スモールキャップ指数戦略の理解：価値重視の3つのファンドが躍進

小型株指数の環境は、内在価値を下回って取引されている割安な企業へのエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的な機会を提供します。小型株バリュー・ファンドは、一般的に時価総額が$2 十億ドル以下の企業に焦点を当てており、規模は小さくとも大きな成長可能性と評価の上昇余地を示す企業に投資します。

小型株バリュー投資の魅力とは

バリュー投資は、基本的に収益、簿価、負債比率などの財務指標に対して割安で取引されている株式をターゲットにします。Russell 2000 Indexのような小型株指数は、これらの機会を見つけるためのベンチマークを提供します。収益重視の投資家にとっては、利回りが重要な考慮事項となります。配当利回り指標は、総配当金額をファンドの株式価値で割ったものであり、実際に収入分配を優先するファンドと、主に資本の増加を目指すファンドとを区別するのに役立ちます。

注目すべき小型株バリューの3つのパフォーマー

**Invesco Small Cap Value (VSCAX)**は、3年間の年率リターン19%という素晴らしい成績でリードしています。このファンドは、アドバイザリーチームによって割安と判断された小型株を中心に、101銘柄に分散投資しています。2025年7月時点で、純資産の3.2%をCoherentなどの保有銘柄に配分しています。戦略的にデリバティブや類似の手段を用いてポジションを最適化しています。

**Columbia Small Cap Value Discovery Fund (CSMIX)**は、国内外の株式を通じてエクスポージャーを維持し、Russell 2000 Value Indexの範囲内の企業をターゲットにしています。3年間の年率リターンは12.7%、経費率は1.21%です。コロンビアのアプローチは、ファンダメンタルズに対して割安と判断された証券を重視しています。

**Sterling Capital Behavioral Small Cap Value Equity Fund (SPSAX)**は、Russell 2000 Indexの市場キャップ範囲内の小型株に焦点を当てています。3年間の年率リターンは9.6%で、2013年6月からロバート・ウェラーの下で一貫したポートフォリオ管理を行っています。小型株のエクスポージャーとバリュー志向の銘柄選択を組み合わせています。

小型株指数の枠組み内でのパフォーマンスの位置付け

これらの3つのファンドは、小型株指数を参照した戦略の多様化の可能性を示しています。パフォーマンスは9.6%から19%までと異なりますが、それぞれが割安な機会を見つけるための異なるアプローチを示しています。投資家は、経費率、保有銘柄の集中度、ファンドマネージャーの在任期間を評価し、小型株指数のベンチマークに沿った小型株バリューのポジションを検討すべきです。

最終的な選択は、個々のリスク許容度とリターン期待に依存します。ボラティリティに耐えられる高リスク志向の投資家は積極的な小型株エクスポージャーを好むかもしれませんし、保守的な投資家は、3年間のパフォーマンスが安定しており経費率が低いファンドを優先することもあります。それぞれのファンドが小型株指数の文脈で「割安」をどのように解釈しているかを理解することが、情報に基づいた意思決定には不可欠です。