Energy Transfer LP (ET)は最近、その重要な50日移動平均線を下回り、これはこの中流エネルギー企業を追跡する投資家にとって注意深く検討すべき事象です。2025年12月末時点で16.39ドルで取引されており、これは52週高値の21.45ドルから23.6%の大幅な下落を反映しています。多くの市場参加者にとって、50日移動平均線はSMA株が勢いをつけているのか、逆風に直面しているのかを判断する最も信頼できるテクニカル指標の一つです。
Energy Transferは、安定した契約に裏付けられたキャッシュフローを持ち、資産の拡大を進める資本力のあるインフラ運営者として、微妙な機会を提供します。ただし、現在のROEの劣後と50日移動平均線を下回るテクニカルの弱さは、新規投資家がより有利なエントリーポイントを待つことが望ましいことを示唆しています。
ET (Zacks Rank #3 ホールド)を保有している既存の株主は、配当を取り続けるためにポジションを維持することが合理的です。新たに投資を検討している投資家は、株価がサポートラインを確立するか、より低い水準をテストし続けるかを監視しながら、資本投入のタイミングを見極める必要があります。
エネルギー転送ユニットのテストサポートレベル：株式投資家にとって今が適切なタイミングですか？
Energy Transfer LP (ET)は最近、その重要な50日移動平均線を下回り、これはこの中流エネルギー企業を追跡する投資家にとって注意深く検討すべき事象です。2025年12月末時点で16.39ドルで取引されており、これは52週高値の21.45ドルから23.6%の大幅な下落を反映しています。多くの市場参加者にとって、50日移動平均線はSMA株が勢いをつけているのか、逆風に直面しているのかを判断する最も信頼できるテクニカル指標の一つです。
ETは同業他社とどう比較されるか
過去6ヶ月間で、Energy Transferのユニットは6.4%の下落を経験し、これはより広範な石油・ガス生産パイプライン業界の1.7%の下落を上回っています。このパフォーマンスの劣後は、現在の評価が魅力的なエントリーポイントを示しているのか、それともさらなる弱さが出現する可能性があるのかという疑問を投げかけます。
米国の中流インフラの主要プレイヤーであるPlains All American Pipeline (PAA)は、同期間中に1.5%上昇しており、セクターの強さが運営者間で大きく異なることを示しています。この乖離は、資本を投入する前に徹底的なファンダメンタル分析を行う重要性を強調しています。
数字の背後にある運営の基本
Energy Transferのビジネスモデルは、44州にわたる14万のマイル以上の統合パイプラインシステムの運営に中心を置いています。同社は、石油・ガスの導管、集積・処理インフラ、貯蔵施設を管理しており、主要な生産盆地や高需要の消費地域からのボリュームを取り込むために戦略的に配置されています。
同社の収益は主に料金ベースの輸送および貯蔵契約に依存しており、収益の約90%はこれらのサービスから得られています。この構造は、商品価格の変動からの重要な保護を提供し、長期的なキャッシュフローの安定性を評価する際に重要な考慮事項です。
経営陣が2025年に計画している46億ドルの資本投資プログラムは、将来の成長機会に対する自信を反映しています。さらに、同社は18年間の加重平均契約の下で60億立方フィート/日のパイプライン容量を契約しており、これにより$25 十億ドル以上の確定輸送収益を生み出す見込みです。
配当の強さとインサイダー活動
Energy Transferの現在の四半期キャッシュ配当率は1ユニットあたり33.25セントであり、利回りは8.11%と、業界平均の6.21%を大きく上回っています。同社は過去5年間で16回の配当増加を実現しており、ユニット保有者に対する継続的なコミットメントを示しています。
インサイダー所有率は約10%で、多くの業界の同業他社よりも高く、経営陣の企業の将来性に対する信頼を反映しています。この指標は、長期的な財務健全性の重要な指標としてしばしば用いられます。
評価と収益のダイナミクス
過去12ヶ月のEV/EBITDAを基準とすると、ETは8.9倍であり、業界中央値の10.53倍と比較して割安です。この割引は、市場がファンダメンタルズよりも悲観的に価格付けしている可能性を示唆しています。
Zacksのコンセンサス予測によると、Energy Transferは2025年に1ユニットあたり3.91%の利益成長を達成し、2026年には15.25%に加速すると見込まれています。比較のために、同業のDelek Logistics Partnersは、それぞれ23.08%と37.91%の成長予測を示しており、セクター内で異なる成長軌道を示しています。
利益性指標の短所
Energy Transferの過去12ヶ月の自己資本利益率（(ROE)）は10.71%であり、業界平均の13.28%を下回っています。この収益性指標は、経営陣が株主資本をどれだけ効率的に運用しているかを示すものであり、より広範な同業他社と比較して運営改善の余地があることを示唆しています。
リスクの考慮事項
同社の収益源は、主要な天然ガス供給者からのボリューム維持に依存しています。主要生産者との供給契約の大幅な削減は、財務パフォーマンスに圧力をかける可能性があります。
SMA株とエネルギーインフラへの投資のポイント
Energy Transferは、安定した契約に裏付けられたキャッシュフローを持ち、資産の拡大を進める資本力のあるインフラ運営者として、微妙な機会を提供します。ただし、現在のROEの劣後と50日移動平均線を下回るテクニカルの弱さは、新規投資家がより有利なエントリーポイントを待つことが望ましいことを示唆しています。
ET (Zacks Rank #3 ホールド)を保有している既存の株主は、配当を取り続けるためにポジションを維持することが合理的です。新たに投資を検討している投資家は、株価がサポートラインを確立するか、より低い水準をテストし続けるかを監視しながら、資本投入のタイミングを見極める必要があります。
SMA株がテクニカルサポートを割り込み、評価割引が控えめで、同業他社のパフォーマンスがまちまちである状況は、慎重な投資家にとって待ちの姿勢を促す環境となっています。