が今回の調整の主な被害者となっています。最大の単一取引の清算はHyperliquid-BTC-USDで、金額は585.77万ドルです。

爆破損害の内訳：ロングポジションの被害が常態化

爆破損害の構造を見ると、ロングポジションの困難はショートをはるかに超えています。

ロングポジションの爆破金額はショートの2.24倍です。この比率は、市場の実情を反映しています：暗号市場全体が好調な背景の中、多くの投資家がロングポジションを構築しましたが、最近の価格調整によりこの楽観的な見通しは崩れました。

市場背景：BTCの下落が連鎖反応を引き起こす

爆破潮の背後には、市場のテクニカル面の弱さがあります。BTCの現在価格は87,796.40ドルですが、堅調に見える一方で、最近の動きは楽観できません。

• 1時間以内に0.16%下落
• 24時間以内に0.12%下落
• 7日以内に0.59%下落
• 30日以内に3.06%下落

一日の下落幅は大きくありませんが、継続的な下落圧力がロングポジションの利益を圧迫しています。高レバレッジ環境下では、この緩やかだが持続的な下落が爆破を引き起こしやすく、投資家のストップロスが徐々に近づいています。

Hyperliquidが爆破集中地に

最大の単一爆破はHyperliquid-BTC-USDで発生しましたが、これは偶然ではありません。最新情報によると、Hyperliquidは分散型の永続期貨取引所として、最近取引の熱気が高まっています。プラットフォーム上では、BTCの買いと売りの対決が激しく、新たなコインLITも買いと売りの戦いを繰り広げています。この高いボラティリティの環境下では、レバレッジ取引のリスクが無限に拡大しています。

新コインのボラティリティが市場リスクを増大

関連情報によると、Lighter（LIT）トークンはTGEを完了し、エアドロップを開始したばかりで、Hyperliquid上で買いと売りの対決が行われています。過去24時間で、LITのロングポジションは1150万ドル、ショートポジションは1362万ドルに達しています。LITの24時間の下落率は18.9%であり、この激しい変動は多くのレバレッジ資金を引き込んでいます。

投資家行動の反映：欲と恐怖のサイクル

爆破損害のデータから、二つの重要な現象が見て取れます。

ロングポジションの過度集中

69%の爆破はロングポジションから発生しており、市場の買いポジションを持つ投資家の数と規模が過度に集中しています。これは、楽観的な市場心理が強いときに起こりやすく、投資家は買い増しを追いかける傾向があります。情報によると、一部の巨大なホエールアカウントは数千万ドルの含み損を抱えており、大資金でさえロングポジションで失敗しています。

レバレッジの普及

24時間以内に158,173人が爆破されたこの数字は、レバレッジ取引の広範な利用が主な原因です。Hyperliquidなどのデリバティブ取引所では、投資家は高倍率のレバレッジを使って取引でき、その結果、利益が拡大する一方でリスクも増大します。

まとめ

今回の爆破潮の核心的特徴は、ロングポジションの被害集中とリスクの偏りです。158,173人の爆破規模は非常に大きく見えますが、暗号市場の総参加者数と比較すると氷山の一角に過ぎません。注目すべき点は、

• ロング爆破の割合が69%に達し、市場の買い心理が過度に集中していること
• BTCの継続的な小幅下落がレバレッジの圧迫を進めていること
• Hyperliquidなどのデリバティブ取引所がリスクの集中地となっていること
• 新コインの高いボラティリティが大量のレバレッジ資金を引き込み、リスクをさらに拡大していること

投資家への教訓は明白です：デリバティブ取引において、レバレッジは両刃の剣です。市場のわずかな調整も高レバレッジの下では拡大されて爆破につながる可能性があります。リスクエクスポージャーをコントロールし、適切にレバレッジを使うことは、最大の利益を追求するよりも常に重要です。