CQP 圧力下：B of A証券が機関投資家の方向転換を受けて警戒を示す

アナリスト、エネルギーMLPに対して弱気の姿勢を再確認

バンク・オブ・アメリカ証券は、2025年12月中旬時点で、Cheniere Energy Partners, L.P. (CQP)に対して「アンダーパフォーム」の格付けを再確認しました。コンセンサス予測に織り込まれた控えめな上昇余地にもかかわらず、アナリストコミュニティはエネルギーインフラ関連の銘柄に対して慎重な見方を維持しています。

価格目標は控えめな回復の可能性を示唆

現在のアナリストのコンセンサスは、 appreciationの余地は限定的で、平均1年後の目標株価は57.12ドルと推定されており、CQPの最近の取引価格53.37ドルから約7％の上昇余地を示しています。ただし、予測は広く分散しており、保守的な45.45ドルから楽観的な74.55ドルまで幅があります。今後の期間の売上高予測は99億6,000万ドルで、前年比3.38％の縮小を示し、非GAAP一株当たり利益は4.59ドルと見込まれています。

機関投資家の関心はさまざまな兆候を示す

機関投資家の動きは複雑な様子を呈しています。約230のファンドや機関がCQPにポジションを保有しており、前四半期から7つ減少しています。平均的なファンドのポートフォリオ比率は0.40％に上昇し、8.20％増加していますが、機関投資家が保有する総株数は0.12％減少し、2億3,944万株となっています。オプション市場は建設的な見方を示しており、プット/コール比率は0.57で、デリバティブ取引者の間で強気のポジションを示唆しています。

株主構成は集中化が続く

所有構造は主要株主に集中しています。ブラックストーンは1億2,235万株、21.14％の支配的な持ち分を維持しており、連続して変化はありません。ブルックフィールド・アセット・マネジメントも同様に20.99％の持ち分を保有しています。上場投資信託（ETF）のAML P—Alerian MLP ETFは、保有株数を9,170,000株に増やし、所有比率は(1.89%)となり、前四半期から7.27％増加していますが、相対的な配分は3.59％縮小しています。その他の主要株主も同様の傾向を示しており、アルプス・アドバイザーズやMIRAEアセット・グローバルETFは株式の蓄積を進めつつも、ポートフォリオの再調整活動も見られます。

売り手側のリサーチコミュニティと機関投資家の行動の両方からのメッセージは、現在のエネルギー環境においてCQPの評価と成長見通しに関する議論が続いていることを示しています。