**Dycom Industries, Inc.** [DY](/market-activity/stocks/dy)は、デジタル接続とデータセンター拡張に対する前例のない需要の波に乗り、インフラセクターで際立ったパフォーマーとなっています。通信ネットワークがファイバー能力のアップグレードを急ぎ、AIコンピューティング施設が全国に拡大する中、この特殊請負業者は市場の期待を超え続ける大ヒット結果を出しています。## 成長の背後にあるビジネスDycomは、米国全土の通信および公益事業セクターの重要なバックボーンサービスプロバイダーとして機能しています。従来の通信サポート（設計、エンジニアリング、保守）を超え、同社はアメリカ全土で進むデータセンター拡張のための不可欠なインフラとして位置付けられています。また、公益事業向けの地下施設位置特定サービスを提供し、電気およびガス供給業者の建設も管理しています。この多角的なポートフォリオにより、Dycomは経済の複数の同時進行する追い風から恩恵を受けることができます。## 2026年第3四半期：またもや好決算同社の最新四半期は、強気の見通しを裏付けるものでした。2025年11月19日、Dycomは第3四半期の結果を発表し、7四半期連続で予想を上回る好成績を記録しました。1株当たりの利益は$3.63で、コンセンサス予想の$3.15を大きく上回り、$0.48の上振れとなりました。さらに印象的なのは、この結果が同社のガイダンス範囲である$3.03から$3.36を超えたことです。運営状況も非常に堅調でした。契約収益は過去最高の$1.45億に達し、前年同期の$1.27億から14.1%の成長を示しました。買収を除外した純粋な organic成長率は7.2%に達し、純粋な取引による成長ではなく、持続可能な基礎的勢いを示しています。営業キャッシュフローも$220 百万と堅調で、再投資や株主還元のための十分な資源を提供しています。同社のバックログは、2025年10月末時点で82億ドルと過去最高を記録し、わずか3か月前の$8 十億ドルから増加しています。## 経営陣は明るい見通しを示すDycomの社長兼CEOであるダン・ペイオビッチは、最近のコメントで次のように述べています。「通信とデジタルインフラの需要ドライバーはかつてないほど強く、ファイバーの拡張の加速、データセンターの大規模な増加、そして待望のBEADの導入によって後押しされています。」この発言は、ファイバー拡張、データセンターの構築、政府支援のインフラ投資（ブロードバンドエクイティ・アクセス・展開プログラム）の3つの明確な成長軸を捉えています。## 指針引き上げで経営陣の自信を示す経営陣の自信は、2026年度の残りの期間のガイダンス引き上げに表れています。契約収益は、$5.35億から$5.425億の範囲に達すると予想されており、前年同期比で13.8%から15.4%の成長を示しています。第4四半期の1株当たり利益のガイダンスは$1.62から$1.97で、従来のコンセンサス予想の$1.34を大きく上回っています。この楽観的な見通しは、アナリストの行動にも反映されています。発表後の1週間で、2026年度の収益予想が3つ引き上げられ、全年度のZacksコンセンサスは$10.01から$10.48に上昇—14.5%の収益成長率を示しています。2027年度のアナリスト予測は、1株当たり$12.78に引き上げられ、前回の$10.62と比べて22%の成長を示しています。## バリュエーション：妥当な価格での質の高い成長DY株は、今年大きなリターンをもたらし、史上最高値に達し、S&P 500を楽に上回っています。ただし、バリュエーションの見通しは依然として魅力的です。将来のPERは32.5倍と高めに見えますが、成長を考慮するとPEG比率はわずか1.78です。1.0未満の比率は通常、優れた価値を示しますが、1.78は二桁成長を遂げる企業としては魅力的です。特に注目すべきは、売上高倍率の1.9倍です。参考までに、多くのハイフライングなAI企業はP/S倍率10倍超で取引されており、一般的に高価とみなされます。1.9倍のDycomは、AIインフラエコシステムの重要なプレイヤーでありながら、AIに特化した同業他社と比べて価値の余裕を持っています。## 明確なカタリストを持つAIインフラ投資先インフラを通じて人工知能革命にエクスポージャーを持ちたい投資家にとって、Dycom Industriesは真剣に検討すべき銘柄です。同社は、ファイバー網の近代化、データセンターの拡大、政府のインフラ支出、AIコンピューティングの構築といった複数の構造的成長ドライバーを組み合わせており、経営陣は一貫した実行と保守的なガイダンスを示しています。バックログは82億ドルに迫り、収益成長も二桁に加速していることから、その成長ストーリーはまだ終わっていないようです。
インフラチャンピオン：Dycom Industries (DY) がAIとデジタル構築ブームを捉える理由
