2024年を通じて銅市場は、供給制約と再生可能エネルギーや電化イニシアチブからの需要急増が衝突し、かなりの課題に直面しました。世界の銅採掘量は2300万メトリックトンに達しましたが、主要生産国の老朽化した採掘インフラが将来の需要を満たすことへの懸念を高めました。この供給と需要の不均衡により、銅価格は前例のない水準に押し上げられ、2024年5月には$5 ドル/ポンドの閾値を初めて超えました。中国は引き続き精錬銅の世界的な経済エンジンであり続けていますが、実際の鉱石採掘は少数の国に集中しています。銅の採掘量を支配する国々を理解することは、商品市場をナビゲートする投資家にとって不可欠です。## 主要銅採掘国**チリ：揺るぎないリーダー**チリは2024年に世界最大の銅採掘国としての地位を確固たるものにし、全体の約23％にあたる530万メトリックトンを生産しました。同国の採掘セクターは、Codelco、Anglo American、Glencore、Antofagastaによる確立された操業の恩恵を受けています。BHPのエスコンディダ鉱山は、地球最大の銅採掘施設であり、113万メトリックトンを生産し、リオ・ティントが30％の所有権を持つジョイントベンチャーとして運営されています。新たな採掘プロジェクトがフル稼働に達する2025年には、チリの生産量は600万メトリックトンに急増すると予測されています。**コンゴの急速な台頭**コンゴ民主共和国は2024年に330万メトリックトンを生産し、世界供給の11％を占める2位の銅生産国となりました。これは前年の293万メトリックトンから大幅に増加した数字です。Ivanhoe MinesとZijin Mining Groupが運営するカモア-カクラプロジェクトは、43万7,061メトリックトンを生産し、今後年間52万から58万メトリックトンへの拡大が見込まれています。**ペルーと南米の集中**ペルーは260万メトリックトンを世界の銅供給に寄与しましたが、2023年から16万メトリックトンの減少を示しました。ペルー最大の銅鉱山であるFreeport McMoRanのセロベルデ鉱山の操業停止やメンテナンス活動、低下した鉱石処理量が減産の原因です。Anglo AmericanのQuellavecoやSouthern CopperのTia Mariaの操業もペルーの生産を補完しています。**中国：精錬能力の優位性**中国の直接的な銅採掘量は2024年に180万メトリックトンに達し、前年とほぼ横ばいです。しかし、同国の真の強みは精錬生産にあり、1200万メトリックトンを生産し、世界の精錬銅の44％を占めています。中国はまた、世界最大の銅埋蔵量を持ち、1億9千万メトリックトンに上ります。紫金礦業集団がチベットのクロン鉱山を買収したことで、中国の主要な銅生産国としての地位がさらに強固になっています。**インドネシアの新興勢力**インドネシアは米国とロシアを抜き、銅の生産量で第5位に浮上し、110万メトリックトンを記録しました。これは2023年の907,000メトリックトンや2021年の731,000メトリックトンから大きく成長した数字です。インドネシアの生産は、Freeport McMoRanのグラスベルグ複合施設が支配的であり、PTアマン・ミネラルのバトゥ・ヒジャウ鉱山も大幅に拡大しています。新たに操業を開始した溶鉱炉は年間90万メトリックトンの濃縮物を処理しています。**北米の生産の停滞**米国とメキシコは安定した銅採掘を維持しています。米国は2024年に110万メトリックトンを生産し、そのうちアリゾナ州が70％を占めています。アリゾナ州のモレンシー、サフォード、シエリタ鉱山が米国の生産の中心です。メキシコは70万メトリックトンを生産し、ソノラ州のブエナビスタ・デル・コブレとラ・カリダ鉱山に操業が集中しています。**二次生産者が供給チェーンを補完**ロシア、オーストラリア、カザフスタンは合計で247万メトリックトンを供給しています。ロシアの93万メトリックトンは、ウドカン銅のシベリアでの第1フェーズの生産拡大によるものです。オーストラリアの80万メトリックトンは、BHPのオリンピックダム鉱山に集中し、10年ぶりの生産高を記録しました。カザフスタンは74万メトリックトンでトップ10入りし、2029年までに鉱物生産を40％増加させる計画によるものです。## 市場への影響世界の銅採掘の集中化は供給の脆弱性を生み出しています。老朽化した鉱山の更新投資やエネルギー移行プロジェクトからの需要増加により、市場アナリストは今後数年以内に銅の供給不足を予測しています。この構造的な供給不足は、採掘企業が生産能力拡大に投資し、プレミアム評価を獲得し続けることで、価格の下支えを持続させると考えられます。投資家が銅市場の動向にエクスポージャーを持つことを望む場合、これらの生産国への分散投資は、単一国の生産障害に対するポートフォリオのバランスを保つのに役立ちます。
