「オマハのオラクル」はかつて、彼の投資哲学を定義する原則を共有しました：優れたリーダーによって運営される卓越したビジネスを発見したとき、その理想的な保有期間は永遠です。これは単なるアドバイスではなく、バークシャー・ハサウェイが世界有数の投資ポートフォリオを築く基盤となっています。
何十年にもわたりバフェットが蓄積してきた株式の中で、本当にこの「永遠」原則を体現しているのはごくわずかです。彼はバークシャーの長期戦略の核を成す9つの企業に約$138 十億ドルを投入しています。しかし、ウォーレン・バフェットは実際に何を所有し、なぜこれらの保有株が投資家にとって重要なのか？
ブルーチップの柱：アメリカン・エキスプレスとコカ・コーラ
バフェットが最も長く愛している株式は、アメリカン・エキスプレスとコカ・コーラのポジションです。これら2社はバークシャーのポートフォリオにおいて最も長く保有されている銘柄です。最新の株主通信では、バフェットはこれらの企業を無期限に保有することを明言しています。
この教訓は深い：本当に優れたビジネスを見つけたら、取引の衝動に抵抗し続けることです。これにより、バークシャー・ハサウェイは倒産寸前の繊維工場から金融の巨人へと変貌を遂げました。
エネルギーとイノベーション：オクシデンタル・ペトロリアム
伝統的なブルーチップを超えて、バフェットはオクシデンタル・ペトロリアムを永遠の保有株として最優先しています。OXYへの評価は、その米国内の圧倒的な石油・ガス埋蔵量と、炭素回収技術の先駆的リーダーシップに集中しています。これはエネルギーの未来に対する前向きな賭けです。
日本の多角化：商社
バフェットのポートフォリオで特に興味深いのは、伊藤忠、丸紅、三菱商事、三井物産、住友商事の5つの日本の商社への配分です。これらは単なる賭けではありません。バフェットはこれらの企業とバークシャー自身との間に意図的な類似性を見出しています。すべて多業種・多地域にわたる高度に多角化されたコングロマリットとして運営されています。
テック巨人の再考：アップル
興味深いことに、バークシャーの最大のポジションであるアップルは、最近の株主レターで「永遠の株」と明示されていませんでした。それでも、これはあまり重要ではありません。バフェットは2024年の声明で、アップルは実際にコカ・コーラよりも優れたビジネスだと述べています。その支持は、たとえ最近の四半期でポジションを縮小しても、自動的に永遠クラブのメンバー入りを正当化します。
これらの保有株の特性を理解するために、3つの重要な投資家指標で比較してみましょう。
長期成長の軌跡
5年間の期間で、アップルの価格上昇は他を圧倒しています—まさに圧倒的です。テクノロジーセクターの勢いは並外れています。ただし、最近のパフォーマンスでは、オクシデンタル・ペトロリアムがグループのトップパフォーマーとなり、丸紅もそれに続いています。今後、ウォール街のアナリストは、OXYが来年最も強い利益拡大をもたらすと予測しています。ただし、米国市場の店頭取引のために、これらの日本の商社は広範なアナリストのカバレッジを受けていません。
配当収入
9つの企業はすべて、株主に定期的な配当収入を提供しています。住友商事は3.33％の利回りでリードしていますが、コカ・コーラは(3.09％)、三菱も(競争力のある)水準です。コカ・コーラは、少なくとも50年連続で配当を増やしてきた企業だけが参加できるエリートのDividend Kingsの一員として特別に評価されるべきです。コカ・コーラの連続記録は63年に達し、さらに伸び続けています。
評価倍率
評価の観点から—バフェットが常に気にしてきた点—、住友商事は最も魅力的なエントリーポイントを提供しています。予想PERはわずか8.98です。他の4つの日本企業も比較的控えめな倍率を示しています。丸紅は予想PER11.65で評価の第2位に位置し、バリュー投資家にとって特に魅力的です。
