AIの構築は重要な局面に入っています。2026年には世界のAI資本支出が$571 十億ドルに達すると予測されており、半導体およびインフラのリーダー3社がこの歴史的な機会の大部分を獲得する位置にあります：Nvidia (NVDA)、Broadcom (AVGO)、およびVertiv (VRT)。各社はAIバリューチェーンの異なる層を支えています。NVDAはGPUのリーダーシップを通じて計算能力を支配しています。AVGOはハイパースケーラー向けのカスタムシリコンとネットワーキングを推進しています。VRTは電力管理、冷却、熱管理といった物理的な基盤を提供し、大規模なAI展開を可能にしています。これらは、インフラブームへの多角的な賭けを表しています。## コア投資論短期的な市場の変動性にもかかわらず、基本的な需要ドライバーは堅持しています。AIのワークロードは技術的な限界を押し上げており、特殊ハードウェアやインフラソリューションに対する持続的な需要を生み出しています。3社とも成長見通しに対して合理的な評価で取引されており、最近の収益の勢いは2026年の展開とともにさらなる上昇を示唆しています。リスクとリターンのバランスは現状の水準で好ましいです。短期的に弱さが続いても、その下落は戦術的なものであり構造的なものではないようです。サポートレベルは堅調に維持されており、市場はボラティリティが収まった後の次の上昇局面に備えていることを示しています。## Nvidia：買収による積極的な姿勢Nvidiaの戦略的動きは、同社が先進チップの競争をどれほど真剣に捉えているかを示しています。AIチップスタートアップのGroqからの$20 十億ドルの資産買収は、GoogleのTPU設計者出身者が創業した同社の最先端技術を維持しようとするNVDAの決意を示しています。この取引は、GroqのリーダーシップをNvidiaの組織に統合し、推論に特化したシリコンの専門知識を組み込むものです。基本的な観点から見ると、NVDAは攻勢を続けています。収益予想は過去2か月でほぼ16%上昇しており、コンセンサスは今後3〜5年間で年間EPS成長率46.3%を見込んでいます。約40.6倍の予想PERは、同社が過去10年以上にわたる最も重要な技術サイクルにおいて果たす役割を考慮すれば妥当といえます。テクニカル的には、NVDAは数か月にわたる横ばいの取引を経て、明確に上昇に転じました。株価は休日の低取引量期間中に下降ウェッジの形成を突破し、今後のさらなる上昇を示唆する建設的なチャートパターンです。価格がブレイクアウトレベルを維持する限り、2026年の始まりとともに上昇が続く見込みです。## Broadcom：カスタムシリコンの戦略的深みBroadcomの真価は、AlphabetがAIリーダーシップを再確認したことでますます明らかになっています。GoogleがTensor Processing Units（TPUs）を内部展開してきた約10年にわたり、強力な競争優位性を築いてきました。Broadcomはそのエコシステムの中心に位置しています。TPUはGoogleブランドを冠していますが、BroadcomはASIC設計、ネットワーキング、高速インターコネクトといった基盤技術の専門知識を提供しています。これらの技術は、Googleがハイパースケールインフラ全体にわたってこれらのシステムを信頼性高く拡張できるようにするものです。Alphabetが検索、クラウド、生成AIモデルのAI能力を積極的に拡大する中、カスタムシリコンの重要性は経済的に不可欠となっています。汎用GPUは特定のワークロードに最適化された専用チップの効率には敵いません。このエコシステムへのBroadcomの浸透は深く、妨害されにくいものです。同社は推論、トレーニング、Google内部のワークロードに最適化されたチップの設計を支援しており、市販のソリューションが不足する場面で役立っています。これにより、AVGOはAlphabetのAIインフラ構築の堅実な恩恵を受ける立場にあります。基本的には、コンセンサス予想は今後3〜5年間で年間EPS成長率35.7%を見込んでいます。約36倍の予想PERは、この成長率と戦略的ポジショニングを考慮すれば妥当です。夏以降のサポートレベル付近での最近の調整は、テクニカル的に建設的な見通しを示しています。サポートが維持される限り、忍耐強く積み増すのに適した状況です。## Vertiv：物理的インフラの角度Vertivはユニークなニッチを占めており、おそらくAI展開の物理的バックボーンに最も純粋に投資できる銘柄です。