2024年、銅市場は世界の主要採掘地域で供給懸念が高まる中、重要な岐路に立たされました。既存の銅鉱山の老朽化したインフラと新規供給の限られた立ち上がりにより、鉱業界は世界的なエネルギー移行による需要増加に対応するため、ますます圧力を受けました。この供給と需要の不均衡により、銅価格は史上最高水準に達し、2024年5月には$5 ドル/ポンドを超え、市場の逼迫を反映しました。これはマクロ経済の指標が混在する中での動きです。最新の米国地質調査所（USGS）のデータによると、2024年の世界の銅生産量は(MT)で2,300万メートリックトンに達しました。しかし、クリーンエネルギー分野からの需要は依然として制約されており、特に中国は伝統的に世界最大の銅消費国ですが、経済の逆風に直面しています。今後、業界の予測は、銅市場が供給不足に転じると示しており、これにより価格の上昇圧力が持続し、鉱業会社の収益性を支えると見られています。## 世界の主要銅生産国の理解国別の生産状況を詳しく見ると、銅供給の集中度が高まっていることがわかります。採掘量のデータはMining Data Online (MDO)の情報も補足しています。### チリ：揺るぎない市場リーダーチリは2024年も世界最大の銅生産国の地位を維持し、5.3百万MTを生産しました。これは世界全体の約23％に相当します。国には、国営のコデルコ、アングロアメリカン、グレンコア、アンテファガスタなどの大手グローバル鉱山企業が操業しています。特に、BHPのエスコンディダ鉱山は、2024年に約1.13百万MTを生産し、BHPの57.5％の持ち分からのものです。リオ・ティントは30％の所有権を持ち、残りはJecoが保有しています。好材料として、チリの銅生産は2025年には新規鉱山プロジェクトの稼働拡大により、約6百万MTに大きく回復すると予測されています。### コンゴ民主共和国：急成長コンゴは2024年に330万MTを生産し、世界供給の11％超を占める二番目の生産国となりました。これは前年の293万MTから大きく増加した数字です。主な成長要因は、Ivanhoe Minesのカモア-カクラプロジェクト( Zijin Mining Groupとの合弁事業)で、2024年8月に商業生産を開始しました。この操業は2024年に43万7,061MTの銅を生産し、2023年の39万3,551MTから増加しています。Ivanhoeは今後の拡大を見込み、2025年には52万～58万MTを目標としています。### 南米の強豪：ペルーとその他ペルーは2024年に260万MTを生産しましたが、これは2023年から16万MTの減少です。ペルー最大の鉱山であるフリーポート・マクモランのセロ・ベルデの生産減少が一因で、2024年には3.7％の減少となりました。2023年のセロ・ベルデの銅濃縮物生産は194万MTでした。その他のペルーの操業には、アングロアメリカンのクエジャベコ鉱山やサザン・カッパーのティア・マリア計画があります。ペルーの銅輸出の多くは中国と日本に向かい、二次的には韓国やドイツへも輸出されています。### 中国：精錬銅の支配中国の主要鉱山の生産量は2024年に180万MTで、2023年の182万MTからわずかに減少し、2021年のピークの191万MTから長期的に下降傾向にあります。しかし、精錬銅の生産において中国の支配は揺るぎなく、2024年には1200万MTを処理し、世界の精錬出力の44％超を占め、チリの6倍の規模です。中国はまた、世界最大の銅埋蔵量を190百万MT保有しています。中国の大手金属メーカー、紫金鉱業集団は、チベットのクロンゴ銅・モリブデン・銀・金鉱山を操業しています。2024年に50.1％の持ち分を取得し、完全所有に向けて統合を進めています。クロンゴ鉱山は中国最大の銅鉱山となり、2024年には推定3億6600万ポンドの銅を生産し、2023年の3億4000万ポンドから増加しています。