12月29日 | BTCトレンド分析

コア視点

現在の価格:$89,162(12月29日午前10時時点)

短期展望:ショックが多すぎる。 テクニカル面では、マルチタイムフレームが長期アレンジメントを形成し、1時間および4時間のMACDはゴールデンクロスシグナルを示し、日次MACDヒストグラムはプラスに変わります。 デリバティブ市場のオープンインタレストは24時間で3.88%増加し588億ドル、ショート清算は89%(2,140万ドル)を占めており、ショートスクイーズ効果を示しています。 短期的には9万ドルから9万1千ドルの上値レジスタンスエリアを引き続き試す見込みで、このレンジを上抜ければより大きな上昇が起こると予想されています。 ドルバックのリスクは、88,000ドルから88,500ドルのレンジサポートテストに集中しています。

主要な支援：

• 88,000ドル(最大の課題/毎日のミッドレールハブ)
• 87,700ドル(4時間スーパートレンドライン/移動平均グループ)
• 87,200ドル(1時間下部ボリンジャーバンド)
• 84,950ドル(日足ボリンジャーバンド下部帯/ディープリトレースメントレベル)

キー抵抗：

• 9万ドルから9万1千ドル(上部ボリンジャーバンド/短期清浄濃度帯)
• 92,200ドル(日次EMA50/中長期圧力)

テクニカル分析

複数期間のテクニカル指標の現状

技術信号の解釈：

• 短期(1時間/4時間)のスーパートレンド指標はロングシグナルを示しており、価格は移動平均線を確実に上回っています
• 1時間RSIはオーバー買いレンジ(82.73)に入り、短期的な調整が必要となります
• 日足のMACDはマイナスのままですが、ヒストグラムがプラスに転じて勢いが改善する兆候を示しています
• ボリューム指標(OBV)はサイクルを通じて低下しており、価格上昇からの乖離を形成しているため、十分な勢いが出ないリスクに注意する必要があります

価格チャネルとボラティリティ

• 1時間のボリンジャーバンド:上位バンドで$88,629、中間バンドで$88,006、下部バンドで$87,183(現在の価格は上位バンドを上抜けており、短期的なモメンタムが強いことを示しています)
• 4時間ボリンジャーバンド:上位帯域88,867ドル、下位区間86,776ドル
• デイリー・ボリンジャー・バンド: アッパーレール $91,827、ミドル レール $88,389、ローワー レール $84,951
• ATRのボラティリティ:1時間で317ドル、4時間で681ドル、デイリーラインで2,636ドル

デリバティブ市場データ

先物市場の構造

未決済の変動：

• 総未決インタレスト:$58.8B(24時間+3.88%、1時間+1.89%)
• 主要取引所分配:バイナンスが114億ドルでリード
• 価格と連動してオープンインタレストが上昇し、現在の上昇トレンドの強さを裏付ける

資金調達率現在の価値はプラス0.01%(8時間期間)で、ロングポジションがショートに支払うということは、市場がレバレッジが高すぎることを示し、過密化のリスクに注意する必要があります

24時間クリアリングデータ：

• 総清算額:2,410万ドル
• 短期清算:$21.4M(89%)
• 長期清算:270万ドル
• ショートポジションの大規模な清算はブースト効果をもたらす

オプション市場のシグナル

• 総未開きインタレスト:25.9億ドル(24時間+1%)
• デリビットが市場価格で84%の支配を得ています
• 最大の課題が集中している分野です: $88,000-$90,000(契約は12月29日から1月まで満了)
• 短期的な満期は88,000ドルから90,000ドルの行使価格に連動しており、これは短期的な重要な争点となります

清算リスクマップ

長リキデーション高密度帯: $87,084-$88,788(累積清算額は$24,1Mに達し、集中度は$87,000)

ショートリキデーションは濃密帯です: $88,848-$91,690(累積清算額最大5億3,200万ドル、集中約91,000ドル)

上空売り清算集中エリアがトリガーされると、チェーン清算が引き起こされ、価格の上昇が加速する可能性があります。

オンチェーンとスポット市場の比較

交換基金の流れ

過去7日間のネットフロー：

• 12月28日:純流出-2,088 BTC(資金が引き続き取引所から流出)
• 12月27日:純流出-866 BTC
• 12月26日:純流入+3,517 BTC(異常流入後の回帰流出)

為替準備金: 2,759,758 BTC(約2,420億ドル)で安定し、わずかな下落傾向から売り圧力の弱まりが示されています

市場解釈:一貫した純流出は、投資家が長期保有のためにコールドウォレットに引き上げる傾向を示しており、しばしば強気のシグナルと見なされます

スポット市場のパフォーマンス

• 24時間取引量:205.4億ドル
• 24時間価格帯:$87,419〜$88,808
• 24時間変動:+1.54%
• 時価総額:1.777兆ドル、流通供給量は19,968,546 BTC
• 主要取引所(Binance、OKX、Bybit、Coinbaseなど)でスポットおよび永久契約取引が完全にサポートされています。