Dycom Industries, Inc. DYは、デジタル接続とデータセンター拡張に対する前例のない需要の波に乗り、インフラセクターで際立ったパフォーマーとなっています。通信ネットワークがファイバー能力のアップグレードを急ぎ、AIコンピューティング施設が全国に拡大する中、この特殊請負業者は市場の期待を超え続ける大ヒット結果を出しています。
成長の背後にあるビジネス
Dycomは、米国全土の通信および公益事業セクターの重要なバックボーンサービスプロバイダーとして機能しています。従来の通信サポート（設計、エンジニアリング、保守）を超え、同社はアメリカ全土で進むデータセンター拡張のための不可欠なインフラとして位置付けられています。また、公益事業向けの地下施設位置特定サービスを提供し、電気およびガス供給業者の建設も管理しています。この多角的なポートフォリオにより、Dycomは経済の複数の同時進行する追い風から恩恵を受けることができます。
2026年第3四半期：またもや好決算
同社の最新四半期は、強気の見通しを裏付けるものでした。2025年11月19日、Dycomは第3四半期の結果を発表し、7四半期連続で予想を上回る好成績を記録しました。1株当たりの利益は$3.63で、コンセンサス予想の$3.15を大きく上回り、$0.48の上振れとなりました。さらに印象的なのは、この結果が同社のガイダンス範囲である$3.03から$3.36を超えたことです。
運営状況も非常に堅調でした。契約収益は過去最高の$1.45億に達し、前年同期の$1.27億から14.1%の成長を示しました。買収を除外した純粋な organic成長率は7.2%に達し、純粋な取引による成長ではなく、持続可能な基礎的勢いを示しています。
営業キャッシュフローも$220 百万と堅調で、再投資や株主還元のための十分な資源を提供しています。同社のバックログは、2025年10月末時点で82億ドルと過去最高を記録し、わずか3か月前の$8 十億ドルから増加しています。
経営陣は明るい見通しを示す
Dycomの社長兼CEOであるダン・ペイオビッチは、最近のコメントで次のように述べています。「通信とデジタルインフラの需要ドライバーはかつてないほど強く、ファイバーの拡張の加速、データセンターの大規模な増加、そして待望のBEADの導入によって後押しされています。」この発言は、ファイバー拡張、データセンターの構築、政府支援のインフラ投資（ブロードバンドエクイティ・アクセス・展開プログラム）の3つの明確な成長軸を捉えています。
指針引き上げで経営陣の自信を示す
経営陣の自信は、2026年度の残りの期間のガイダンス引き上げに表れています。契約収益は、$5.35億から$5.425億の範囲に達すると予想されており、前年同期比で13.8%から15.4%の成長を示しています。第4四半期の1株当たり利益のガイダンスは$1.62から$1.97で、従来のコンセンサス予想の$1.34を大きく上回っています。
この楽観的な見通しは、アナリストの行動にも反映されています。発表後の1週間で、2026年度の収益予想が3つ引き上げられ、全年度のZacksコンセンサスは$10.01から$10.48に上昇—14.5%の収益成長率を示しています。2027年度のアナリスト予測は、1株当たり$12.78に引き上げられ、前回の$10.62と比べて22%の成長を示しています。
バリュエーション：妥当な価格での質の高い成長
DY株は、今年大きなリターンをもたらし、史上最高値に達し、S&P 500を楽に上回っています。ただし、バリュエーションの見通しは依然として魅力的です。将来のPERは32.5倍と高めに見えますが、成長を考慮するとPEG比率はわずか1.78です。1.0未満の比率は通常、優れた価値を示しますが、1.78は二桁成長を遂げる企業としては魅力的です。
特に注目すべきは、売上高倍率の1.9倍です。参考までに、多くのハイフライングなAI企業はP/S倍率10倍超で取引されており、一般的に高価とみなされます。1.9倍のDycomは、AIインフラエコシステムの重要なプレイヤーでありながら、AIに特化した同業他社と比べて価値の余裕を持っています。
明確なカタリストを持つAIインフラ投資先
インフラを通じて人工知能革命にエクスポージャーを持ちたい投資家にとって、Dycom Industriesは真剣に検討すべき銘柄です。同社は、ファイバー網の近代化、データセンターの拡大、政府のインフラ支出、AIコンピューティングの構築といった複数の構造的成長ドライバーを組み合わせており、経営陣は一貫した実行と保守的なガイダンスを示しています。バックログは82億ドルに迫り、収益成長も二桁に加速していることから、その成長ストーリーはまだ終わっていないようです。