市場は、過剰なレバレッジポジション、プライベートクレジット環境の引き締まり、そして見過ごされがちなシステミックリスクの3つの相互に関連する要因から、今年大きな逆風に直面する可能性があります。

レバレッジは利益も損失も増幅させます。ポジションが過度に集中すると、わずかな調整でも取引所全体に連鎖的な清算を引き起こします。低金利環境で爆発的に拡大したプライベートクレジットブームは、亀裂を見せ始めており、デフォルトが増加し、スプレッドが拡大し、リファイナンスがより難しくなっています。

しかし、真のワイルドカードは？隠れたリスクです。オフバランスシートのエクスポージャー、デリバティブの複雑さ、相互に連結したカウンターパーティー依存性は、次のショックが経験豊富なトレーダーさえも驚かせる可能性があります。暗号市場は本質的に不安定であり、伝統的な金融がつまずいたときに最初にショック波を感じる傾向があります。

あなたの見解は？今年、防御的にヘッジしていますか、それとも特定の資産に対して強気を維持していますか？