### 新興生産国：インドネシアと新ランキングインドネシアは2024年に米国とロシアを抜き、5位に浮上し、110万MTを生産しました。これは2023年の90万7,000MTや2021年の73万1,000MTから大きく増加した数字です。フリーポート・マクモランのグラスベルグ複合鉱山は、2023年に16億6,000万ポンドを生産し、国内の代表的操業です。一方、PTアマン・ミネラルのバトゥ・ヒジャウ鉱山は、2024年に生産量を大幅に増やし、Phase 7の高品位鉱石を処理して、2023年の5億4,200万ポンドから2024年には18億4,000万ポンドに達すると予測されています。特に、アマン・ミネラルズは2024年中頃に新たな溶鉱炉を稼働させ、年間90万MTの銅濃縮物を処理し、22万2,000MTの銅陰極と83万MTの硫酸を生産しています。( アメリカ合衆国：安定も縮小傾向2024年の米国の生産量は110万MTで、2023年の120万MTからわずか3万MTの減少ですが、2022年の123万MTには及びません。アリゾナ州は国内供給の70％を占め、ミシガン、ミズーリ、モンタナ、ネバダ、ニューメキシコも重要な生産地です。米国の銅生産の99％は17の鉱山によって生産されており、その中で、フリーポート・マクモランのモレンシ鉱山は国内最大で、2024年に7億ポンドを生産し、埋蔵量は1,263万ポンドです。フリーポート・マクモランのサファードとシエリタの操業もそれぞれ2億4,900万ポンドと1億6,500万ポンドを生産しています。) 供給拡大：ロシアとカザフスタンロシアは2024年に93万MTを生産し、2023年の89万MTから増加しました。これは、ウドカン銅のシベリアのウドカン鉱山###フェーズ1###の操業拡大によるものです。2023年末の複数の火災にもかかわらず、操業は影響なく進行し、2024年には13万5,000MTを生産し、2028年のフェーズ2の稼働により45万MTに拡大する見込みです。カザフスタンは2024年に74万MTを生産し、メキシコとザンビアを抜いてトップ10入りを果たしました。過去の歴史と比較しても大きな成長を示しており、2021年にはわずか51万MTでした。2024年2月に発表された国家開発計画は、2029年までに鉱物生産を40％増加させることを目標とし、探鉱と税制優遇策を強化しています。KAZ Mineralsのアクトガイ鉱山は2024年に22万8,800MTを生産し、2023年の25万2,400MTからやや減少しています。( オーストラリアとメキシコ：安定した供給源オーストラリアは2024年に80万MTを生産し、2023年の77万8,000MTから増加しました。サウスオーストラリアのBHPのオリンピックダム鉱山は、10年ぶりの高水準となる21万6,000MTを達成しました。クイーンズランドのグレンコアのマウントアイザ複合鉱山は、歴史的にオーストラリアの主要生産地の一つですが、2025年後半に閉鎖予定です。生産は控えめながらも、オーストラリアは世界の銅埋蔵量の2位に位置し、1億MTを保有し、中国の1億9千万MTに次ぎ、ペルーと並んでいます。メキシコは2024年に70万MTで、2023年とほぼ横ばいです。ソノラ州のグルポ・メキシコのブエナビスタ・デル・コブル鉱山は、2023年に7億2,500万ポンドの銅濃縮物と1億9,300万ポンドの銅陰極を生産し、国内最大の操業です。第二の規模を誇るラ・カリダ鉱山も、2024年に銅濃縮物38万7,000MTと銅陰極5,100万ポンドを生産しています。## 市場への影響と投資見通し2024年の生産状況は、構造的な課題に直面する供給の集中化を示しています。新規供給の立ち上がりは遅く、老朽化した操業はメンテナンスの圧力に直面しており、供給と需要のバランスは引き続き逼迫しています。銅に投資する投資家にとって、どの国や鉱山操業者が世界の供給を牽引しているかを理解することは、今後の長期的な市場動向や商品サイクルにおける企業のパフォーマンスを評価する上で不可欠です。
