米国債券市場のボラティリティは、2008年の金融危機以来最も急激な年次低下を経験しており、連邦準備制度の最近の利下げによって景気後退への懸念が和らいでいます。この変化は、少なくとも当面は景気後退を回避できるという自信の高まりを示しています。この債券市場の動揺の鎮静化は、投資家がリスク志向を取り戻す中で、デジタル資産を含むより広範な資産市場に通常流れ込みます。連邦準備制度の政策転換—積極的な利上げからの離脱—は、市場のダイナミクスを根本的に変え、年初に支配的だったリスクの尾部確率を低減させました。