グローバル銅供給の現状：2024年に鉱山生産をリードする国はどこか
2024年を通じて銅市場は、供給制約と再生可能エネルギーや電化イニシアチブからの需要急増が衝突し、かなりの課題に直面しました。世界の銅採掘量は2300万メトリックトンに達しましたが、主要生産国の老朽化した採掘インフラが将来の需要を満たすことへの懸念を高めました。この供給と需要の不均衡により、銅価格は前例のない水準に押し上げられ、2024年5月には$5 ドル/ポンドの閾値を初めて超えました。
中国は引き続き精錬銅の世界的な経済エンジンであり続けていますが、実際の鉱石採掘は少数の国に集中しています。銅の採掘量を支配する国々を理解することは、商品市場をナビゲートする投資家にとって不可欠です。
主要銅採掘国
チリ：揺るぎないリーダー
チリは2024年に世界最大の銅採掘国としての地位を確固たるものにし、全体の約23％にあたる530万メトリックトンを生産しました。同国の採掘セクターは、Codelco、Anglo American、Glencore、Antofagastaによる確立された操業の恩恵を受けています。BHPのエスコンディダ鉱山は、地球最大の銅採掘施設であり、113万メトリックトンを生産し、リオ・ティントが30％の所有権を持つジョイントベンチャーとして運営されています。新たな採掘プロジェクトがフル稼働に達する2025年には、チリの生産量は600万メトリックトンに急増すると予測されています。
コンゴの急速な台頭
コンゴ民主共和国は2024年に330万メトリックトンを生産し、世界供給の11％を占める2位の銅生産国となりました。これは前年の293万メトリックトンから大幅に増加した数字です。Ivanhoe MinesとZijin Mining Groupが運営するカモア-カクラプロジェクトは、43万7,061メトリックトンを生産し、今後年間52万から58万メトリックトンへの拡大が見込まれています。
ペルーと南米の集中
ペルーは260万メトリックトンを世界の銅供給に寄与しましたが、2023年から16万メトリックトンの減少を示しました。ペルー最大の銅鉱山であるFreeport McMoRanのセロベルデ鉱山の操業停止やメンテナンス活動、低下した鉱石処理量が減産の原因です。Anglo AmericanのQuellavecoやSouthern CopperのTia Mariaの操業もペルーの生産を補完しています。
中国：精錬能力の優位性
中国の直接的な銅採掘量は2024年に180万メトリックトンに達し、前年とほぼ横ばいです。しかし、同国の真の強みは精錬生産にあり、1200万メトリックトンを生産し、世界の精錬銅の44％を占めています。中国はまた、世界最大の銅埋蔵量を持ち、1億9千万メトリックトンに上ります。紫金礦業集団がチベットのクロン鉱山を買収したことで、中国の主要な銅生産国としての地位がさらに強固になっています。
インドネシアの新興勢力
インドネシアは米国とロシアを抜き、銅の生産量で第5位に浮上し、110万メトリックトンを記録しました。これは2023年の907,000メトリックトンや2021年の731,000メトリックトンから大きく成長した数字です。インドネシアの生産は、Freeport McMoRanのグラスベルグ複合施設が支配的であり、PTアマン・ミネラルのバトゥ・ヒジャウ鉱山も大幅に拡大しています。新たに操業を開始した溶鉱炉は年間90万メトリックトンの濃縮物を処理しています。
北米の生産の停滞
米国とメキシコは安定した銅採掘を維持しています。米国は2024年に110万メトリックトンを生産し、そのうちアリゾナ州が70％を占めています。アリゾナ州のモレンシー、サフォード、シエリタ鉱山が米国の生産の中心です。メキシコは70万メトリックトンを生産し、ソノラ州のブエナビスタ・デル・コブレとラ・カリダ鉱山に操業が集中しています。
二次生産者が供給チェーンを補完
ロシア、オーストラリア、カザフスタンは合計で247万メトリックトンを供給しています。ロシアの93万メトリックトンは、ウドカン銅のシベリアでの第1フェーズの生産拡大によるものです。オーストラリアの80万メトリックトンは、BHPのオリンピックダム鉱山に集中し、10年ぶりの生産高を記録しました。カザフスタンは74万メトリックトンでトップ10入りし、2029年までに鉱物生産を40％増加させる計画によるものです。
市場への影響
世界の銅採掘の集中化は供給の脆弱性を生み出しています。老朽化した鉱山の更新投資やエネルギー移行プロジェクトからの需要増加により、市場アナリストは今後数年以内に銅の供給不足を予測しています。この構造的な供給不足は、採掘企業が生産能力拡大に投資し、プレミアム評価を獲得し続けることで、価格の下支えを持続させると考えられます。
投資家が銅市場の動向にエクスポージャーを持つことを望む場合、これらの生産国への分散投資は、単一国の生産障害に対するポートフォリオのバランスを保つのに役立ちます。