現実は常に脚本よりも奇抜である。国際情勢は48時間以内に対立から一気に急転し、この劇的な反転は直接世界の金融システムを揺るがせた。しかし、複数のサイクルを経験してきたトレーダーにとって、真に注目すべきは出来事そのものではなく、その背後に隠された市場の論理である。

あなたはある現象に気づいたことがあるだろうか？大国間での「強硬-緩和」の切り替えが急速に起こるたびに、ビットコインとイーサリアムの価格変動はナスダック指数先物との間で一時的かつ激しい相関偏離を示す。この背後にある推進力は何だろうか？

要するに、それは「主権信用パルス」効果である。ある強国が予想外の攻撃的な姿勢を見せると、世界の資本は本能的にその国の主権信用に支えられたドル流動性システムを疑い始める——たとえその疑念が数秒しか続かなくても。この瞬間、ビットコインのような非主権資産は明らかに相対的に強いパフォーマンスを示す。

データはどう語るか？今回の事件の初期4時間以内に、BTCとナスダック指数先物の間で極めて稀な負の相関現象が現れた。これはまさに資本の条件反射であり、体系の不確実性に直面したときに代替資産に避難する動きである。このパルスはしばしば一瞬で消えるが、信号を読み取ることができる人にとっては、ポジションを調整し、チャンスを掴む黄金のウィンドウとなる。