グローバル銅供給のダイナミクス：2024年の生産リーダーと市場展望
2024年、銅市場は世界の主要採掘地域で供給懸念が高まる中、重要な岐路に立たされました。既存の銅鉱山の老朽化したインフラと新規供給の限られた立ち上がりにより、鉱業界は世界的なエネルギー移行による需要増加に対応するため、ますます圧力を受けました。この供給と需要の不均衡により、銅価格は史上最高水準に達し、2024年5月には$5 ドル/ポンドを超え、市場の逼迫を反映しました。これはマクロ経済の指標が混在する中での動きです。
最新の米国地質調査所（USGS）のデータによると、2024年の世界の銅生産量は(MT)で2,300万メートリックトンに達しました。しかし、クリーンエネルギー分野からの需要は依然として制約されており、特に中国は伝統的に世界最大の銅消費国ですが、経済の逆風に直面しています。今後、業界の予測は、銅市場が供給不足に転じると示しており、これにより価格の上昇圧力が持続し、鉱業会社の収益性を支えると見られています。
世界の主要銅生産国の理解
国別の生産状況を詳しく見ると、銅供給の集中度が高まっていることがわかります。採掘量のデータはMining Data Online (MDO)の情報も補足しています。
チリ：揺るぎない市場リーダー
チリは2024年も世界最大の銅生産国の地位を維持し、5.3百万MTを生産しました。これは世界全体の約23％に相当します。国には、国営のコデルコ、アングロアメリカン、グレンコア、アンテファガスタなどの大手グローバル鉱山企業が操業しています。特に、BHPのエスコンディダ鉱山は、2024年に約1.13百万MTを生産し、BHPの57.5％の持ち分からのものです。リオ・ティントは30％の所有権を持ち、残りはJecoが保有しています。好材料として、チリの銅生産は2025年には新規鉱山プロジェクトの稼働拡大により、約6百万MTに大きく回復すると予測されています。
コンゴ民主共和国：急成長
コンゴは2024年に330万MTを生産し、世界供給の11％超を占める二番目の生産国となりました。これは前年の293万MTから大きく増加した数字です。主な成長要因は、Ivanhoe Minesのカモア-カクラプロジェクト( Zijin Mining Groupとの合弁事業)で、2024年8月に商業生産を開始しました。この操業は2024年に43万7,061MTの銅を生産し、2023年の39万3,551MTから増加しています。Ivanhoeは今後の拡大を見込み、2025年には52万～58万MTを目標としています。
南米の強豪：ペルーとその他
ペルーは2024年に260万MTを生産しましたが、これは2023年から16万MTの減少です。ペルー最大の鉱山であるフリーポート・マクモランのセロ・ベルデの生産減少が一因で、2024年には3.7％の減少となりました。2023年のセロ・ベルデの銅濃縮物生産は194万MTでした。その他のペルーの操業には、アングロアメリカンのクエジャベコ鉱山やサザン・カッパーのティア・マリア計画があります。ペルーの銅輸出の多くは中国と日本に向かい、二次的には韓国やドイツへも輸出されています。
中国：精錬銅の支配
中国の主要鉱山の生産量は2024年に180万MTで、2023年の182万MTからわずかに減少し、2021年のピークの191万MTから長期的に下降傾向にあります。しかし、精錬銅の生産において中国の支配は揺るぎなく、2024年には1200万MTを処理し、世界の精錬出力の44％超を占め、チリの6倍の規模です。中国はまた、世界最大の銅埋蔵量を190百万MT保有しています。中国の大手金属メーカー、紫金鉱業集団は、チベットのクロンゴ銅・モリブデン・銀・金鉱山を操業しています。2024年に50.1％の持ち分を取得し、完全所有に向けて統合を進めています。クロンゴ鉱山は中国最大の銅鉱山となり、2024年には推定3億6600万ポンドの銅を生産し、2023年の3億4000万ポンドから増加しています。
新興生産国：インドネシアと新ランキング