市場感情と物語

ソーシャルメディアの感情

技術的な議論が支配的です：

• コミュニティはMACDゴールデンクロスシグナルと過去のサイクルとの比較に焦点を当て、現在のテクニカルパターンが前回の反転の特徴と類似していると考えています
• 主要オピニオンリーダー(KOL)は一般的にサポートのテスト後に反発を予想しており、一部では2026年初頭に価格上昇が予想されています

市場構造の物語：

• 機関投資家のBTC決済採用とETFの売り圧力吸収の継続的な物語が長期的な自信を強化する
• クジラの蓄積と供給の引き締めパターンは、潜在的な衝撃に備える大きな要因を示唆している
• 恐怖・貪欲指数は恐怖ゾーン(29)にあり、過去の経験から低い恐怖値はしばしば反発の機会を示すことが示されています

慎重な見方：

• 年末の流動性が低い環境では、機関投資家や取引所操作的な売りによる短期的なピン投入のリスクがあります
• 一部の分析者は、最後のディップテストに備える必要があると警告しています

全体的な質的センチメントは慎重かつ楽観的であり、テクニカルおよびオンチェーンデータは短期的なショックをより期待しているが、流動性が弱い場合の即時的な変動には注意が必要だ

マクロ背景とリスク要因

最近の出来事の影響

規制の進展：

• EU MiCA規制の公式執行(無許可の暗号化サービスは違法)
• 香港の新しい仮想資産保管規則が施行される
• 英国取引所の強制報告規則は12月29日頃に施行されました

規制強化は短期的には流動性に影響を与えるかもしれませんが、長期的には市場の正常化に寄与します

会社のポジションリスク：

• 大量のBTCを保有する上場企業(例:Strategyなど、670,000+BTCを保有)は、株価の下落や転換社債の圧力により売却リスクが高まることがあります
• 年末の企業バランスシート再評価は、さらなる売り圧力をもたらす可能性があります

市場サイクルのポジション：

• 現在の価格は、2025年10月の過去最高値$126,198から約31%下落しており、これは調整後期に位置しています
• 利益確定とマクロ流動性の変化が主な後押しでした

トレーディング戦略の推奨

ロング戦略

入学セクション:88,000ドルから88,500ドルまでサポートゾーンまで引き戻す ターゲットビット: $90,000-$91,000(主要ターゲット)、突破後の$92,200参照 ストップロスレベル:87,500ドル以下(下位1時間ボリンジャーバンド付近) 確率評価:88,500ドルのサポートが維持されれば、上昇が続く確率は約70%です

ショート戦略

入学セクション: $90,500-$91,000 がレジスタンスゾーンに到達しました ターゲットビット: $88,000(オプション:最大痛み/中間レールサポート) ストップロスレベル:91,800ドル以上(日替わりのボリンジャーバンドの上限バンド外) リスク警告:清算集中ゾーンが短い場合、ポジション制御のためのショートスクイーズが発生することがあります

様子見エリア

衝撃範囲:88,000ドルから90,000ドル このレンジ内では、繰り返しの損失を避けるために、明確なブレイクスルー方向が見えてからポジションを開くのを待つことが推奨されます

結論

BTCの現在のテクニカル状況は、短期および中期の強い回復という複合的な特徴を示しています。 マルチタイムフレーム指標のゴールデンクロス、デリバティブ市場におけるショート清算の圧力、そして取引所からのオンチェーン資金の継続的な流出といったシグナルは、短期的なショックは終わったという判断を裏付けています。 主な上昇ターゲットは9万ドルから9万1千ドルの範囲に集中しており、これは日足ボリンジャーバンドの上層帯であり、ブレイクアウト後により大きな上昇余地を開くと予想される濃密なショート清算ゾーンの両方です。

下落リスクは主に、1時間のRSIの過剰買い修正需要、出来高のダイバージェンスシグナル、そして年末の流動性の弱さによる異常なボラティリティに由来し、主なサポートは88,000ドルのオプション最大痛点と87,700ドルのテクニカル移動平均グループに集中しています。 87,200ドルを下抜ければ、84,950ドルの深いサポートに向けて戻る可能性があります。

全体的な社会感情は慎重ながらも楽観的であり、低い恐怖指数は逆転の機会を示唆していますが、機関の年末業務や新たな規制による短期的な混乱に備える必要がある。 88,000ドルから91,000ドルをコアオペレーションレンジとして使い、ストップロスを厳格に設定し、方向が選ばれるのを待ってからトレンドを活用することが推奨されます。