深夜時分、スマートフォンのベルが鳴り響く——友人からのボイスメッセージだ：「1万Uを使って20倍レバレッジで全ポジションをロングしたら、市場がたった5%調整しただけでアカウントがゼロになった。これは一体どういうことだ？」

彼の取引スクリーンショットを見て、状況ははっきりしている：全ポジションでレバレッジをかけ、ストップロスを設定していなかった。これは典型的なミスだ。多くのトレーダーがこの罠に陥る——全資金を投入すれば「耐えられる」と思い込むが、実際にはこれが最も早く破産に至る方法だ。

**レバレッジ破産の真実はレバレッジ倍率ではなく、ポジションの大きさにある**

例えば1000Uのアカウントを持っている場合、900Uを使って10倍レバレッジをかけると、市場が逆方向に5%動いただけで即座に退場だ。しかし、たった100Uで同じ10倍レバレッジを使えば、逆方向に50%動かないと破産しない——これが天と地ほどの差だ。

私の友人の問題は非常に典型的だ：資本金の95%を一気に投入し、少しでも動けば即座に損切りされる。

**三つの鉄則、これでリスク管理を本当の守りの壁に**

単一ポジションはアカウントの20%を超えないこと。例えばアカウントが10000Uなら、一度に最大2000Uを投資する。たとえ方向を間違えても、10%のストップロスを設定しておけば200Uの損失に抑えられ、資本金はほぼ無傷だ。後から巻き返すチャンスも残る。

一回の損失は絶対に総資金の3%を超えないこと。2000Uで10倍レバレッジを使う場合、1.5%のストップロスを事前に設定すれば、最大でも300Uの損失、総資金の3%だ。連続して失敗しても、大局を傷つけることはない。

レンジ相場ではポジションを持たず、利益を追いかけて高値掴みしない。トレンドがブレイクしたときだけエントリーし、横ばい局面でも我慢する。ポジションを持ったら、追加の欲求を捨て、感情に左右されないこと。

**全ポジションの本質はバッファーであり、ギャンブルではない**

全ポジションの仕組みは、市場の変動に対する耐性を持たせるための誤差許容範囲だ。ただし前提は、少額で試しながらリスク管理を厳守することだ。

かつてこの手法を学んだトレーダーの一人は、以前は毎月破産していたが、この三つの原則を守って3ヶ月で5000Uから8万Uに増やした。彼は後にこう言った：「以前は全ポジは命を賭ける賭け事だと思っていたが、今はそれがむしろ安定して生き残る方法だとわかった。」

この市場で生き残る秘訣は、誰がどれだけ早く稼ぐかではなく、誰が長く生き延びられるかだ。方向性の賭けを控え、ポジション管理に集中せよ。遅いことは速さだ。

市場は常に動いている。チャンスは永遠に存在する。重要なのは、そのチャンスに確実に生き延びて到達できるかどうかだ。