純粋なスコアカードだけで決めるなら、丸紅が勝者となる可能性が高いです。5年のパフォーマンスと評価指標の両方で2位に位置し、2.84％の配当利回りも堅実です。この日本の商社は複数の側面で絶妙なバランスを持っています。
しかし、アップルがバフェットの永遠の保有株の中でトップにふさわしいという説もあります。はい、バークシャーはテック巨人のポジションを縮小しています。はい、成長率はかつての空高く舞い上がった水準から鈍化しています。しかし、長期的な展望は本当に魅力的に見えます。
まもなく市場に登場すると噂される折りたたみ式iPhoneの話を考えてみてください—これらの噂には信憑性があります。そのような製品は大ヒットになる可能性が高いです。それに加えて、アップルのスマートグラスへの進出は、注目すべき新たなフロンティア市場です。そして、同社の人工知能への取り組みも侮れません。アップルはこの変革的な技術分野で、目覚めを待つ眠れる巨人のように、予期せぬリーダーになる可能性があります。
バークシャー・ハサウェイがアップルに対して持つ持ち株比率は、他のどの単一保有株よりも圧倒的に大きく、最近の縮小後もその傾向は変わりません。これは、バフェットの行動が言葉以上にこの問題について語っていることを示しています。
ウォーレン・バフェットは何を所有しているのか？彼のコア投資信念を体現する9つの卓越したビジネスのポートフォリオです。それぞれが市場サイクルを通じて試され、耐性を証明し、信頼に値する経営陣によって率いられています。コカ・コーラの配当王国、アップルの革新性、オクシデンタルのエネルギー支配、日本の商社の多角化された耐性、これらすべてから、バフェットの保有株は短期的な市場のノイズを超えた、忍耐と原則に基づく投資の教訓を提供しています。
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ウォーレン・バフェットは何を所有しているのか？彼のポートフォリオにある9つの伝説的な長期保有銘柄の総額は$193 十億ドル
永久ホールディングスの背後にある哲学
「オマハのオラクル」はかつて、彼の投資哲学を定義する原則を共有しました：優れたリーダーによって運営される卓越したビジネスを発見したとき、その理想的な保有期間は永遠です。これは単なるアドバイスではなく、バークシャー・ハサウェイが世界有数の投資ポートフォリオを築く基盤となっています。
何十年にもわたりバフェットが蓄積してきた株式の中で、本当にこの「永遠」原則を体現しているのはごくわずかです。彼はバークシャーの長期戦略の核を成す9つの企業に約$138 十億ドルを投入しています。しかし、ウォーレン・バフェットは実際に何を所有し、なぜこれらの保有株が投資家にとって重要なのか？
9つの基盤的保有株
ブルーチップの柱：アメリカン・エキスプレスとコカ・コーラ
バフェットが最も長く愛している株式は、アメリカン・エキスプレスとコカ・コーラのポジションです。これら2社はバークシャーのポートフォリオにおいて最も長く保有されている銘柄です。最新の株主通信では、バフェットはこれらの企業を無期限に保有することを明言しています。
この教訓は深い：本当に優れたビジネスを見つけたら、取引の衝動に抵抗し続けることです。これにより、バークシャー・ハサウェイは倒産寸前の繊維工場から金融の巨人へと変貌を遂げました。
エネルギーとイノベーション：オクシデンタル・ペトロリアム
伝統的なブルーチップを超えて、バフェットはオクシデンタル・ペトロリアムを永遠の保有株として最優先しています。OXYへの評価は、その米国内の圧倒的な石油・ガス埋蔵量と、炭素回収技術の先駆的リーダーシップに集中しています。これはエネルギーの未来に対する前向きな賭けです。
日本の多角化：商社
バフェットのポートフォリオで特に興味深いのは、伊藤忠、丸紅、三菱商事、三井物産、住友商事の5つの日本の商社への配分です。これらは単なる賭けではありません。バフェットはこれらの企業とバークシャー自身との間に意図的な類似性を見出しています。すべて多業種・多地域にわたる高度に多角化されたコングロマリットとして運営されています。
