Arista NetworksはAIネットワーキングにおいて印象的な実力を示す—この勢いを維持できるか？

AIインフラの支配を巡る争いが激化しており、Arista Networks, Inc. (ANET)は急速に拡大するAIネットワーキング分野の重要なプレーヤーとして位置付けられています。CiscoやHPEなどの競合他社が独自の動きを進める中、AristaのGPU中心のネットワークアーキテクチャに焦点を当てた戦略は、市場の主要プレーヤーから大きな注目を集めています。

AIネットワーキングの変革：400Gから800G超へ

人工知能のワークロードを支えるインフラは根本的な変革を迎えています。ネットワークは400G接続から800Gへと移行し、近い将来には1.6Gへの移行も見込まれています。この高まりは、世界中のデータセンターにおけるAI計算需要の爆発的な増加によって推進されています。

裏側では、市場の機会は非常に大きいです。調査によると、ネットワークにおけるAI市場は2025年の152.8億ドルから2034年までに1924.2億ドルへと拡大し、年平均成長率は32.51%に達すると予測されています。これは、従来のネットワーキング市場をはるかに上回る加速です。

Aristaの戦略：オープンエコシステムアプローチ

Aristaは単独で進むのではなく、GPUの利用率と計算効率の向上を中心とした包括的なネットワークプラットフォーム戦略を構築しています。同社のEtherlinkアーキテクチャは、ゼロタッチ自動化、統合セキュリティ、トラフィックエンジニアリング、統一テレメトリ管理を重視しています。

NVIDIAとの提携が注目のコラボレーションですが、Aristaはより広範なエコシステムの育成にも意識的です。AMD、Anthropic、Arm、Broadcom、OpenAI、Pure Storage、VAST Dataなどが関係しています。このオープンなアプローチは、より垂直志向の競合他社とは異なるものです。

競争の反応

Hewlett Packard Enterprise (HPE)は、Juniper買収後に積極的な動きを見せています。同社のネットワーキング部門は、2023年第4四半期に純売上高が前年比150%増を記録しました。HPEは新たなAIOps機能を展開し、ArubaとJuniperのプラットフォームを統合して自律型ネットワーク運用を推進しています。

Cisco Systems (CSCO)は、広範なパートナーエコシステムを活用してAIネットワーキングのシェア獲得を狙っています。同社のSecure AI Factoryイニシアチブは、NVIDIAのSpectrum-X Ethernetプラットフォームを基盤としており、注目を集めています。最近の会計四半期では、データセンターのスイッチング注文が二桁の前年比成長を記録しました。

両者とも資金力があり迅速に動いていますが、Aristaは純粋なネットワーキングへの集中とGPUに最適化されたアーキテクチャで優位性を保っています。

財務見通しと評価の現実

Aristaは2025年のAI関連収益を15億ドルと見込み、2026年には27.5億ドルに達すると予測しています。この見通しは、クラウドプロバイダーやハイパースケーラー、エンタープライズ顧客がインフラをアップグレードし続けるという自信を反映しています。

評価面では、ANETはフォワードの売上高比率14.88倍で取引されており、業界平均の4.75倍を大きく上回っています。アナリストの2025年の利益予測は1株あたり2.88ドルに3.23%上昇し、2026年の予測も3.44%増の3.31ドルに上昇しています。

年初来では、株価は8%上昇しており、これは業界全体の0.8%の成長と比べて高い水準です。これは、投資家が同社の高成長セグメントでのポジショニングを認識している証拠です。

より広い文脈

ANETが勢いを維持できるかどうかは、クラウドとAIインフラ支出の継続的な強さ、技術的差別化の維持、エコシステム戦略の実行にかかっています。AIネットワーキングインフラの市場は初期段階であり、大きな機会とともに実行リスクも依然として存在しています。