キャシー・ウッドは、変革をもたらすテクノロジー企業への支援でArk Investに評判を築いてきました。彼女の動きは常に注目に値します。最近、投資会社は**SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI)**の保有株を**ARK Blockchain & Fintech Innovation ETF (ARKF)**を通じて削減し、フィンテックの人気銘柄に対して警戒感を示唆しています。## 企業の急速な成長とそれに伴う警告サインSoFiはデジタルバンキングの破壊者として登場し、2021年にSPACを通じて上場、消費者金融を革新する野心的な計画を掲げました。同社は規模を拡大し、$45 十億ドル以上の資産を蓄積しています。これは中規模の地域銀行のバランスシートにほぼ匹敵します。年初来のパフォーマンスは非常に良好で、株価は約72%上昇し、時価総額は346億ドルに達しています。しかし、急速な成長が必ずしも持続可能なリターンを保証するわけではありません。## Arkが最近SoFiの保有を減らした3つの理由### 1. 年末の戦略的利益確定12月中旬、Ark Investは約21,094株のSoFiを売却し、約55万ドルの収益を得ました。これは単体では大きな金額に見えますが、ArkのSoFi全体のポジションのごく一部です。現在、SoFiはARKFの第9位の保有銘柄で、ETFのポートフォリオの3.55%を占めており、Arkは同社に約4070万ドルを投資しています。この慎重なアプローチは、年末のポートフォリオのリバランスや、SoFiの株価が年内に92%上昇した後の利益確定を反映している可能性があります。### 2. 評価額の懸念は無視できないほぼすべての伝統的な指標から見て、SoFiは過大評価されているように見えます。フィンテック企業は高いPERやP/S倍率で取引されています。特に注目すべきは、管理者予測の調整後EBITDAの33倍という評価で、これは完璧な実行を要求される水準です。高い評価は失望の余地をほとんど残さず、運営上のミスがあれば株価の急落を引き起こす可能性があります。長期的な潜在力を信じる投資家にとっても、この高値はリスクとリターンのバランスを大きく揺るがすものです。### 3. 消費者中心の収益にはマクロリスクが伴うSoFiのビジネスモデルは、基本的に消費者の健康状態と信用状況に依存しています。同社の収益源は貸付商品にあり、個人ローン、学生ローン、住宅ローンが中心です。特に個人ローンが大部分の利益を生み出しています。さらに、SoFiは最近、Loan Origination Platform (LPB)事業に進出し、民間信用ファーム向けにローンを提供しています。第3四半期だけで、LPBは調整後純収益に1億6790万ドルを寄与し、四半期の結果の約17.5%を占めました。このセグメントは両刃の剣です。好調な経済環境では、民間資本は容易に流入します。しかし、景気後退の兆しや金利の急騰、信用の質の悪化があれば、これらの外部資本は急速に枯渇する可能性があります。経済の低迷期においてLPBの収益の持続性は未証明であり、リセッションの懸念が現実となれば、投資家はその価値を最小限に見積もるかもしれません。## まとめSoFi Technologiesは間違いなく成長を遂げていますが、現在の評価水準では誤りの余地がかなり狭まっています。キャシー・ウッドのArkのSoFi株の戦術的な削減は、強力なフィンテックのストーリーであっても適正なエントリープライスが必要であるとの認識を反映している可能性があります。SoFiを評価する投資家にとって、過大評価、消費者中心の収益構造、景気循環に左右される貸付事業のリスクの組み合わせは、特に不確実なマクロ経済環境において慎重さを促します。
キャシー・ウッドのアーク・インベストが静かにSoFi Technologiesの保有株を減らしている理由：投資家が知るべきこと
キャシー・ウッドは、変革をもたらすテクノロジー企業への支援でArk Investに評判を築いてきました。彼女の動きは常に注目に値します。最近、投資会社は**SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI)の保有株をARK Blockchain & Fintech Innovation ETF (ARKF)**を通じて削減し、フィンテックの人気銘柄に対して警戒感を示唆しています。
企業の急速な成長とそれに伴う警告サイン
SoFiはデジタルバンキングの破壊者として登場し、2021年にSPACを通じて上場、消費者金融を革新する野心的な計画を掲げました。同社は規模を拡大し、$45 十億ドル以上の資産を蓄積しています。これは中規模の地域銀行のバランスシートにほぼ匹敵します。年初来のパフォーマンスは非常に良好で、株価は約72%上昇し、時価総額は346億ドルに達しています。しかし、急速な成長が必ずしも持続可能なリターンを保証するわけではありません。
Arkが最近SoFiの保有を減らした3つの理由
1. 年末の戦略的利益確定
12月中旬、Ark Investは約21,094株のSoFiを売却し、約55万ドルの収益を得ました。これは単体では大きな金額に見えますが、ArkのSoFi全体のポジションのごく一部です。現在、SoFiはARKFの第9位の保有銘柄で、ETFのポートフォリオの3.55%を占めており、Arkは同社に約4070万ドルを投資しています。この慎重なアプローチは、年末のポートフォリオのリバランスや、SoFiの株価が年内に92%上昇した後の利益確定を反映している可能性があります。
2. 評価額の懸念は無視できない
ほぼすべての伝統的な指標から見て、SoFiは過大評価されているように見えます。フィンテック企業は高いPERやP/S倍率で取引されています。特に注目すべきは、管理者予測の調整後EBITDAの33倍という評価で、これは完璧な実行を要求される水準です。高い評価は失望の余地をほとんど残さず、運営上のミスがあれば株価の急落を引き起こす可能性があります。長期的な潜在力を信じる投資家にとっても、この高値はリスクとリターンのバランスを大きく揺るがすものです。
3. 消費者中心の収益にはマクロリスクが伴う
SoFiのビジネスモデルは、基本的に消費者の健康状態と信用状況に依存しています。同社の収益源は貸付商品にあり、個人ローン、学生ローン、住宅ローンが中心です。特に個人ローンが大部分の利益を生み出しています。さらに、SoFiは最近、Loan Origination Platform (LPB)事業に進出し、民間信用ファーム向けにローンを提供しています。第3四半期だけで、LPBは調整後純収益に1億6790万ドルを寄与し、四半期の結果の約17.5%を占めました。
このセグメントは両刃の剣です。好調な経済環境では、民間資本は容易に流入します。しかし、景気後退の兆しや金利の急騰、信用の質の悪化があれば、これらの外部資本は急速に枯渇する可能性があります。経済の低迷期においてLPBの収益の持続性は未証明であり、リセッションの懸念が現実となれば、投資家はその価値を最小限に見積もるかもしれません。
まとめ
SoFi Technologiesは間違いなく成長を遂げていますが、現在の評価水準では誤りの余地がかなり狭まっています。キャシー・ウッドのArkのSoFi株の戦術的な削減は、強力なフィンテックのストーリーであっても適正なエントリープライスが必要であるとの認識を反映している可能性があります。SoFiを評価する投資家にとって、過大評価、消費者中心の収益構造、景気循環に左右される貸付事業のリスクの組み合わせは、特に不確実なマクロ経済環境において慎重さを促します。