同社は重要な電力供給、冷却システム、熱管理をハイパースケールデータセンターや企業運営者に提供しています。このポジショニングにより、純粋なチップ株に影響を与える循環性の一部からVRTは保護されています。最近の動向は、基礎的な需要の強さを裏付けています。Vertivは主要なデータセンター運営者やハイパースケーラーとのパートナーシップ拡大を発表し、マネジメントはAIによる容量拡大に直接結びつくバックログの加速を強調しています。高密度冷却ソリューションは、次世代のワークロードが電力と熱の要求を高める中、需要予測を上回るペースで拡大しています。収益予想は引き続き上昇傾向にあり、今後3〜5年間で年間EPS成長率30.2%を見込んでいます。運用レバレッジとマージン拡大も、ボリュームの増加とともに実現しています。VRTは約40.6倍の予想PERで取引されていますが、その高い成長率、市場の拡大、AIインフラにおける不可欠な役割を考慮すれば妥当な水準です。テクニカル的には、VRTはサイクルの早い段階での急騰後、明確な上昇チャネルのサポートラインからきれいに反発しています。上昇の注目ポイントは約180ドルで、これは現在の取引レンジの上限を示しています。この抵抗線を明確に突破すれば、次の大きな上昇局面の兆候となります。それまでは、サポートレベル付近でのリスク・リワードは魅力的です。## 結論Nvidia、Broadcom、Vertivは、AIインフラ構築の3つの重要な層—計算、カスタムシリコンとネットワーキング、物理インフラ—に対して補完的なエクスポージャーを提供します。短期的な変動は避けられませんが、基本的な需要と長期的な見通しは堅調です。各社はAIバリューチェーンの重要なポイントに位置し、重要なテクニカルレベル付近で取引されているため、投資サイクルが2026年以降も続く中で、現状の設定は積極的な買いを促します。忍耐強い投資家にとっての基準は明確です：AI資本支出は加速すると予測されており、これら3社はその資本の流れの中心にいます。最近のチャート動向は、市場がこの現実を認識し始めていることを示唆しています。
AIインフラの展望：これら3つのチップと電力の巨人が2026年に重要な理由
AIの構築は重要な局面に入っています。2026年には世界のAI資本支出が$571 十億ドルに達すると予測されており、半導体およびインフラのリーダー3社がこの歴史的な機会の大部分を獲得する位置にあります：Nvidia (NVDA)、Broadcom (AVGO)、およびVertiv (VRT)。
各社はAIバリューチェーンの異なる層を支えています。NVDAはGPUのリーダーシップを通じて計算能力を支配しています。AVGOはハイパースケーラー向けのカスタムシリコンとネットワーキングを推進しています。VRTは電力管理、冷却、熱管理といった物理的な基盤を提供し、大規模なAI展開を可能にしています。これらは、インフラブームへの多角的な賭けを表しています。
コア投資論
短期的な市場の変動性にもかかわらず、基本的な需要ドライバーは堅持しています。AIのワークロードは技術的な限界を押し上げており、特殊ハードウェアやインフラソリューションに対する持続的な需要を生み出しています。3社とも成長見通しに対して合理的な評価で取引されており、最近の収益の勢いは2026年の展開とともにさらなる上昇を示唆しています。
リスクとリターンのバランスは現状の水準で好ましいです。短期的に弱さが続いても、その下落は戦術的なものであり構造的なものではないようです。サポートレベルは堅調に維持されており、市場はボラティリティが収まった後の次の上昇局面に備えていることを示しています。
Nvidia：買収による積極的な姿勢
Nvidiaの戦略的動きは、同社が先進チップの競争をどれほど真剣に捉えているかを示しています。AIチップスタートアップのGroqからの$20 十億ドルの資産買収は、GoogleのTPU設計者出身者が創業した同社の最先端技術を維持しようとするNVDAの決意を示しています。この取引は、GroqのリーダーシップをNvidiaの組織に統合し、推論に特化したシリコンの専門知識を組み込むものです。
基本的な観点から見ると、NVDAは攻勢を続けています。収益予想は過去2か月でほぼ16%上昇しており、コンセンサスは今後3〜5年間で年間EPS成長率46.3%を見込んでいます。約40.6倍の予想PERは、同社が過去10年以上にわたる最も重要な技術サイクルにおいて果たす役割を考慮すれば妥当といえます。
