Global Xが2011年5月に開始したCOPXは、世界の主要銅生産者を追跡します。Solactive Global Copper Miners Total Return Indexに連動し、既存の大手企業と新興の採掘企業の両方に投資します。資産総額は14億ドルで、経費率は0.65%と低めです。主要保有銘柄にはSouthern Copper (SCCO)、Freeport-McMoRan (FCX)、Ivanhoe Mines (IVN.TO)があります。年初来のパフォーマンスは2.8%の下落です。
銅ETFに注目すべき理由：5つの投資オプションを詳しく解説
現代エネルギーシステムにおける銅の需要増加
世界の再生可能エネルギーインフラへの移行が加速する中、銅が注目を集めています。多くのコモディティと異なり、銅にはこの移行に不可欠な4つの特徴があります：卓越した電気伝導性 (非貴金属の中で比類なき)、延性 (ワイヤー、チューブ、部品に容易に成形可能)、優れた熱効率 (アルミニウムより約60%効率的)、そして性能劣化なしの完全リサイクル性。
銅は、太陽光パネルや風力タービンから電気自動車の動力系、バイオエネルギーシステムまで、再生可能エネルギープラットフォームの重要な構成要素として機能しています。S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスによると、クリーンエネルギーへのシフトは2021年から2035年までに銅の消費を82%増加させる可能性があります。しかし、これらの長期的な成長見通しにもかかわらず、最近では銅は逆風に直面しています。中国の経済減速と工業需要の減少が価格を押し下げており、3月の先物契約は11月中旬以来の最安値に達した後、やや回復しています。
銅の復活に直接または間接的に投資したい投資家向けに、上場投資信託（ETF）は多様なエントリーポイントを提供します。以下に、検討に値する5つのETFを紹介します。
銅先物追跡：US Copper (CPER)
USCFインベストメンツは2012年10月にUS Copperを導入し、銅先物へのシンプルな投資手段を提供しています。CPERは銅先物契約のみを保有し、基礎となる商品価格の動きを反映します。資産規模は約1億2510万ドルで、経費率は0.88%です。年初来のパフォーマンスはほぼ横ばいです。
採掘大手：GX Copper Miners ETF (COPX)
Global Xが2011年5月に開始したCOPXは、世界の主要銅生産者を追跡します。Solactive Global Copper Miners Total Return Indexに連動し、既存の大手企業と新興の採掘企業の両方に投資します。資産総額は14億ドルで、経費率は0.65%と低めです。主要保有銘柄にはSouthern Copper (SCCO)、Freeport-McMoRan (FCX)、Ivanhoe Mines (IVN.TO)があります。年初来のパフォーマンスは2.8%の下落です。
新興生産者：Sprott Junior Copper Miners ETF (COPJ)
Sprott Asset Managementの2023年新規導入、COPJは小型・中型の銅採掘企業をターゲットとしています。開発・探査段階のジュニア採掘企業に焦点を当てることで、高い成長ポテンシャルを捉えています。NASDAQ Sprott Junior Copper Miners Indexに連動し、資産は490万ドル、手数料は0.75%です。主要保有銘柄にはBuenaventura (BVN)、Ero Copper (ERO)、Capstone Copper (CSCCF)、Hudbay Minerals (HBM)があります。年初来の損失は4.1%です。
金属多様化：iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP)
BlackRockのICOPは、銅だけでなく金属鉱業全体への投資範囲を広げています。銅や金属の採掘に従事する企業を追跡し、4.9百万ドルの資産を運用しています。経費率は0.47%と経済的です。主要保有銘柄にはGrupo Mexico (GMBXF)、Freeport-McMoRan、BHP Group (BHPLF)、Ivanhoe Mines、Antofagasta (ANFGF)があります。年初来の下落率は4%です。
複合金戦略：iShares Global Select Metals & Mining Fund (PICK)
BlackRockのPICKは、これらの中で最も広範な金属エクスポージャーを提供します。2012年1月に開始され、貴金属を除く多様な金属・採掘企業に投資します。純粋な銅投資ではありませんが、工業用金属へのバランスの取れた投資となっています。資産は11億ドル、経費率は0.39%と最も低いです。主要保有銘柄にはBHPビリトン (BHP)、リオ・ティント (RIO)、FCX、Nucor (NUE)があります。年初来の損失は7.4%です。
選択肢の比較
各銅ETFは異なる投資目的に応じて設計されています。CPERのような先物追跡型はシンプルでコストも低く、既存の採掘企業に焦点を当てたCOPXは配当や運用面でのメリットがあります。ジュニア採掘企業 (COPJ)は成長志向の投資家に適し、ボラティリティを受け入れる必要があります。ICOPやPICKは分散投資により集中リスクを低減しつつ、工業用金属への参加を維持します。リスク許容度、投資期間、銅セクターへの関心度に応じて選択してください。