## 業界は大きな転換点に差し掛かっている半導体業界は2026年に向けて収益性の加速を描いており、予測では売上高が26.3%増加して$772 9754億ドルに達する見込みです。これは2025年の22.5%増から大きく跳ね上がり、$1 兆ドルの節目を数年前倒しで超える見通しです。PHLX半導体セクター指数は2025年に42%上昇しており、市場はこの成長サイクルが始まったばかりであることを認識しています。根本的な推進力は何か？半導体は、データセンター、スマートフォン、コンピューター、製造環境における人工知能展開のインフラとなっています。この長期的な変化は、半導体バリューチェーンのさまざまな段階に位置する企業にとって強力な追い風となっています。## TSMCとナノメートル技術競争台湾セミコンダクター製造株式会社 (TSMC)は、先進ノード需要の主要な恩恵を受けており、ファウンドリ市場の72%のシェアを占めています。この地位は前年比6ポイント強化されており、Nvidia、AMD、Apple、Broadcom、Qualcommなどのチップ設計者がTSMCの最先端能力での製造を集約したことによるものです。真の推進力はナノメートルノードの経済性にあります。TSMCの2ナノメートル生産能力は2026年に倍増する予定で、すでにその年の販売分は完売しています。これらの先進的なナノメートルチップはプレミアム価格で取引されており、2nmノードは現在の3nm世代よりも10-20%高いマージンで取引されています。アナリストは、TSMCの2026年の利益が20%以上成長し、現在の予想を大きく上回る可能性を予測しています。現在の利益予測では、2026年の1株当たり利益は、過去の評価倍率と合わせて、TSMCを2025年の48%の上昇から大きく評価増加させる位置にあります。## ASMLと装置増幅効果半導体装置メーカーのASMLは2025年にほぼ50%上昇しましたが、さらに魅力的な展望が待っています。ASMLは、TSMCのような企業がナノメートルスケールのチップを製造できる先進装置を製造しています。TSMCの2nm能力が使い果たされ、拡張サイクルが業界全体で加速している中、ASMLは複数の受注波から恩恵を受ける位置にあります。半導体装置市場自体も構造的な需要加速を経験しています。AIインフラ投資は、従来の交換サイクルを超えた容量拡大を促進しています。アナリストは2026年の利益成長をわずか5%と予測していますが、2025年に達成された28%の成長は、需要が予想通りに実現すれば大きな上昇余地を示唆しています。## AIサーバー需要：隠れた乗数効果Bloomberg Intelligenceは、AIサーバーの支出が2026年に45%増の$312 億ドルに急増すると見積もっています。これらのシステムは主にNvidiaの先進AIチップに依存しており、インフラ投資と半導体需要の直接的な連動を生み出しています。Nvidiaは、2026年に向けてデータセンター事業のバックログが$275 億ドルに達しています。最近の地政学的な動きにより、主要地域での市場拡大が進み、アナリストは利益予想を大幅に引き上げています。2026年の1株当たり利益のコンセンサス目標は$7.49であり、セクター平均の評価倍率32倍と組み合わせると、理論的な株価目標は33%の上昇余地を示唆しています。ただし、利益サプライズの可能性を考慮すれば、実際のリターンはこれを超える可能性もあります。## 2026年の構造的根拠ナノメートル技術の進歩による単位コストの削減とプレミアム価格の維持、AIインフラ投資による最先端半導体の需要、そして製造能力の制約による装置発注の増加という三つの要因の融合が、半導体エコシステムの数年にわたる拡大サイクルを生み出しています。ファウンドリ事業、装置製造、チップ設計に位置する企業は、この転換点から恩恵を受けることになるでしょう。
2026半導体ブーム：ナノメートルの突破がテック株の評価を変える可能性
業界は大きな転換点に差し掛かっている
半導体業界は2026年に向けて収益性の加速を描いており、予測では売上高が26.3%増加して$772 9754億ドルに達する見込みです。これは2025年の22.5%増から大きく跳ね上がり、$1 兆ドルの節目を数年前倒しで超える見通しです。PHLX半導体セクター指数は2025年に42%上昇しており、市場はこの成長サイクルが始まったばかりであることを認識しています。
根本的な推進力は何か？半導体は、データセンター、スマートフォン、コンピューター、製造環境における人工知能展開のインフラとなっています。この長期的な変化は、半導体バリューチェーンのさまざまな段階に位置する企業にとって強力な追い風となっています。
TSMCとナノメートル技術競争
台湾セミコンダクター製造株式会社 (TSMC)は、先進ノード需要の主要な恩恵を受けており、ファウンドリ市場の72%のシェアを占めています。この地位は前年比6ポイント強化されており、Nvidia、AMD、Apple、Broadcom、Qualcommなどのチップ設計者がTSMCの最先端能力での製造を集約したことによるものです。
真の推進力はナノメートルノードの経済性にあります。TSMCの2ナノメートル生産能力は2026年に倍増する予定で、すでにその年の販売分は完売しています。これらの先進的なナノメートルチップはプレミアム価格で取引されており、2nmノードは現在の3nm世代よりも10-20%高いマージンで取引されています。アナリストは、TSMCの2026年の利益が20%以上成長し、現在の予想を大きく上回る可能性を予測しています。
現在の利益予測では、2026年の1株当たり利益は、過去の評価倍率と合わせて、TSMCを2025年の48%の上昇から大きく評価増加させる位置にあります。
ASMLと装置増幅効果
半導体装置メーカーのASMLは2025年にほぼ50%上昇しましたが、さらに魅力的な展望が待っています。ASMLは、TSMCのような企業がナノメートルスケールのチップを製造できる先進装置を製造しています。TSMCの2nm能力が使い果たされ、拡張サイクルが業界全体で加速している中、ASMLは複数の受注波から恩恵を受ける位置にあります。
半導体装置市場自体も構造的な需要加速を経験しています。AIインフラ投資は、従来の交換サイクルを超えた容量拡大を促進しています。アナリストは2026年の利益成長をわずか5%と予測していますが、2025年に達成された28%の成長は、需要が予想通りに実現すれば大きな上昇余地を示唆しています。
AIサーバー需要：隠れた乗数効果
Bloomberg Intelligenceは、AIサーバーの支出が2026年に45%増の$312 億ドルに急増すると見積もっています。これらのシステムは主にNvidiaの先進AIチップに依存しており、インフラ投資と半導体需要の直接的な連動を生み出しています。
Nvidiaは、2026年に向けてデータセンター事業のバックログが$275 億ドルに達しています。最近の地政学的な動きにより、主要地域での市場拡大が進み、アナリストは利益予想を大幅に引き上げています。2026年の1株当たり利益のコンセンサス目標は$7.49であり、セクター平均の評価倍率32倍と組み合わせると、理論的な株価目標は33%の上昇余地を示唆しています。ただし、利益サプライズの可能性を考慮すれば、実際のリターンはこれを超える可能性もあります。
2026年の構造的根拠
ナノメートル技術の進歩による単位コストの削減とプレミアム価格の維持、AIインフラ投資による最先端半導体の需要、そして製造能力の制約による装置発注の増加という三つの要因の融合が、半導体エコシステムの数年にわたる拡大サイクルを生み出しています。ファウンドリ事業、装置製造、チップ設計に位置する企業は、この転換点から恩恵を受けることになるでしょう。