テクニカル的には、NVDAは数か月にわたる横ばいの取引を経て、明確に上昇に転じました。株価は休日の低取引量期間中に下降ウェッジの形成を突破し、今後のさらなる上昇を示唆する建設的なチャートパターンです。価格がブレイクアウトレベルを維持する限り、2026年の始まりとともに上昇が続く見込みです。
Broadcom：カスタムシリコンの戦略的深み
Broadcomの真価は、AlphabetがAIリーダーシップを再確認したことでますます明らかになっています。GoogleがTensor Processing Units（TPUs）を内部展開してきた約10年にわたり、強力な競争優位性を築いてきました。Broadcomはそのエコシステムの中心に位置しています。
TPUはGoogleブランドを冠していますが、BroadcomはASIC設計、ネットワーキング、高速インターコネクトといった基盤技術の専門知識を提供しています。これらの技術は、Googleがハイパースケールインフラ全体にわたってこれらのシステムを信頼性高く拡張できるようにするものです。Alphabetが検索、クラウド、生成AIモデルのAI能力を積極的に拡大する中、カスタムシリコンの重要性は経済的に不可欠となっています。汎用GPUは特定のワークロードに最適化された専用チップの効率には敵いません。
このエコシステムへのBroadcomの浸透は深く、妨害されにくいものです。同社は推論、トレーニング、Google内部のワークロードに最適化されたチップの設計を支援しており、市販のソリューションが不足する場面で役立っています。これにより、AVGOはAlphabetのAIインフラ構築の堅実な恩恵を受ける立場にあります。
基本的には、コンセンサス予想は今後3〜5年間で年間EPS成長率35.7%を見込んでいます。約36倍の予想PERは、この成長率と戦略的ポジショニングを考慮すれば妥当です。夏以降のサポートレベル付近での最近の調整は、テクニカル的に建設的な見通しを示しています。サポートが維持される限り、忍耐強く積み増すのに適した状況です。
Vertiv：物理的インフラの角度
Vertivはユニークなニッチを占めており、おそらくAI展開の物理的バックボーンに最も純粋に投資できる銘柄です。同社は重要な電力供給、冷却システム、熱管理をハイパースケールデータセンターや企業運営者に提供しています。このポジショニングにより、純粋なチップ株に影響を与える循環性の一部からVRTは保護されています。
最近の動向は、基礎的な需要の強さを裏付けています。Vertivは主要なデータセンター運営者やハイパースケーラーとのパートナーシップ拡大を発表し、マネジメントはAIによる容量拡大に直接結びつくバックログの加速を強調しています。高密度冷却ソリューションは、次世代のワークロードが電力と熱の要求を高める中、需要予測を上回るペースで拡大しています。
収益予想は引き続き上昇傾向にあり、今後3〜5年間で年間EPS成長率30.2%を見込んでいます。運用レバレッジとマージン拡大も、ボリュームの増加とともに実現しています。VRTは約40.6倍の予想PERで取引されていますが、その高い成長率、市場の拡大、AIインフラにおける不可欠な役割を考慮すれば妥当な水準です。
テクニカル的には、VRTはサイクルの早い段階での急騰後、明確な上昇チャネルのサポートラインからきれいに反発しています。上昇の注目ポイントは約180ドルで、これは現在の取引レンジの上限を示しています。この抵抗線を明確に突破すれば、次の大きな上昇局面の兆候となります。それまでは、サポートレベル付近でのリスク・リワードは魅力的です。
結論
Nvidia、Broadcom、Vertivは、AIインフラ構築の3つの重要な層—計算、カスタムシリコンとネットワーキング、物理インフラ—に対して補完的なエクスポージャーを提供します。短期的な変動は避けられませんが、基本的な需要と長期的な見通しは堅調です。各社はAIバリューチェーンの重要なポイントに位置し、重要なテクニカルレベル付近で取引されているため、投資サイクルが2026年以降も続く中で、現状の設定は積極的な買いを促します。
忍耐強い投資家にとっての基準は明確です：AI資本支出は加速すると予測されており、これら3社はその資本の流れの中心にいます。最近のチャート動向は、市場がこの現実を認識し始めていることを示唆しています。