2026年の株式市場のパフォーマンスに影響を与える可能性のある大統領選挙サイクルの影響

歴史的パターンは2年目の市場の弱さを示す

米国大統領の任期と株式市場の動きの関係は、何十年にもわたり驚くほど一貫性を示しています。1950年から2023年までのS&P 500を分析した研究は、説得力のあるパターンを明らかにしました：大統領周期の後半、すなわち3年目と4年目を合わせた期間は、平均リターンがおよそ24.5％です。一方、前半は同じ4年間でわずか12.5％の利益にとどまっています。

これら4年間の中で、特に2年目は挑戦的な年となっています。1950年から2023年までの間、大統領任期の2年目は平均リターンがわずか4.6％にとどまり、通常の年間10％のS&P 500の上昇を大きく下回っています。2026年はまさにそのような年となり、現政権の任期の第2段階を示すことになります。

なぜ2年目が市場の苦戦期となるのか

この弱さは偶然ではありません。市場調査によると、戦争、不況、弱気市場の状況は、統計的に大統領任期の前半により頻繁に集中しています。政策分析者の選挙に関するコメントは、この循環パターンを強調しています：政権は通常、就任初期に外交政策や地政学的課題を優先し、経済の逆風を生み出します。

任期後半は逆のパターンをたどります。大統領は再選に向けて経済刺激策や成長施策に注意を向けるように方向転換します。このガバナンスの優先順位のシフトは、地政学的から経済的な焦点へと変わり、歴史的に市場の改善と一致しています。特に3年目と4年目に顕著です。

これが2026年に意味すること

データは注意を促しますが、パニックを引き起こす必要はありません。2年目の市場リターンは歴史的に遅れをとっていますが、このパターンはあくまで傾向であり、保証ではありません。株式市場の長期的な軌道は上昇を続けており、サイクル理論だけで株式を否定することは、個別の市場状況、収益成長、世界経済の変数の複雑さを見落とすことになります。

投資家は、これらの季節的な政治経済のリズムを意識しつつも、規律ある長期的な株式投資が大統領周期を通じて一貫して他の選択肢を上回ってきたことを認識すべきです。