インドネシアは2024年に米国とロシアを抜き、5位に浮上し、110万MTを生産しました。これは2023年の90万7,000MTや2021年の73万1,000MTから大きく増加した数字です。フリーポート・マクモランのグラスベルグ複合鉱山は、2023年に16億6,000万ポンドを生産し、国内の代表的操業です。一方、PTアマン・ミネラルのバトゥ・ヒジャウ鉱山は、2024年に生産量を大幅に増やし、Phase 7の高品位鉱石を処理して、2023年の5億4,200万ポンドから2024年には18億4,000万ポンドに達すると予測されています。特に、アマン・ミネラルズは2024年中頃に新たな溶鉱炉を稼働させ、年間90万MTの銅濃縮物を処理し、22万2,000MTの銅陰極と83万MTの硫酸を生産しています。
( アメリカ合衆国：安定も縮小傾向
2024年の米国の生産量は110万MTで、2023年の120万MTからわずか3万MTの減少ですが、2022年の123万MTには及びません。アリゾナ州は国内供給の70％を占め、ミシガン、ミズーリ、モンタナ、ネバダ、ニューメキシコも重要な生産地です。米国の銅生産の99％は17の鉱山によって生産されており、その中で、フリーポート・マクモランのモレンシ鉱山は国内最大で、2024年に7億ポンドを生産し、埋蔵量は1,263万ポンドです。フリーポート・マクモランのサファードとシエリタの操業もそれぞれ2億4,900万ポンドと1億6,500万ポンドを生産しています。
) 供給拡大：ロシアとカザフスタン
ロシアは2024年に93万MTを生産し、2023年の89万MTから増加しました。これは、ウドカン銅のシベリアのウドカン鉱山###フェーズ1###の操業拡大によるものです。2023年末の複数の火災にもかかわらず、操業は影響なく進行し、2024年には13万5,000MTを生産し、2028年のフェーズ2の稼働により45万MTに拡大する見込みです。
カザフスタンは2024年に74万MTを生産し、メキシコとザンビアを抜いてトップ10入りを果たしました。過去の歴史と比較しても大きな成長を示しており、2021年にはわずか51万MTでした。2024年2月に発表された国家開発計画は、2029年までに鉱物生産を40％増加させることを目標とし、探鉱と税制優遇策を強化しています。KAZ Mineralsのアクトガイ鉱山は2024年に22万8,800MTを生産し、2023年の25万2,400MTからやや減少しています。
( オーストラリアとメキシコ：安定した供給源
オーストラリアは2024年に80万MTを生産し、2023年の77万8,000MTから増加しました。サウスオーストラリアのBHPのオリンピックダム鉱山は、10年ぶりの高水準となる21万6,000MTを達成しました。クイーンズランドのグレンコアのマウントアイザ複合鉱山は、歴史的にオーストラリアの主要生産地の一つですが、2025年後半に閉鎖予定です。生産は控えめながらも、オーストラリアは世界の銅埋蔵量の2位に位置し、1億MTを保有し、中国の1億9千万MTに次ぎ、ペルーと並んでいます。
メキシコは2024年に70万MTで、2023年とほぼ横ばいです。ソノラ州のグルポ・メキシコのブエナビスタ・デル・コブル鉱山は、2023年に7億2,500万ポンドの銅濃縮物と1億9,300万ポンドの銅陰極を生産し、国内最大の操業です。第二の規模を誇るラ・カリダ鉱山も、2024年に銅濃縮物38万7,000MTと銅陰極5,100万ポンドを生産しています。
市場への影響と投資見通し
2024年の生産状況は、構造的な課題に直面する供給の集中化を示しています。新規供給の立ち上がりは遅く、老朽化した操業はメンテナンスの圧力に直面しており、供給と需要のバランスは引き続き逼迫しています。銅に投資する投資家にとって、どの国や鉱山操業者が世界の供給を牽引しているかを理解することは、今後の長期的な市場動向や商品サイクルにおける企業のパフォーマンスを評価する上で不可欠です。