テック巨人の再考：アップル
興味深いことに、バークシャーの最大のポジションであるアップルは、最近の株主レターで「永遠の株」と明示されていませんでした。それでも、これはあまり重要ではありません。バフェットは2024年の声明で、アップルは実際にコカ・コーラよりも優れたビジネスだと述べています。その支持は、たとえ最近の四半期でポジションを縮小しても、自動的に永遠クラブのメンバー入りを正当化します。
9つの比較：パフォーマンス、収益、評価
これらの保有株の特性を理解するために、3つの重要な投資家指標で比較してみましょう。
長期成長の軌跡
5年間の期間で、アップルの価格上昇は他を圧倒しています—まさに圧倒的です。テクノロジーセクターの勢いは並外れています。ただし、最近のパフォーマンスでは、オクシデンタル・ペトロリアムがグループのトップパフォーマーとなり、丸紅もそれに続いています。今後、ウォール街のアナリストは、OXYが来年最も強い利益拡大をもたらすと予測しています。ただし、米国市場の店頭取引のために、これらの日本の商社は広範なアナリストのカバレッジを受けていません。
配当収入
9つの企業はすべて、株主に定期的な配当収入を提供しています。住友商事は3.33％の利回りでリードしていますが、コカ・コーラは(3.09％)、三菱も(競争力のある)水準です。コカ・コーラは、少なくとも50年連続で配当を増やしてきた企業だけが参加できるエリートのDividend Kingsの一員として特別に評価されるべきです。コカ・コーラの連続記録は63年に達し、さらに伸び続けています。
評価倍率
評価の観点から—バフェットが常に気にしてきた点—、住友商事は最も魅力的なエントリーポイントを提供しています。予想PERはわずか8.98です。他の4つの日本企業も比較的控えめな倍率を示しています。丸紅は予想PER11.65で評価の第2位に位置し、バリュー投資家にとって特に魅力的です。
どれが際立つか？
純粋なスコアカードだけで決めるなら、丸紅が勝者となる可能性が高いです。5年のパフォーマンスと評価指標の両方で2位に位置し、2.84％の配当利回りも堅実です。この日本の商社は複数の側面で絶妙なバランスを持っています。
しかし、アップルがバフェットの永遠の保有株の中でトップにふさわしいという説もあります。はい、バークシャーはテック巨人のポジションを縮小しています。はい、成長率はかつての空高く舞い上がった水準から鈍化しています。しかし、長期的な展望は本当に魅力的に見えます。
まもなく市場に登場すると噂される折りたたみ式iPhoneの話を考えてみてください—これらの噂には信憑性があります。そのような製品は大ヒットになる可能性が高いです。それに加えて、アップルのスマートグラスへの進出は、注目すべき新たなフロンティア市場です。そして、同社の人工知能への取り組みも侮れません。アップルはこの変革的な技術分野で、目覚めを待つ眠れる巨人のように、予期せぬリーダーになる可能性があります。
バークシャー・ハサウェイがアップルに対して持つ持ち株比率は、他のどの単一保有株よりも圧倒的に大きく、最近の縮小後もその傾向は変わりません。これは、バフェットの行動が言葉以上にこの問題について語っていることを示しています。
まとめ
ウォーレン・バフェットは何を所有しているのか？彼のコア投資信念を体現する9つの卓越したビジネスのポートフォリオです。それぞれが市場サイクルを通じて試され、耐性を証明し、信頼に値する経営陣によって率いられています。コカ・コーラの配当王国、アップルの革新性、オクシデンタルのエネルギー支配、日本の商社の多角化された耐性、これらすべてから、バフェットの保有株は短期的な市場のノイズを超えた、忍耐と原則に基づく投資の教訓を提供しています。